THOMSON REUTERS EQUAL WEIGHT CONTINUOUS COMMODITIES INDEX (CCI)

Commodity	Currency	Last	Change	% Change	Trade Date/Time
Hogs, Lean Pit CME  Apr12	USD	84.03	-0.70	-0.83%	04/03 17:11
Oil, Heating New York No. 2 NYMEX  May12	USD	3.22	-0.01	-0.35%	04/04 05:13
Crude Oil Light Sweet  May12	USD	103.13	-0.88	-0.85%	04/04 05:13
Cocoa ICE FUT US  May12	USD	2,117.00	-26.00	-1.23%	04/04 05:12
Sugar World No.11 ICE FUT US  May12	USD	24.20	-0.05	-0.21%	04/04 05:13
Copper, High Grade COMEX  May12	USX	385.50	-6.40	-1.66%	04/04 05:12
Cotton No. 2 ICE FUT US  May12	USD	92.21	-0.43	-0.47%	04/04 05:10
Cattle, Live Pit CME  Jun12	USD	116.05	-0.75	-0.65%	04/03 17:11
Silver, 5000 Oz. COMEX  May12	USX	3,204.00	-122.50	-3.82%	04/04 05:13
Gold, 100 Troy Oz. COMEX  Jun12	USD	1,632.40	-39.60	-2.43%	04/04 05:13
Gas, Natural NYMEX  May12	USD	2.18	-0.00	-0.09%	04/04 05:07
Orange Juice (FCOJ-1) ICE FUT US  May12	USD	162.50	+0.25	+0.15%	04/02 20:00
Coffee C ICE FUT US  May12	USD	181.00	-4.35	-2.40%	04/04 05:13

PMI Final Pastikan Kontraksi di Zona Euro

Laporan final Purchasing Managers Index zona euro kian memberi konfirmasi  perlambatan tengah terjadi di kawasan pengguna mata uang tunggal. 

PMI bulan Maret yang dirilis Markit memang lebih baik dibanding estimasi PMI awal. Namun data masih menunjukkan kontraksi pada aktivitas bisnis di 17 negara pemakai euro sepanjang kuartal I.

Indeks final keluar pada angka 49.1 atau menguat dibanding estimasi terdahulu, 48.7 namun masih di bawah catatan bulan Februari (49.3). Indeks di bawah 50 mengindikasikan bahwa aktivitas bisnis sedang berkontraksi ketimbang ekspansi. Revisi final PMI jasa euro-zone naik menjadi 49.2 dari rilis awal 48.7 dan naik dibanding catatan bulan Februari, 48.8.

Dollar Masih Mendominasi versus Sterling

Sejak awal perdagangan hari Rabu (4/4), greenback (USD) mendominasi pasar valuta dengan menguat terhadap Sterling sehingga akhirnya mata uang Inggris ini jebol ke bawah level penting $1.6.

Poundsterling langsung manuver melemah dan bergerak menjauh dari posisi tertinggi 4-bulan terhadap dollar yang menguat setelah Federal Reserve A.S (the Fed) mengisyaratkan pihaknya tidak lagi berniat memberikan stimulus tambahan ke pasar. Kendati demikian, solidnya data manufaktur dan konstruksi Inggris yang dirilis sebelumnya masih dapat membatasi penurunan dan cukup memberikan harapan terhadap pertumbuhan ekonomi Inggris.

Poundsterling terpantau masih terjebak pada area $1.5880-90 meskipun sempat melejit ke $1.5913 dan berpotensi mengalami koreksi lanjutan. Secara teknikal indikator Stochastic-harian Sterling menunjukkan bearish yang tajam sehingga koreksi akan membawa GBP ke tahanan support berikutnya pada $1.5850 dan $1.5800.

Sementara fokus investor kembali tertuju kepada data ekonomi CIPS Service PMI Inggris yang di prediksi di angka 53.4 dibanding sebelumnya 53.8. Selain itu perhatian pasar juga akan tertuju kepada keputusan suku bunga ECB (Bank Sentral Eropa) yang di ekspektasi suku bunga masih bakal unchanged.

PMI Final Pastikan Kontraksi di Zona Euro

Laporan final Purchasing Managers Index zona euro kian memberi konfirmasi bahwa perlambatan tengah terjadi di kawasan pengguna mata uang tunggal. 

PMI bulan Maret yang dirilis Markit memang lebih baik dibanding estimasi PMI awal. Namun data masih menunjukkan kontraksi pada aktivitas bisnis di 17 negara pemakai euro sepanjang kuartal I.

Indeks final keluar pada angka 49.1 atau menguat dibanding estimasi terdahulu, 48.7 namun masih di bawah catatan bulan Februari (49.3). Indeks di bawah 50 mengindikasikan bahwa aktivitas bisnis sedang berkontraksi ketimbang ekspansi. Revisi final PMI jasa euro-zone naik menjadi 49.2 dari rilis awal 48.7 dan naik dibanding catatan bulan Februari, 48.8.

Spanyol adalah Bom Waktu

Optimisme penyelesaian krisis hutang Eropa sempat mencuat setelah Yunani dipastikan mendapat dana talangan tahap II. Namun pelaku pasar tidak boleh jumawa karena Spanyol berpotensi merusak harapan. 

Menurut Tony Sanders, Akademisi Senior George Mason University, jumlah hutang dan angka pengangguran negara ini sangat mencemaskan. "spanyol adalah negara berikutnya, mereka menumpuk hutang di tengah jumlah pengangguran yang melampaui 20%," ujar Sanders kepada CNBC. Pemerintah Madris gagal menyehatkan neraca keuangan dan menggenjot sektor tenaga kerja sejak krisis finansial pertama kali muncul. Sekarang Spanyol adalah bom yang bisa meledak sewaktu-waktu.  

Dalam presentasi anggaran beberapa waktu lalu, pemerintah mengatakan level hutang Spanyol akan melonjak sampai level terburuk dalam 22 tahun terakhir pada 2012 ini. Fakta ini membuat bunga obligasi 10-tahunnya naik 10 basis poin ke 5,46%.

Sanders mengingatkan investor bahwa bencana tahun 2011 bisa terulang lagi. "Long Term Refinancing Operation (LTRO) hanyalah harapan, apalagi di saat pengangguran Spanyol berada di kisaran 23%," paparnya. Sanders melihat kas penanggulangan krisis senilai 740 miliar euro tidak akan mampu menahan efek dari kebangkrutan Spanyol terhadap kawasan. "Saya menyesal dengan apa yang sedang dihadapi Mario Draghi, ia jelas kekurangan amunisi untuk memulihkan kawasan," tutupnya.

China Optimis Pertumbuhan Kuartal I Tembus 8,4%

Pemerintah China optimis pertumbuhan kuartal I bisa mencapai 8,4% meskipun laju ekonomi masih lamban. 

Menurut Zhangn Xiaoqiang, Wakil Menteri Perkembangan Nasional dan Komisi Reformasi, pemerintah memproyeksikan pertumbuhan ekonomi sebesar 8,4% di kuartal perdana 2012 dibanding periode yang sama tahun lalu. Sementara indeks harga konsumen diperkirakan naik sebesar 3,5%. China baru akan merilis data statistik resmi pada 13 April dan 9 April mendatang. 

Angka GDP China terbaru menunjukkan pertumbuhan antar kuartal sebesar 1,6% atau 6,5% secara tahunan. Dengan demikian, laju ekonomi kuartal lalu adalah yang terlambat dalam tiga tahun terakhir dan belum memenuhi target pertumbuhan ekonomi pemerintah yang ditetapkan sebesar 7,5%. 

Euro Masih Terkoreksi

 EUR/USD tengah berada di bawah tekanan bearish yang kuat. Pada saat artikel ini ditulis, harga sedang menguji support di 1.3187. Jika support tersebut tembus, euro diperkirakan akan terus melemah hingga kisaran 1.3145 – 1.3098. Waspadai kemungkinan pullback hingga ke resistance di 1.3229 atau bahkan 1.3277, karena stochastic dan CCI 1 jam telah menunjukkan indikasi jenuh jual. Pullback tersebut kemungkinan akan terjadi jika sinyal bullish muncul sebelum support di 1.3187 tembus. 

Tekanan Bearish Sterling Kuat

 GBP/USD saat ini berada di dalam tekanan bearish yang kuat, menguji support di 1.5871 ketika artikel ini ditulis. Jika support ini tembus, tekanan bearish akan semakin besar sehingga sterling kemungkinan besar akan terus tertekan hingga kisaran 1.5826 – 1.5776.

Di sisi lain, stochastic dan CCI 1 jam terlihat telah berada di area jenuh jual. Kemunculan sinyal bullish dari keduanya diperkirakan akan diikuti oleh pullback ke area resistance di 1.5916. Hal itu bisa terjadi jika sinyal bullish muncul sebelum support di 1.5871 tembus. Pullback kemungkinan bisa berlanjut hingga ke resistance selanjutnya di 1.5966, namun bias keseluruhan masih akan tetap bearish selama resistance tersebut bertahan, sehingga area tersebut juga bisa dipertimbangkan sebagai area untuk mencari sinyal bearish. Akan tetapi, waspadai akselerasi ke atas 1.6017 karena hal tersebut akan mengubah bias menjadi bullish dan membatalkan semua skenario bearish. 

Potensi Teknikal Rebound AUDUSD

Bias intraday masih netral di jangka pendek, namun secara keseluruhan outlook teknikal masih bullish selama harga bergerak didalam channel bullsih utama pada grafik h1. untuk menguji area 1.0470. Tembus lagi diatas area tersebut seharusnya dapat menambah tekanan bullish mengincar area resisten selanjutnya di kisaran 1.0560.

Support terdekat tampak di area 1.0335 - 1.0360, anjlok secara konsisten dibawah area tersebut berpotensi merubah bias intraday menjadi bearish mengincar area 1.0300 di jangka pendek.

Emas Terbentur Kinerja Apik Dollar

Harga emas terjebak dalam teritori negatif sepanjang sesi Asia hari ini. Faktor penguatan dollar dan penurunan minat beli fisik membebeani harga. 

Spot emas terlihat di $1643.20 per troy ons dan kontrak emas tampak di kisaran $1642. Spot telah turun $2.60 sejak level penutupan terakhirnya. Penguatan dollar membuat harga emas jadi lebih mahal bagi pemodal sehingga volume beli berkurang. EUR/USD terletak di 1.3199 dibanding catatan kemarin di 1.3233.

Kurs dollar menguat setelah hasil minutes FOMC mengindikasikan tidak adanya rencana pelonggaran moneter dalam jangka pendek. Emas juga tertekan oleh minimnya minat beli fisik, tepat di saat penjual emas India melakukan protes besar dan pasar China ditutup karena libur nasional. Harga kemungkinan bergerak choppy sepanjang pekan ini, dengan potensi pergerakan kuat menjelang rilis data tenaga kerja Amerika. Jika data dirilis lebih lemah dibanding ekspektasi, maka harga emas akan tertekan di awal pekan depan.

Emas Terbentur Kinerja Apik Dollar

Hargaemas terjebak dalam teritori negatif sepanjang sesi Asia hari ini. Faktor penguatan dollar dan penurunan minat beli fisik membebeani harga. 

Spot emas terlihat di $1643.20 per troy ons dan kontrak emas tampak di kisaran $1642. Spot telah turun $2.60 sejak level penutupan terakhirnya. Penguatan dollar membuat harga emas jadi lebih mahal bagi pemodal sehingga volume beli berkurang. EUR/USD terletak di 1.3199 dibanding catatan kemarin di 1.3233.

Kurs dollar menguat setelah hasil minutes FOMC mengindikasikan tidak adanya rencana pelonggaran moneter dalam jangka pendek. Emas juga tertekan oleh minimnya minat beli fisik, tepat di saat penjual emas India melakukan protes besar dan pasar China ditutup karena libur nasional. Harga kemungkinan bergerak choppy sepanjang pekan ini, dengan potensi pergerakan kuat menjelang rilis data tenaga kerja Amerika. Jika data dirilis lebih lemah dibanding ekspektasi, maka harga emas akan tertekan di awal pekan depan.

Technical Analysis, April 4th, 2012

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.3130-1.3340	Down	1.3340	1.3200		1.3270	1.3130	1.3340
			1.3410	1.3130
USD/JPY	81.90-83.70	Up	83.10	81.90	82.50		83.70	81.90
			83.70	81.30
GBP/USD	1.5810-1.6020	Down	1.6020	1.5880		1.5950	1.5810	1.6020
			1.6090	1.5810
USD/CHF	0.8990-0.9200	Up	0.9130	0.8990	0.9060		0.9200	0.8990
			0.9200	0.8920
AUD/USD	1.0220-1.0430	Down	1.0430	1.0290		1.0360	1.0220	1.0430
			1.0500	1.0220
NIKKEI	9940-10180	Up	10100	9940	10020		10180	9940
			10180	9860
HANGSENG	20550-20910	Up	20790	20550	20670		20910	20550
			20910	20430
KOSPI	271.20-274.50	Up	273.40	271.20	272.30		274.50	271.20
			274.50	270.10
GOLD	1632.40-1657.20	Down	1657.20	1640.70		1648.90	1632.40	1657.20
			1665.40	1632.40

Eropa Optimis Dengan Portugal

 Reformasi yang dijalankan Lisbon telah menyehatkan kembali keuangan pemerintah Portugal dan Portugal dapat kembali mengakses pasar keuangan internasional pada tahun 2013 sesuai rencana, menurut pejabat Komisioner Eropa. Portugal telah menerima dana bailout €78 miliar setelah biaya pinjaman obligasi pemerintah melejit pasca merebaknya kecemasan akan kemampuan Portugal untuk membenahi masalah utangnya.

Meski demikian, sebagian investor tetap khawatir Portugal akan mengikuti jejak Yunani meminta dana bailout berikutnya yang dapat turut memicu program restrukturisasi utang. "Secara keseluruhan, program reformasi yang dijalankan Portugal melebihi standar yang ditetapkan," ujar Peter Weiss, wakil pimpinan Komisioner Eropa.

Ketika ditanya apakah Portugal akan membutuhkan bailout kedua jika tidak dapat kembali mengakses pasar keuangan tahun depan, Weiss mengatakan: "Apakah Portugal bisa meyakinkan pasar, adalah pertanyaan lain. Untuk sementara, kami menganggap Portugal telah menjalankan kebijakan reformasi fiskal yang cemerlang dan Portugal harusnya bisa kembali mengakses pasar keuangan internasional di 2013."

 Sementara itu, euro menguat di sesi New York. EUR/USD kini diperdagangkan 1.3337, jauhi level rendah harian 1.3299 

Goldman Sachs Prediksikan Minutes FOMC Sinyalkan QE

Ekonom Goldman Sachs mengekspektasikan untuk mendengar dengan jelas adanya diskusi pelonggaran moneter lebih lanjut sebagai salah satu agenda dalam rapat penetapan suku bunga The Fed pada 13 Maret silam.

Minutes dari meeting ini akan dirilis pada pukul 01.00 WIB dini hari nanti, dengan beberapa poin yang akan dipantau oleh Goldman Sachs, antara lain:

• Sejak meeting January, para pejabat Fed tidak ada pembicaraan mengenai pelonggaran moneter lebih lanjut. Maka minutes FOMC kali ini seharusnya menyediakan pandangan anggota komite FOMC lebih jelas mengenai kebijakan tersebut.
• Diekspektasikan meeting yang lalu mencakup pembahasan opsi beberapa easing yang memungkinkan, seperti halnya program pembelian mortgage, potensi operation twist lebih lanjut, cara yang tepat untuk mengkomunikasikan pelonggaran tambahan, serta pro dan kontra terkait sterilisasi program pembelian aset yang telah dilakukan sebelumnya.
• Diskusi pejabat the Fed mengenai outlook ekonomi akan terfokus pada pasar tenaga kerja, dan bakal membahas mengapa pertumbuhan tenaga kerja dapat melampaui pertumbuhan GDP. Meski Bernanke telah memberikan detail opini pribadinya, tapi beberapa pandangan dari anggota The Fed lainnya mungkin akan berbeda. Perkembangan pasar keuangan Eropa juga mungkin turut menjadi agenda meeting The Fed yang lalu.
• Minutes FOMC bulan Maret akan mempengaruhi rekomendasi Goldman Sachs, sementara ini mengharapkan adanya Quantitative Easing tambahan di triwulan kedua. Jika ternyata minutes terebut tidak membahas diskusi mengenai opsi easing sama sekali, berkebalikan dengan ekspektasi Goldman Sachs, atau jika ternyata FOMC mengupgrade outlook perekonomian secara signifikan, maka hal ini akan mencerminkan rapat penetapan suku bunga The Fed berikutnya pada 24 April tidak akan mengeluarkan stimulus QE.