Rumor Jerman Kikis Sentimen Wall St

wall street berbalik melemah pada sesi perdagangan hari Kamis, di tengah spekulASi yang berkembang di pasar Eropa bahwa larangan short-sellingmungkin akan diberlakukan juga oleh Jerman. Kewaspadaan para investor menjelang pidato Bernanke pada acara symposium tahunan di Jackson Hole esok hari juga turut membebani pergerakan pasar.

Indeks Dow Jones Industrial Average berbalik ke teritori negatif dan sejauh ini telah kehilangan lebih dari 125 poin setelah mencatat rally 3 hari beruntun pada sesi sebelumnya. Bank of America dan JPMorgan masih menunjukkan kinerja terbaiknya di antara saham-saham blue-chip, sementara Coca-Cola merosot.

S&P 500 dan Nasdaq Composite juga bergerak lebih rendah dengan masing-masing melemah 1,3% dan 1,5%.

"Investor masih menantikan pidato Bernanke besok, yang memiliki nilai sangat penting bagi pasar," kata Battle. "Rally pasar saham terjadi akibat apa yang mungkin akan dikatakan Bernanke, sementara obligasi telah rally akibat apa yang Bernanke tidak mungkin katakan." berbalik melemah pada sesi perdagangan hari Kamis, di tengah spekulASi yang berkembang di pasar Eropa bahwa larangan short-sellingmungkin akan diberlakukan juga oleh Jerman. Kewaspadaan para investor menjelang pidato Bernanke pada acara symposium tahunan di Jackson Hole esok hari juga turut membebani pergerakan pasar.

Indeks Dow Jones Industrial Average berbalik ke teritori negatif dan sejauh ini telah kehilangan lebih dari 125 poin setelah mencatat rally 3 hari beruntun pada sesi sebelumnya. Bank of America dan JPMorgan masih menunjukkan kinerja terbaiknya di antara saham-saham blue-chip, sementara Coca-Cola merosot.

S&P 500 dan Nasdaq Composite juga bergerak lebih rendah dengan masing-masing melemah 1,3% dan 1,5%.

"Investor masih menantikan pidato Bernanke besok, yang memiliki nilai sangat penting bagi pasar," kata Battle. "Rally pasar saham terjadi akibat apa yang mungkin akan dikatakan Bernanke, sementara obligasi telah rally akibat apa yang Bernanke tidak mungkin katakan." 

Meski Turun $200, Outlook Emas Masih Cerah

emasmelemah hingga sempat turun $200 dari rekor akibat maraknya aksi profit-taking setelah CME naikan marjin perdagangan logam mulia untuk kedua kalinya bulan ini. Selera investasi emas juga mereda menjelang pidato fed’s Bernanke besok di Jackson Hole. Jika Fed’s Bernanke berikan isyarat QE III maka emas dapat kembali naik; jika tidak, koreksi turun mungkin berlanjut.

"Penurunan emas cukup tajam dalam dua hari terakhir," tutur analis Mitsubishi, Matius Turner. "Kencangnya reli sejak $1600 membuat sulit perkirakan dimana bottom kejatuhan emas. Meski demikian, outlook emas masih cerah seiring belum selesainya krisis utang zona-euro dan melambatnya ekonomi AS.”

"Sebagian investor mulai beranggapan Bernanke mungkin tidak akan umumkan program QE III besok. Ini membuat daya tarik emas berkurang,” tulis laporan riset UBS. “Meski demikian, ada sisi positif. Kejatuhan emas dalam dua hari terakhir berarti logam mulia telah antisipasi kekecewaan dari pertemuan Jackson Hole.”

Penurunan Emas Dapat Capai 1678

Emas terus terkoreksi dan menguji support di 1723.35 serta trendline pada saat artikel ini ditulis. Tembus ke bawah support tersebut, berpotensi meneruskan pergerakan bearish hingga 1678.82. Namun waspadai kondisi jenuh jual yang terlihat di stochastic dan CCI 4 jam, karena jika harga bertahan di atas 1723.35 setelah kemunculan sinyal bullish maka ada potensi rebound ke area 1767.88. Pecah ke atas 1767.88 membuka peluang bullish ke 1817.70.

Jelang Pilpres, Sarkozy Rilis Program Pemangkasan

Momok defisit masih menghantui negara perekonomian besar Eropa. Salah satu raksasa industri, prancis, bahkan harus melaksanakan langkah pemangkasan guna melindungi neraca keuangan negara.

Hari ini Prancis meresmikan program pemangkasan untuk mengurangi defisit anggaran. Strata yang paling terkena imbas strategi pemerintah adalah perusahaan besar dan golongan dengan penghasilan tinggi. Pada implementasinya nanti, warga menengah ke atas terpaksa menelan pil pahit dari kebijakan pemerintah Nicolassarkozy. Meski demikian, program efisiensi di Prancis sarat nuansa politik. Apalagi keputusan itu diambil delapan bulan sebelum pemilihan presiden, yang kembali diikuti oleh Sarkozy. Predana Menteri Francois Fillon mengatakan program pemangkasan dapat mengangkat popularitas Sarkozy sebagai sosok paling kredibel untuk memimpin Prancis. "Kredibilitas calon adalah isu utama pada pilpres mendatang," ujar Fillon.

Adapun beberapa pasal pemangkasan Prancis antara lain; kenaikan pajak penghasilan golongan tertentu dari 12,3% menjadi 13,5% guna menambah pemasukan negara sebesar 1,3 miliar euro. Di samping itu ada pula pemberlakuan pajak bagi sektor real estat yang bisa menyuntik pemasukan 2,2 miliar euro pada 2012. Penyesuaian harga tembakau juga dilakukan dengan rasio kenaikan 6% setiap tahun (hingga 2012). Adapun warga dengan pendapatan di atas 500 ribu euro per tahun terpaksa merogoh kocek lebih dalam guna memenuhi beban pajak 3%. Masih ada beberapa pasal yang harus mendapat restu parlemen terlebih dahulu. Melalui efisiensi tersebut, Prancis diharapkan bisa mengikis defisit sampai di bawah 3% dari GDP tahun depan. Saat ini, defisit Prancis masih berkisar 5,7% atau membaik dibanding catatan tahun lalu, 7,1%.

Pemerintah memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi untuk tahun 2011 dari 2% menjadi 1,75%. Adapun pertumbuhan 2012 diperkirakan sama dengan angka pada tahun ini dari proyeksi sebelumnya (2,25%). Fillon menyatakan bahwa perlambatan ekonomi di Amerika Serikat (AS) dan Eropa memaksa pihaknya menurunkan ekspektasi GDP. 

Bernanke Tentukan Arah Pergerakan Emas

Harga emas masih berada di area positif hari ini (25/08). Namun demikian, logam mulia favorit investor ini menjauh dari level tertinggi harian karena minat terhadap aset beresiko mulai muncul.

Pemodal kembali memasukkan dana ke aset komoditas dan saham seraya menanti peluang beli dari harga emas lebih rendah. Setelah diterpa aksi jual pada hari Rabu, emas kini terpantau di kisaran $1755 per ons atau naik sekitar $3 dibanding penutupan sebelumnya. Namun emas jatuh dari level tertinggi harian, $1,766.69 dan makin dari rekor $1,912 yang dicapai dua hari lalu.

Traders dan analis memperkirakan harga akan tetap choppy (bergerak sempit) sampai pidato Kepala Federal Reserve, Ben S. Bernanke hari Jumat. Apa yang diucapkan kepala otoritas moneter akan mempengaruhi pergerakan jangka pendek emas. Adapun gejala peluncuran stimulus bisa diartikan sebagai tren kenaikan baru bagi emas. Pada hari Rabu kemarin, emas ditutup turun $77.90 di sesi New York. Kombinasi antara peralihan minat ke aset beresiko dan pesimisme terhadap stimulus baru Amerika Serikat (AS) memicu aksi jual. 

Sentimen Dunia Usaha Ifo Jerman Anjlok di Bulan Agustus

Sentimendunia usaha Jerman mencetak penurunan terdalam bulan ini sejak keruntuhan Lehman Brothers pada akhir tahun 2008, memicu kecemasan mengenai perekonomian di Eropa yang sedang menghadapi krisis hutang. Ifo pada hari Rabu mengatakan indeks sentmen dunia usaha turun menjadi 108.7 di bulan Agustus dari 112.9 di bulan Juli, jauh di bawah perkiraan ekonom sebesar 111.0.

Ekonom Ifo, Klaus Abberger mengatakan bahwa melambatnya perekonomian AS dan permasalahan hutang di AS dan Eropa adalah alasan utama memburuknya outlook. “Perekonomian Jerman telah terkena dampaknya," ucap Abberger. "Saya tidak akan berbicara mengenai resesi saat ini. Tingkat pesanan untuk perusahaan masih cukup tinggi. Dan juga tidak setiap perlambatan berujung pada resesi, namun pemulihan berjalan melambat secara signifikan."

Fokus Pada Bernanke Pekan Ini

Menurut Kathy Lien, Kepala analis Valas di GFT melalui akun tweeter-nya @kathylienfx , ada 5 kemungkinan pidato dari Ben bernanke pada rapat di Jackson Hole nanti :

1. 'Kami juga khawatir', artinya the Fed tidak melakukan apapun selain mengekspreksikan kekhawatirannya terhadap ekonomi dan memberikan janji ambigu untuk melakukan semua hal yang diperlukan, imbasnya para investor akan kecewa.
2. Memperpanjang janji untuk portfolio sekuritas hingga 2013, sebelumnya pada meeting FOMC awal bulan ini, The Fed sempat berkomentar pernyataan perpanjangan periode Fed Funds rate di level rendah hingga pertengahan 2013. The Fed mungkin dapat memilih untuk menegaskan ikrar ini pada portfolio sekuritas mereka yang berarti perpanjangan QE3 tidak secara eksplisit.
3. Pengulangan operasi, The Fed bisa juga menggunakan tools yang sempat digunakan pada tahun 60’an yang memutar kurva yield dengan cara menjual obligasi jangka pendek dan membeli obligasi jangka panjang. Hal ini akan berimbas pada kenaikan yield short term dan penurunan yield long term yang secara efektif akan memperpanjang jatuh tempo portfolio sekuritas tanpa meningkatkan balance sheet. Ini akan menjadi langkah moneter yang lebih agresif untuk membantu bursa saham.
4. Mengurangi bunga pada Reserve, Bank sentral juga bisa memangkas bunga yang harus dibayar pada reserve dari 0.25% menjadi 0% atau memangkas bunga jalur swap untuk meningkatkan jumlah likuiditas.
5. Ronde berikutnya dari QE, opsi yang paling agresif diantara alternative lainnya adalah pengenalan The Fed atas ronde ketiga dari stimulus tetapi mengingat tingkat inflasi yang mulai menanjak dan kritik pada QE2, opsi ini masih kecil kemungkinan. Atau ada juga opsi lainnya untuk menjaga inflasi, tapi masih kecil kemungkinan karena malah membahayakan ekonomi jika The Fed terburu-buru menaikkan suku bunga.

Emas Terjun Bebas

Emas turun tajam di sesi New York, catatkan penurunan terbesar sejak Desember 2008, akibat maraknya aksi profit-taking. Naiknya bursa saham AS juga grogoti sentimen emas sebagai aset safe-haven. Wall Street lanjutkan pemulihan pada perdagangan Rabu setelah data tunjukan durable goods orders AS meningkat 4% di bulan Juli, lebih baik dari estimasi dan publikasi sebelumnya yang turun 1,3%.

"Naiknya durable goods orders berikan investor harapan akan pemulihan ekonomi AS dan ini tentunya bukan pertanda baik untuk emas," ungkap Adam Klopfenstein, strategis MF Global Holdings. "Investor juga mulai kurangi posisi sembari menunggu pernyataan Bernanke demi cari petunjuk lebih lanjut akan outlook kebijakan moneter." Ketua Federal Reserve, Ben S. Bernanke, dan petinggi bank sentral lainnya akan bertemu 26 Agustus di Jackson Hole dan diprediksi akan lakukan sesuatu untuk gairahkan aktivitas ekonomi.

Dari sisi teknikal, outlook emas untuk jangka panjang masih cerah, namun koreksi turun dapat berlangsung dalam akibat kencangnya reli dalam beberapa minggu terakhir. 1760 (Moving Average 100 di time frame 4 jam) akan menjadi support berikutnya. Emas harus bertahan di atas level tersebut demi cegah kejatuhan lebih dalam.