Technical Analysis January 9th 2012

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.2630-1.2840	Down	1.2910	1.2700		1.2770	1.2630	1.2840
			1.2840	1.2630
USD/JPY	76.20-78.00	Up	78.00	76.20	76.80		78.00	76.20
			77.40	75.60
GBP/USD	1.5330-1.5540	Down	1.5610	1.5400		1.5470	1.5330	1.5540
			1.5540	1.5330
USD/CHF	0.9440-0.9650	Up	0.9650	0.9440	0.9510		0.9650	0.9440
			0.9580	0.9370
AUD/USD	1.0130-1.0340	Down	1.0410	1.0200		1.0270	1.0130	1.0340
			1.0340	1.0130
NIKKEI	8260-8500	Up	8500	8260	8340		8500	8260
			8420	8180
HANGSENG	18470-18830	Up	18830	18470	18590		18830	18470
			18710	18350
KOSPI	239.80-243.10	Up	243.10	239.80	240.90		243.10	239.80
			242.00	238.70
GOLD	1602.70-1627.50	Down	1635.70	1611.00		1619.20	1602.70	1627.50
			1627.50	1602.70

Pasar Akan Diuji Oleh Earnings, Eropa dan Iran

 Pergerakan rival terhadap Euro, pembahasan yang akan dilakukan oleh para pembicara dari Feds dan musim earnings korporasi yang akan muncul akan menjadi faktor penguji kuat di tahun baru ini. Krisis hutang Eropa akan menjadi fokus utama saat para pimpinan Eropa dari Jerman dan Perancis bertemu hari Senin ini. Euro masih dalam tekanan saat investor mengawasi hasil dari lelang obligasi di Italia dan Spanyol dan menanti downgrade di zona Eropa.

Data AS, 1 minggu menjelang, termasuk data retail sales, weekly jobless claims dan consumer sentiment. Ditambah, adanya lebih dari pidato dari Fed yang membuat para trader berspekulasi apakah Federal Reserve akan kembali meloggarkan kebijakan. Fed akan bertemu di minggu-minggu kedepan dan telah mempersiapkan rencana untuk komunikasi dan rencana tetapi tidak memperkirakan adanya pengumuman lebih lanjut untuk quantitative easing.

Minggu ini dan yang akan datang juga penting karena adanya musim earnings per kuartal IV.
“Ini adalah yang pertama kalinya dalam hal pemulihan, kita akan melihat adanya pertumbuhan yang turun ke digit 1”, dikatakan Gina Martins Adams, strategis ekuitas institusi untuk Wells Fargo Securities.

Pesona Emas Pudar

Emas melemah di awal perdagangan Asia dan bergerak di kisaran $1,604.60-$1,620.03/ons. "Secara teknikal emas lemah," menurut catatan ScotiaMocatta. "Emas masih bearish dan ditutup di bawah MA 200-day di $1,633."

Logam mulia masih berada di atas level support saat ini di $1,544/ons. Level support terlihat di level rendah pekan lalu di $1,523/ons. Level support perak di antara $26.10-$26.40/ons. "Sementara perak masih berada di bawah $30.71/ons, menurut ScotiaMocatta. Jika berada di bawah $26/ons, terbuka peluang 100% reversal ke area $17.77/ons, tambahnya. Spot emas di $1,606.60/ons, sementara perak di $28.69/ons, naik 14 sen dari level penutupan lalu. 

Morgan Stanley Mungkin Pangkas 580 Jobs di New York

 Morgan Stanley, bank yang sahamnya anjlok 44% tahun ini, mengatakan hari ini bahwa akan melakukan pemangkasan sekitar 580 pekerja dari total 1,600 pekerja yang diumumkan awal bulan ini yang mungkin akan terjadi di New York.

“Pemangkasan Yang Berkesinambungan” dimulai pada 15 Desember, berdasarkan pernyataan dari perusahaan yang berbasis di New York, saat penyerahan dokumen kepada departemen tenaga kerja AS.

CEO perusahaan tersebut, James Gorman, 53 tahun, mengatakan bahwa krisis hutang Eropa dan kekhawatiran terhadap pertumbuhan ekonomi AS akan melambat, menekan permintaan untuk layanan perdagangan atau trading dan investasi. Perusahaan keuangan tersebut juga mengungkap rencananya untuk memangkas sekitar 200,000 pekerjaan tahun ini secara global.

Lelang Italia Hadirkan Ancaman Bagi Euro

 Kendati bergerak menguat, Euro masih belum mampu untuk beranjak menjauh dari level terendah 11-bulan terhadap Dollar AS pada hari Selasa dan tetap beresiko dihantam aksi jual jika lelang obligasi pemerintahItalia pada akhir pekan ini kesulitan mendapatkan permintaan, sebuah kondisi yang akan memicu pandangan bawah krisis hutang zona Euro telah semakin memburuk.
Sementara spekulasi bahwa Federal Reserve AS tengah mempertimbangkan untuk melanjutkan program pelonggaran kuantitatifnya tahun depan telah menempatkan Greenback di bawah tekanan pada hari Selasa, yang sebaliknya memberikan dukungan bagi Euro.
Minimnya data ekonomi dan peristiwa penting sepanjang pekan terakhir tahun 2011 ini telah mendorong para investor memusatkan perhatiannya pada lelang obligasi Italia bertenor 3 dan 10 tahun yang akan digelar pada hari Kamis mendatang.
"Lelang pada hari Kamis nanti lebih dari sekedar menguji minat pasar dan telah menghadirkan beberapa resiko negatif bagi Euro, mengingat yang ditawarkan adalah obligasi jangka panjang," kata Sverre Holbek, analis mata uang pada Danske Bank di Copenhagen. "Kenaikan lebih lanjut yield obligasi Italia jelas akan berdampak negatif, dan tipisnya likuiditas mungkin akan kian memperburuk pergerakan Euro."
Namun sebagian pelaku pasar masih melihat adanya peluang bagi mata uang tunggal ini untuk beranjak lebih tinggi. Kuatnya permintaan dalam lelang tersebut tentu akan menekan yield untuk turun, yang selanjutnya akan mendorong para investor untuk memangkas posisi short Euro mereka.

Pola Downtrend EURUSD Masih Valid, Namun Waspadai Volatilitas Rendah

Pada grafik H1 dapat kita perhatikan sinyal MACD telah berubah menjadi bearish mengindikasikan outlook teknikal jangka menengah masih bearish setidaknya untuk membentuk formasi gelombang impulse ketiga & kelima dari pola Elliot Wave. Bagaimanapun masih dibutuhkan penembusan konsisten dibawah support trendline & area 1.3025 untuk memicu momentum bearish lebih lanjut menguji area support kunci 1.2980 di jangka pendek. Anjlok lagi dibawah area tersebut dapat memicu pelemahan ke support selanjutnya di area 1.2945.
Di sisi atasnya, resisten terdekat tampak di area 1.3120, tembus dan closing daily diatas area tersebut berpotensi meredam skenario bearish untuk melanjutkan konsolidasi minor menguji area 1.3195 - 1.3210.

Likuiditas Pasar Uang Interbank Eropa Tekan Emas Dibawah $1600

Emas berjangka anjlok dibawah $1600 per troy ons dalam kondisi volume perdagangan tipis jelang akhir tahun, seiring tutup buku para manajer investasi dan bersikap wait and see untuk awal yang baru di Januari.
Terpantau sejauh ini kontrak Emas untuk bulan Februari, diperdagangkan melemah -0.56% ke level $1,597.48 per troy ons, setelah meraih level terendah harian di $1,591.74 per troy ons yang sekaligus merupakan level terendah Emas sejak 19 Desember. Secara teknikal, Emas kemungkinan dapat menemukan support teknikal jangka pendek di kisaran $1,585.65 (lowest 19 Desember), adapun di sisi atasnya, level resisten terdekat tampak di area $1,615.55 (highest 23 Desember).
Volume perdagangan Emas masih tipis, seiring ditutupnya pasar keuangan Australia, Hong Kong, New Zealand dan Inggris, disaat bersamaan para investor masih enggan mengambil resiko sebelum tahun baru mengingat kecemasan krisis utang zona Eropa yang maish cukup besar.
Lembaga pemeringkat Standard & Poor’s memang belum mengumumkan downgrade rating 15 negara kawasan Eropa yang masih dalam pantauan negatif. Dua lembaga independen Eropa berpendapat bahwa pemangkasan rating tidak akan diberkan sampai setidaknya bulan Januari 2012.
Emas dalam beberapa bulan terakhir telah tertekan, akibat pudarnya daya tarik safe haven Emas seiring para investor cenderung lebih memilih dollar AS sebagai pilihan alat lindung nilainya ditengah kecemasan krisis utang Eropa yang semakin dalam. Secara keseluruhan penjualan hedge fund di akhir tahun dan likuiditas yang ketat pada pasar uang Interbank Eropa telah menyebabkan kejatuhan Emas.

Pelaku Pasar Eropa Harapkan Reli Santa Claus

Volume perdagangan yang tipis serta musim berlibur di market London berarti bahwa penyesuaian posisi transaksi menjadi tema sepanjang hari ini, begitu juga halnya dengan peritel Eropa yang masih mengharapkan lonjakan penjualan di musim belanja tahun baru.
Namun para analis melihat masih ada resiko pada margin keuntungan seiring dengan aksi diskon besar-besaran oleh apra peritel.
Meskipun bank masih libur di London, namun pasar saham Eropa masih dibuka terpantau sejauh indeks saham DAX Jerman menguat 0.46% ke level 5,912.50, sementara CAC Prancis naik 0.50% diperdagangkan di level 3,118.0 sejauh ini.
Secara terpisah indeks saham S&P yang telah menembus diatas MA200-day pekan lalu dan berbalik ke teritori positif di tahun ini, telah memberikan optimisme tersendiri bagi para pelaku pasar global, apalagi bukan hanya aspek teknikal yang telah menembus keatas disamping itu juga consumer confidence AS telah menunjukkan kejutan positif.
Melihat kedepan, faktor kunci perdagangan tahun baru adalah absen-nya lelang obligasi dari kawasan Eropa dalam 2 pekan kedepan seharusnya dapat memberikan topangan sementara bagi pasar saham. Para investor juga akan memonitor akses yang didapatkan oleh sektor perbankan ke pasar keuangan yang bisa memastikan kesinambungan reli di pasar saham. Di lain sisi, sentimen masih dibebani oleh ancaman downgrade oleh S&P, serta tumpukan utang baik pada level korporat maupun sovereign di Q1 2012.

2012, Harapan Stimulus China Terkendala Defisit

 Ekspektasi terhadap peluncuran stimulus baru di China segera pudar. Pasalnya, pemerintah pusat memproyeksikan penurunan defisit fiskal tahun depan.

Menurut Kementerian Keuangan China, pengeluaran fiskal akan naik 11% menjadi 11,1 triliun yuan ($1,75 triliun) pada 2012. Sementara tingkat pendapatan naik 9%, seperti dilansir oleh Shanghai Securities Journal.

Angka tersebut adalah hasil godokan materi pertemuan tugas kerja keuangan pemerintah hari Senin. Dari konklusi meeting, diekspektasikan bahwa defisit fiskal 2012 sebesar 800 miliar yuan atau turun 50 miliar yuan dibanding perkiraan defisit 2011.

Defisit yang lebih rendah tentu akan mengecewakan pelaku ekonomi yang berharap akan adanya stimulus baru guna mempercepat perekonoian. Keyakinan stimulus makin kuat setelah data industri produksi November melemah pada tingkat terburuk sejak 4 tahun lalu. Bank sentral telah menurunkan persyaratan Giro Wajib Minimum untuk membantu kinerja bisnis pada 5 Desember lalu. Namun analis melihat otoritas kini tidak memiliki ruang cukup untuk menyuntik dana tambahan, mengingat hal itu rentan memicu banjir pinjaman. Jalan terbaik untuk menjaga stabilitas bagi pemerintah adalah dengan menggunakan pos belanja fiskal untuk mendukung perekonomian tahun depan.

Bila dibedah nilai defisit tahun depan, yang diprediksi mencapai 800, pemerintah memberi kontribusi defisit 550 miliar yuan (naik 150 miliar yuan). Adapun pemerintah daerah mengambil porsi defisit 250 miliar yuan (naik 50 miliar yuan). Pengeluaran pemda akan terdongkrak oleh penerbitan obligasi langsung oleh tiap otoritas distrik tahun depan.

Emas Masih di Channel Bearish

Pada grafik 4 jam, emas masih diperdagangkan di dalam channel bearish. Turunnya stokastik akan berikan tekanan pelemahan. Namun, MA 50 masih bisa batasi penurunan untuk sementara waktu. 1613 dan 1618 (harga tertinggi 23 dan 20 Desember) merupakan resistance. 1597 dan 1591 (harga terendah 22 dan 20 Desember) adalah support.



Resistance Level : 1613, 1618, 1624
Support Level      : 1597, 1591, 1583
Range                   : 1595 – 1613
Trend                   : Bearish

PM Spanyol: Kami Terperosok Kedalam Resesi

Spanyol akan kembali terpuruk kedalam resesi tahun depan dengan pertumbuhan ekonomi yang negative untuk kuartal saat ini dan awal kuartal 2012, dikatakan Perdana Menteri Spanyol yang baru, Luis de Guindos.

De Guindos mengatakan bahwa ia memperkirakan ekonomi terbesar ke 4 di Eropa tersebut akan mengalami kontraksi antara 0.2% dan 0.3% untuk kuartal sebelumnya dalam 3 bulan belakangan tahun ini dan juga untuk kuartal pertama tahun depan. Ia mengatakan bahwa perkiraan untuk tahun depan mengecewakan.

Apabila ekonomi Spanyol akan mengalami kontraksi antara 0.2% hingga 0.3% dalam setahun penuh, ekonomi Spanyol akan menyusut 1%.
“Tanpa penjelasan yang detil, 2 kuartal kedepan akan banyak mengalami kesulitan, baik untuk pertumbuhan ataupun employment”, dikatakan de Guindos.

Spanyol mulai bangkit dari resesi yang terjadi nyaris dalam 2 tahun, tahun lalu. Spanyol sempat mengalami 2 kuartal yang bagus untuk pertumbuhan di 2011 sebelum mengalami pertumbuhan 0% di periode ke 3.

Spanyol mengalami tingkat pengangguran paling tinggi di 17 negara yang menggunakan Euro, dengan tingkat pengangguran sebesar 21.5%, dan saat ini sedang mengalami deficit anggaran yang mengikuti resesi yang ada yang terjadi sengan kejatuhan sektor real estate.

Pemerintah  Spanyol saat ini mulai melakukan tindakan perbaikan hari Jumat, termasuk menutup lowongan kerja untuk pekerjaan sipil, kecuali untuk lowongan militer.

Spanyol telah mengalami pemangkasan pengeluaran nasional yang cukup dalam dan memperkenalkan reformasi dibawah pemerintahan sebelumnya, partai sosialis, tetapi ekonomi masih enggan untuk tumbuh.

Technical Analysis Desember 27th 2011

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.2930-1.3140	Up	1.3140	1.2930	1.3000		1.3140	1.2930
			1.3070	1.2860
USD/JPY	76.90-78.70	Down	79.30	77.50		78.10	76.90	78.70
			78.70	76.90
GBP/USD	1.5500-1.5710	Up	1.5710	1.5000	1.5570		1.5710	1.5500
			1.5640	1.4930
USD/CHF	0.9250-0.9460	Down	0.9530	0.9320		0.9390	0.9250	0.9460
			0.9460	0.9240
AUD/USD	1.0040-1.0250	Up	1.0250	1.0040	1.0110		1.0250	1.0040
			1.0180	0.9970
NIKKEI	8340-8550	Up	8550	8340	8410		8550	8340
			8470	8280
HANGSENG	HOLIDAY
KOSPI	239.00-242.630	Up	242.30	239.00	240.10		242.30	239.00
			241.20	237.90
GOLD	1588.80-1613.50	Up	1613.50	1588.80	1597.00		1613.50	1588.80
			1605.30	1580.50

Menteri Ekonomi Spanyol Cemaskan Pertumbuhan Ekonomi

 Menteri Ekonomi Spanyol yang baru dilantik, Luis de Guindos, mengatakan pada hari Senin bahwa negaranya akan mengalami masa-masa sulit dalam 2 kuartal ke depan. Ia melihat adanya peluang pertumbuhan ekonomi Spanyol akan mengalami kontraksi pada kuartal terakhir 2011 dan kuartal pertama 2012, yang secara teknis akan menempatkan Spanyol ke dalam resesi.
Komentar De Guindos tersebut dilontarkan usai menghadiri upacara pelantikan pejabat baru di Departemen Ekonomi. De Guindos juga menambahkan jika pertumbuhan ekonomi dan sektor pekerjaan akan menghadirkan tantangan yang rumit bagi pemerintah dalam 2 kuartal tersebut. Sejauh ini, tingkat pengangguran Spanyol merupakan yang tertinggi di kawasan Euro.

Bursa Regional Abaikan Potensi Downgrade AS

Pasar regional menguat terkait sinyal laju pemulihan ekonomi yang mengangkat sentimen investor, S&P/ASX +1.2%, HSI +1.0%, Kospi +0.9%, Sensex +0.1%, dan Shanghai Composite +1.0%. Pasar keuangan Jepang ditutup untuk hari libur.

Di pasar forex, EUR rangebound di tengah perdagangan yang sepi menjelang akhir tahun. EUR/USD di 1.3083 dari 1.3051 hari Kamis malam di New York, EUR/JPY di 102.04 dari 102.01, dan USD/JPY di 78.08 dari 78.17. Lembaga pemeringkat Moody mengatakan outlook bagi peringkat kredit triple-A pemerintah AS masih negatif dan memperingatkan bahwa tanpa adanya langkah untuk mengurangi defisit, Moody dapat saja mempertimbangkan penurunan peringkat dalam satu atau dua tahun mendatang. Kemampuan pembayaran kredit di negara berkembang Asia didukung oleh meningkatnya keuangan publik dan eksternal dan juga prospek pertumbuhan yang relatif kuat untuk jangka menengah, menurut lembaga pemeringkat Fitch. CPI Singapura naik 5.7% per tahun di bulan November vs kenaikan 5.4% pada bulan Oktober dan prediksi kenaikan 5.4% dalam survey oleh Dow Jones. Hasil manufaktur turun 9.6% per tahun pada bulan November vs revisi penurunan 22.2% pada bulan Oktober dan kenaikan 12.2%. Kota terbesar kedua, Christchurch, Selandia baru diguncang gempa bumi sebesar 5.8 SR yang meninmbulkan kerusakan di beberapa area, memicu longsor dan ditutupnya bandar udara.

Spot emas di $1,612.30, naik $6.90 dari level penutupan NY. Minyak Nymex bulan Februari naik 37 sen menjadi $99.90/barrel.

Pasar Dunia Lesu di Tengah Ketidakpastian Eropa

 Secara umum di akhir pekan ini (Jumat, 23/12) pasar dunia bergerak cenderung volatile namun variatif sambil menantikan adanya berita-berita positif di pasar.

Lesunya pasar hari ini salah satunya dipicu oleh investor yang masih mencemaskan potensi penyebaran krisis utang zona euro. Bahkan tidak sedikit yang berpandangan bahwa krisis hutang zona Euro akan semakin memburuk di tahun 2012. Sehingga membuat investor mempertahankan strategi sell on rally untuk sejumlah mata uang utama dunia dan otomatis menghambat laju penguatan valuta tersebut.

Kegelisahan pasar muncul kembali lantaran lembaga pemeringkat Standard & Poor's Rating Serveice (S&P) hingga saat ini belum juga mengumumkan pandangan mereka soal peringkat utang Amerika, kondisi ini mencemaskan pasar sehingga enggan untuk mengambil posisi baru.

Namun di Asia, sebagian besar bursa saham Asia mengalami cukup penguatan karena dipicu oleh rally Wall Street seiring positifnya data ekonomi AS. Optimisme di Wall Street muncul dari turunnya angka klaim tunjangan pengangguran mingguan sehingga hal itu membantu indeks saham. Optimisme bertambah setelah sentimen konsumen AS juga membaik di bulan Desember, dan mencapai tingkat tertinggi dalam enam bulan sehingga ada kepercayaan lebih baik terhadap prospek ekonomi.

Alhasil itu semua mendukung fakta bahwa ekonomi akan mendapatkan momentum rally, dan kuartal IV akan jauh lebih baik dari gambaran sebelumnya, sehingga kondisi tersebut memberi dukungan bagi indeks dollar.

EUR/USD: Masih Konsolidasi, Resistance Terdekat di 1.3106

EUR/USD masih berada di dalam fase konsolidasi. Resistance terdekat berada di 1.3106 di mana pullback diperkirakan akan terjadi. Stochastic dan CCI 1 jam terlihat overbought. Kita menantikan kemunculan sinyal bearish dari keduanya sebelum resistance di 1.3106 pecah yang mana berpotensi untuk diikuti oleh pergerakan bearish menuju support di 1.3058. Tembusnya support ini akan kemungkinan akan menekan euro hingga ke support selanjutnya di 1.3016.

Waspadalah jika resistance di 1.3106 pecah, karena hal tersebut mungkin akan memicu momentum bullish bagi pergerakan hingga 1.3153.

Rally Sterling Mandek, Meski GDP Membaik

Secara umum Sterling cenderung bergerak ‘sideways’ terhadap dollar AS dan masih mempertahankan gain yang di dapatnya sehingga kokoh bergerak di area 1.5680-an (Jumat, 23/12).

Ditengah pasar yang lesu, investor pun enggan bereaksi terhadap berita positif sekalipun. Rilis data ekonomi (GDP Q3) dimana pertumbuhan ekonomi Inggris lebih cepat dari eskpektasi, juga tidak banyak membantu pergerakan Pound. GDP Inggris kuartal III direvisi naik oleh Office for National Statistics menjadi 0,6% dari sebelumnya 0,5%. Namun beberapa ekonom memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan mengalami penurunan tajam pada kuartal terakhir 2011 dan awal 2012.

Rally Sterling juga terbatas seiring operasi likuiditas bertenor 3 tahun yang dirilis Bank Sentral Eropa, gagal meredam kekhawatiran pasar terhadap penyebaran krisis hutang di kawasan Eropa. Kebijakan tersebut justru menimbulkan keraguan mengenai besaran dana yang harus dikeluarkan untuk memulihkan perekonomian zona Euro yang kian mendekati jurang resesi.

Secara teknikal dengan kondisi flat akan sulit bagi GBP untuk rally. Namun bila GBP berhasil tembus kembali ke atas $1.5700, rally akan membawa ke resisten $1.5740 hingga $1.5780. Sementara area target koreksi kemungkinan akan di tahan support $1.5640 dan $1.5600.

Euro Terkendala Oleh Prospek di Tahun 2012

Hingga sesi menjelang siang di hari Jumat (23/12), mata uang tunggal Euro tercatat berada di kisaran negatif area $1.3060/70 setelah sempat melorot hingga $1.3044.

Tergerusnya kembali EUR tertuama lantaran munculnya kecemasan bahwa krisis hutang zona Euro akan kian memburuk di tahun 2012 sehingga memaksa investor mempertahankan strategi sell on rally untuk Euro. Sementara operasi likuiditas pertama yang di rilis Bank Sentral Eropa dua hari lalu nampak tidak banyak membantu Euro. Namun justru menimbulkan keraguan mengenai besaran dana yang harus dikeluarkan untuk memulihkan perekonomian zona Euro yang kian mendekati jurang resesi.

Ulrich Leuchtmann, kepala riset forex Commerzbank menuturkan bahwa krisis masih jauh dari solusi. Dan pasar mungkin akan melihat lebih banyak tekanan pada obligasi Italia dan Spanyol, sehingga turut menekan EUR. Selain itu tidak ada cukup faktor yang mendukung Euro untuk beranjak lebih tinggi terhadap Dollar hari ini.

Secara teknikal pola pergerakan EUR masih mirip dengan pola pergerakan kemarin. Dimana kondisi indikator EUR seperti Moving Average, Stochastic dan MACD terkondisi bearish. Sehingga rally EUR kemungkinan bakal terbatas dan masih rentan terhadap koreksi lebh dalam. 

Dan bila kondisi tersebut terjadi, EUR dapat kembali melemah ke level support diantaranya 1.3040, kemudian ke 1.3000 hingga 1.2970 datau bahkan 1.3950. Sementara penguatan yang terbatas akan membawa EUR setidaknya ke 1.3100, 1.3140 hingga 1.3180.