Emas Diuntungkan oleh EUR-Minyak

Spot emas beranjak naik hari Senin (04/04), didukung oleh stabilitas mata uang euro. Valuta tunggal optimis karena ECB diperkirakan segera menaikkan tingkat suku bunga pekan ini. Harga minyak yang kuat juga menguntungkan emas.

Spot emas naik 0.2% ke level $1,403.39 per ons, setelah mengakhiri kuartal I dengan penguatan tipis 0.7%. Kontrak emas Amerika Serikat (AS) juga naik 0.2% ke $1,431.70.

 

Kuatnya data employment AS memberi optimisme ihwal pemulihan ekonomi AS. Oleh karena itu, pesona emas yang dianggap sebagai aset lindung nilai ditengah ketidakpastian ekonomi, langsung terkikis.

Emas Terjungkal Pasca Data Pekerjaan AS

Emas turun untuk ditutup di bawah $1,429 pada hari Jumat setelah bagusnya data pekerjaan AS mengangkat dollar, namun kecemasan hutang zona Eropa dan keresahan politik di Timur Tengah mengangkat emas dari level rendah.

Data nonfarm payrolls dan aktivitas pabrik yang positif mengkonfirmasi bahwa perekonomian AS sedang menguat, namun ekonom mengatakan data masih belum cukup kuat untuk mendorong agar Fed mengetatkan kebijakan moneternya, yang mana telah mendorong emas ke rekor tinggi. "Seiring membaiknya kondisi ekonomi, terbukti dengan data hari ini, emas tertekan turun sebagai alat lindung ketidakpastian fiskal atau finansial," ucap Mark Luschini, kepala strategis investasi pada Janney Montgomery Scott.

Emas Redup, Investor Lirik Saham

Emas diperdagangkan melemah hingga 1,4% di Comex, New York Mercantile Exchange, setelah rilis data sektor pekerjaan AS bulan Maret yang positif. Emas berjangka untuk kontrak pengiriman Juni diperdagangkan turun sekitar $19 pada kisaran $1422 per ons. "Posisi Emas menjadi terdesak untuk saat ini," kata seorang manajer investasi yang berbasis di AS. "Investor mungkin akan mengalihkan dananya ke dalam aset-aset yang lebih beresiko seperti saham. Dan yang lebih penting, jika pasar pekerjaan terus mempertahankan momentum, Fed bisa mendapatkan keberanian untuk menghentikan program pelonggaran moneter dan akhirnya akan menaikkan suku bunganya."

Gold today

Harga emas terus merambat naik namun masih berada di kisaran support di 1431.68. Jika support ini tembus, ada peluang harga emas akan terkoreksi hingga ke area support berikutnya di 1421.99, apalagi kondisi stochastic masih terlihat mempertahankan sinyal bearish. Namun, CCI yang terlihat cenderung datar membuat bias menjadi netral. Oleh karena itu, peluang untuk pergerakan naik menguji area tertinggi sepanjang masa di 1447.35 juga sama besarnya dengan peluang koreksi.

Payrolls AS & Fokus Pasar

Data Non-Farm Payrolls A.S atau tenaga kerja di luar sektor pertanian akan menjadi perhatian utama pasar hari ini di akhir pekan.

Prediksi menurut survei Reuters saat ini adalah +190 ribu pekerja dibanding bulan lalu di angka +192 ribu pekerja. Dan tingkat pengangguran AS diprediksi tetap 8,9%.

 

Dari pengalaman sebelumnya pergerakan pasar akan cenderung fluktuaktif tanpa tren yang jelas sesaat setelah diumumkannya data-data ini. Namun data yang muncul diatas ekspektasi mencerminkan membaiknya pertumbuhan ekonomi AS dan dapat memicu sentimen risk appetite terutama minat terhadap bursa saham.

 

Markets Movers Hari Ini 

• Jumat 01 April, 2011

-       Jepang              : Tankan Manufacturing Index, Tankan Non-Manufacturing Index

-       China                : Manufacturing PMI, HSBC Final Manufacturing PMI

-       Inggris              : Halifax HPI m/m, Manufacturing PMI

-       Swiss                : Retail Sales y/y, SVME PMI

-       Eropa                : Final Manufacturing PMI, Unemployment Rate

-       AS                     : Non-Farm Payroll, Unemployment Rate,

                                    ISM Manufacturing PMI, Construction Spending m/m

Sterling Today : Support 1.6017

Setelah berhasil mencapai area 1.6150, sterling terkoreksi hingga ke area 1.6017 dan saat ini tengah meguji resistance di 1.6042. Jika harga berhasil naik ke atas resistance tersebut, maka diperkirakan harga selanjutnya akan bergerak ke area 1.6083. Akan tetapi, waspadai jika ada penurunan ke bawah 1.6017, apalagi bila diikuti oleh tembusnya support di 1.5985, karena itu berarti akan mengkonfirmasi terbentuknya pola head and shoulders dan pergerakan selanjutnya diperkirakan ke area 1.5935 atau bahkan 1.5885.

Uero Today

Pola bullish flag yang terlihat di grafik 4 jam telah terkonfirmasi setelah penembusan ke atas area 1.4130, dan harga telah berhasil naik menguji area 1.4247. Pullback sedang terjadi saat ini untuk menguji area support di 1.4130, di mana jika support tersebut tembus, maka koreksi kemungkinan akan terus berlanjut hingga ke area 1.4057 atau area major trendline. Sebaliknya, penembusan atas resistance yang berada di area 1.4247 berpotensi akan melanjutkan pergerakan sesuai dengan target bullish flag paling tidak ke kisaran 1.4364.

Hangseng Today

Secara teknikal trend-line warna hijau pada grafik Hang Seng (HSI) berikut menandakan bias masih bullish menuju 23680 sebagai target selanjutnya sebelum berlanjut naik menuju area 23880. Tak mampu melanjutkan bullishnya ke atas 23680 akan memicu koreksi bearish bagi Hang Seng. Level support terdekat ada pada area 23410, break ke bawah area ini akan memicu koreksi bearish lanjutan menuju area 23320.  

 

 

 

Resistance Level : 23680, 23880, 24000

Support Level      : 23410, 23320, 23170

Trading Range     : 23320 – 23880

HSI Diuntungkan oleh Harga Minyak

Bursa Hong Kong melesat kuat dalam 3 sesi awal di hari Jumat, (01/04). Saham-saham sektor energi memimpin penguatan seiring dengan kenaikan harga minyak mentah ke level di atas $107 per. Isu Timur Tengah dan Afrika Utara masih mendukung harga oil. Indeks Hang Seng naik 0.3% ke level 23,585.75, sedangkan indeks Hang Seng China Enterprises bertambah 0.3% ke level 13,359.49. Saham CNOOC Ltd meraup gain 1% dan PetroChina naik 1.4%. Kejatuhan sebesar 1% menimpa saham HSBC Holdings PLC. HSBC mengikuti arahan dari Wall Street sehingga kerugiannya membatasi penguatan di pasar.

HSI Terkoreksi di Antara PMI China dan Payrolls

Setelah sempat mencapai level tertingginya, indeks Hang Seng (HSI) terkoreksi cukup tajam di hari Jumat terutama terkait data sektor manufaktur Cina (NBS dan HSBC PMI) yang muncul dibawah ekspektasi pasar.

Sementara investor juga waspada terhadap data ekonomi penting Amerika Non Farm Payrolls (NFP) nanti malam.

 

Secara teknikal trend-line warna hijau pada grafik Hang Seng (HSI) berikut menandakan bias masih bullish menuju 23680 sebagai target selanjutnya sebelum berlanjut naik menuju area 23880.

 

Tak mampu melanjutkan bullishnya ke atas 23680 akan memicu koreksi bearish bagi Hang Seng. Level support terdekat ada pada area 23410, break ke bawah area ini akan memicu koreksi bearish lanjutan menuju area 23320.

Hang Seng Incar Level 24000

Bias penguatan Hang Seng untuk jangka pendek masih terlihat akibat adanya ekspektasi melonggarnya pengetatan moneter. "Inflasi dan data aktifitas makro mensinyalkan bahwa pengetatan moneter Cina mulai berkurang.

Pada gilirannya hal ini membuat para ekonom mengharapkan melonggarnya kebijakan," menurut Goldman Sachs. Pekan ini, HSI  naik 1.6%, saham- H gain 2.6%. Credit Suisse mengatakan Cina merupakan negara pertama yang melakukan pengetatan, "masih ada kesempatan bagi Cina menjadi negara pertama yang melengkapi pengetatannya." 

HSI kemarin ditutup naik 0.3% di 23,527, di atas MA 50-day di 23,272, dengan volume perdagangan yang meningkat menjadi HK$92.76 milyar; Hang Seng kemungkinan akan mencoba level psikologis di 24,000 dalam waktu dekat.

Sentimen AS & Inggris Bebani Emas

Target emas masih di kisaran $1,500/ons dalam beberapa bulan ke depan meskipun emas hanya naik 1%  di Q 1 tahun 2011. Ini merupakan kenaikan terendah sejak krisis keuangan dimulai tahun 2008, menurut Phillip Futures.

"Prospek kenaikan suku bunga zona Eropa dan berkurangnya ekspektasi pelonggaran kuantitatif oleh AS membebani harga emas," menurut broker. Namun demikian emas masih dijadikan sebagai alat lindung di tengah ketidak pastian pasar. "Pengetatan moneter, ketidak pastian di Timur Tengah dan masalah hutang di zona Eropa tampaknya tidak akan menjadikan emas sebagai komoditi dengan performa terbaik," menurut broker.

Spot emas di $1,430.60/ons, turun $1.20 sejak penutupan pasar New York hari Kamis.

Emas Goyah Jelang Payrolls

Harga emas turun di hari Jumat (01/04) menjelang data tenaga kerja Amerika Serikat (AS). Laporan ini lazimnya sangat mempengaruhi kurs USD dan nilai emas. Sementara itu, kepemilikan aset berbasis emas di ETF turun pada level kuartalan terendah dalam sejarah.

Spot emas turun $4.33 ke level $1.432.15 per ons, setelah naik nyaris 1% hari Kamis akibat kekhawatiran inflasi  memicu rally minyak dan harga komoditi lain. Emas berada di bawah puncak tertinggi $1,447 pada minggu lalu.

Kontrak emas AS untuk bulan April turun $6.2 ke level $1,432.7 per ons.

Perhatian : Data penting Akhir bulan

Data Non-Farm Payrolls A.S atau tenaga kerja di luar sektor pertanian akan menjadi perhatian utama pasar pada akhir pekan ini.

Prediksi menurut survei Reuters adalah +188 ribu pekerja dibanding bulan lalu di angka +192 ribu pekerja. Dan tingkat pengangguran AS diprediksi tetap 8,9%.

 

Dari pengalaman sebelumnya pergerakan pasar akan fluktuaktif tanpa tren yang jelas sesaat setelah diumumkannya data-data ini. Namun data yang muncul diatas ekspektasi mencerminkan membaiknya pertumbuhan ekonomi AS dan dapat memicu sentimen risk appetite terutama minat terhadap bursa saham. (Dar)

 

Data Ekonomi Utama Hingga Akhir Pekan

 

• Kamis 31 Maret, 2011

-       Inggris              : GfK Consumer Confidence

-       Eropa                : German Unemployment Change, CPI Flash Estimate y/y

-       Inggris              : BOE Credit Conditions Survey

-       AS                     : Jobless Claims, Chicago PMI, Factory Orders m/m

-        

• Jumat 01 April, 2011

-       Jepang              : Tankan Manufacturing Index, Tankan Non-Manufacturing Index

-       China                : Manufacturing PMI, HSBC Final Manufacturing PMI

-       Inggris              : Halifax HPI m/m, Manufacturing PMI

-       Swiss                : Retail Sales y/y, SVME PMI

-       Eropa                : Final Manufacturing PMI, Unemployment Rate

-       AS                     : Non-Farm Payroll, Unemployment Rate,

                                    ISM Manufacturing PMI, Construction Spending m/m

Sterling Today : Koreksi bearish

Sterling sedikit terkoreksi dan tengah berada di kisaran resistance 1.6092. Sinyal bearish sudah muncul dari stochastic dan CCI 1 jam sehingga jika harga tetap bertahan di bawah 1.6092, maka peluang untuk koreksi ke area 1.6062 atau bahkan 1.6013 cukup besar. Sebaliknya, pergerakan ke atas 1.6112 justru akan memperbesar potensi bullish ke 1.6140.

Uero Today : Resistance di 1.4155

EURUSD sedang menguji resistance di 1.4155 dan juga area atas dari channel bearish minor. Bisa dikatakan bahwa level ini adalah resistance kunci di mana pecahnya area tersebut akan mengkonfirmasi pola bullish flag di mana ekspektasi pergerakan selanjutnya adalah menguji resistance berikutnya di 1.4248. Akan tetapi, perlu diperhatikan bahwa stochastic dan CCI 4 jam sudah overbought, sehingga masih terbuka peluang koreksi ke area support di 1.4051 jika resistance tersebut bertahan.

Hangseng Today : koreksi bearish

Seperti terlihat pada grafik Hang Seng (HSI) berikut, secara teknikal indeks berada pada fase koreksi bearish setelah gagal menembus ke atas reisisten area 23500. Bila indeks tidak mampu menembus keatas 23500, koreksi akan kembali terjadi menuju 23400 sebagai support terdekat sebelum melanjutkan menguji area 23200 bahkan hingga 23000. Sementara break ke atas 23500 akan melanjutkan outlook bullish menuju 23680 untuk jangka pendek.

 

Resistance Level : 23500, 23680, 23880

Support Level      : 23400, 23200, 23000

Trading Range     : 23200 – 23880

Waspadai Pasar, Nikkei Turun Tipis

Nikkei turun tipis di sesi pagi, di 9710. Fokus pasar saar ini pada apakah Fed AS akan mengakhiri program pelonggaran moneter yang kedua. Indeks diprediksi akan berada di kisaran 9600-9800 hari ini, menurut Kazuhiro Takahashi, manajer investasi Daiwa Securities Capital Markets. Nissan Motor naik 1.0% di Y738 setelah surat kabar Nikkei melaporkan bahwa produsen mobil sedang mempertimbangkan untuk bererja sama dengan produsen mobil asal Perancis, Renault SA namun sampai saat ini Nissan masih membantah rencana tersebut. Kuraray melonjak 4.4% menjadi Y1,066 akibat laporan dari surat kabar Nikkei bahwa Kuraray diperkirakan akan membukukan laporan pendapatan yang meningkat. Bridgestone turun 1.4% menjadi Y1,747. Tepco melambung 8.6% menjadi Y506.

China Nudges World Closer To New Gold Standard

On the night our documentary, I.O.U.S.A., made its nationwide premiere in August 2008, the film was followed up by a live panel discussion, broadcast via satellite. Our friend David Walker, the former U.S. comptroller general and “star” of the film, took part along with several other luminaries.

At one point, the question was asked: Might America’s trading partners one day sell off their U.S. Treasury holdings? Impossible, said Warren Buffett. In fact, he insisted, they couldn’t, because they’d need to convert it into some other currency, which would be little better than the dollar. No one else chimed in to challenge the assertion.

“Buffett’s answer assumes that there is no alternative,” author, friend and local Baltimore resident Bill Baker writes in his 2009 book, Endless Money: The Moral Hazards of Socialism, “because for generations, all the world’s currencies have been backed only by the promise that governments would accept them in payment of taxes. But that ignores a currency that has been used effectively by man for thousands of years: gold. China and other countries might exchange their U.S. dollars for it now.”

Indeed, China is quietly building its gold reserves. They totaled 600 metric tons in 2004. Then in April 2009 came an announcement they’d grown to 1,054 metric tons. And the buzz from Beijing is that the central bankers want to grow that stash another tenfold.

Meanwhile, China has trimmed its US Treasury holdings for three months in a row. The January total was $1.15 trillion – down 1.75% from October.  These are the first steps toward what Baker sees as the “remonetization” of gold, coming soon to a country near you.

History is a pendulum.  “Once gold and silver had been written into the Constitution,” Baker says, “no one might have thought that it would be replaced by paper within 60 years.” But the pendulum swung, the Union issuing its infamous greenbacks during the Civil War.

Then the pendulum swung back, the greenbacks’ critics were “able to successfully push for an agenda of gold resumption. But before the London Economic Conference of 1933, the world would be shocked by Roosevelt’s rejection of the gold standard.” The pendulum swung again.
Now, “a series of crises such as was the case in Rome might ultimately bring the pendulum back toward gold,” Baker writes.

In other words, we’re approaching the end of the great dollar standard we wrote about in The Demise of the Dollar. The only world anyone younger than 40 has ever known, in which all the world’s currencies float freely against each other, is nearly over.

Hang Seng Masih Kuat

HSI menguat setelah sebelumnya investor melakukan profit-taking, namun nampaknya indeks akan menyamai performa di hari Rabu dan trend indeks menguat sepanjang sesi ini. Pergerakan indeks di kisaran 23,300-23,700.

Saham ICBC kemungkinan menguat pasca melaporkan hasil pendapatannya namun Bank of Communications kemungkinan anjlok akibat pemangkasan dividen. Foxconn International melemah setelah membukukan kerugian senilai $218.3 juta. Hang Seng naik 1.7% menjadi 23,451.43 hari Rabu dengan volume pasar yang meningkat menjadi HK$89.08 milyar, level tertinggi dalam lebih dari dua pekan.

Pulihnya Selera Resiko Topang Emas

Emas beranjak naik dalam sesi perdagangan yang bergejolak di hari Rabu, mengakhiri penurunan selama 4 sesi berturut-turut, seiring pulihnya kembali selera resiko investor memicu aksi beli emas dan aset lainnya.

Emas terdukung oleh pelemahan dollar terhadap euro setelah pejabat ECB mengatakan kenaikan tingkat suku bunga Eropa akan dilakukan secara bertahap, dan bursa saham global yang menguat lebih dari 1% setelah data tenaga kerja AS melambungkan bursa AS dan Eropa. "Nampaknya selera resiko telah pulih dan mengalir kembali menuju emas dan bursa saham, serta memicu kenaikan," ucap Zachary Oxman, direktur manajer TrendMax Futures. Aksi beli pada awal bulan April dan permulaan kuartal kedua juga turut mendukung emas, ucap Oxman. Emas bersama minyak sempat turun tajam setelah dirilisnya data yang menunjukkan tingginya suplai minyak mentah. Bagaimanapun, keduanya jauh pulih dari level rendah sesi.

Asian Stocks Rise, Erasing Losses Since Japan Quake, on Economy, Earnings

Asian stocks rose, with the benchmark regional index erasing losses since the March 11 earthquake in Japan, as a jobs report boosted optimism in the U.S. economy and Chinese companies posted earnings that beat analyst estimates.

HTC Corp. (2498), the Taiwanese maker of mobile phones that gets about half of its sales from America, and Toyota Motor Corp., the world’s No. 1 carmaker, rose at least 0.9 percent after a report showed U.S. companies added more workers in March. Industrial & Commercial Bank of China Ltd., the world’s largest lender by market value, and rival Bank of Communications Ltd. gained at least 1.1 percent in Hong Kong after posting 2010 earnings that surpassed analyst estimates.
“There’s been solid earnings from Chinese companies and U.S. data has also been encouraging,” said Ng Soo Nam, the Singapore-based chief investment officer at Nikko Asset Management Co., which oversees about $126 billion. “The worst of the nuclear crisis in Japan could be behind us.”

The MSCI Asia Pacific Index rose 0.3 percent to 135.19 as of 12:23 p.m. Tokyo, heading for its highest close since March 10, the day before Japan’s strongest earthquake on record struck the nation. About the same number of stocks advanced as declined in the measure, which is set for a 1.7 percent decline this month.
Gains today helped trim the index’s loss this quarter to 1.8 percent. The gauge, which was trading around 135.10 on March 11 before the earthquake and the ensuing tsunami struck, tumbled to as low as 121.69 on March 15.

Economic Impact

The Asia-Pacific gauge last week had its biggest weekly gain since November as Japan moved to stabilize nuclear reactors damaged by the earthquake and as companies from Cnooc Ltd. to Bank of China Ltd. reported earnings that surpassed estimates.

Japan’s Nikkei 225 (NKY) Stock Average was little changed, paring earlier gains of as much as 0.6 percent after a report showed the nation’s manufacturing deteriorated at the fastest pace in at least nine years in March, underscoring forecasts the economy will shrink in the aftermath of the earthquake.

“It’ll take more time for the impact of the earthquake on the economy to be clear,” said Mitsushige Akino, who oversees about $450 million in Tokyo at Ichiyoshi Investment Management Co.
Hong Kong’s Hang Seng Index increased 0.2 percent. South Korea’s Kospi Index, Australia’s S&P/ASX 200 Index and New Zealand’s NZX 50 Index all gained 0.1 percent. China’s Shanghai Composite Index declined 0.9 percent.

U.S. Employment

Futures on the Standard & Poor’s 500 Index slid 0.1 percent today. The index rose 0.7 percent yesterday, extending its biggest first-quarter rally in 13 years, as a report from ADP Employer Services showed U.S. companies hired 201,000 workers in March, marking the third time in four months that the nation added more than 200,000 jobs.

A Labor Department report tomorrow may show total U.S. non- farm payrolls rose 190,000 in March and the unemployment rate held at 8.9 percent, economists predict. The jobless rate fell below 9 percent in February for the first time in 22 months.

HTC, which counts America as its biggest market, climbed 3.2 percent to NT$1,130 in Taipei. Toyota Motor Corp., which gets about 30 percent of sales from North America, gained 0.9 percent to 3,360 yen in Tokyo. Techtronic Industries Co., the maker of Hoover vacuum cleaners and Ryobi power tools, advanced 1.2 percent to HK$10.54 in Hong Kong.

The MSCI Asia Pacific Index lost 2.1 percent this year through yesterday, compared with gains of 5.6 percent by the S&P 500 and 1 percent by the Stoxx Europe 600 Index. Stocks in the Asian benchmark are valued at 13.6 times estimated earnings on average, compared with 13.7 times for the S&P 500 and 11.2 times for the Stoxx 600.

A gauge of finance companies posted the biggest advance among the 10 industry groups in the MSCI Asia Pacific Index. All but three of the sub-indexes gained.

Chinese Banks Climb

Industrial & Commercial Bank of China, the nation’s biggest lender, rose 1.1 percent to HK$6.45 in Hong Kong. The company said full-year net income increased 28 percent to 165.2 billion yuan ($25.2 billion) from a year earlier. That exceeded the 163.8 billion yuan average estimate of 19 analysts surveyed by Bloomberg.
Bank of Communications, China’s fifth-largest lender, climbed 2.2 percent to HK$8.50 after saying full-year net income rose 30 percent to 39 billion yuan from a year earlier. That beat the 38 billion yuan average estimate of 17 analysts surveyed by Bloomberg.

Energy companies fell after crude oil for May delivery declined 0.5 percent to settle at $104.27 a barrel on the New York Mercantile Exchange yesterday. Inpex Corp., Japan’s biggest energy explorer, lost 1 percent to 626,000 yen. Woodside Petroleum Ltd. (WPL), Australia’s No. 2 oil and gas producer, sank 1.9 percent to A$46.86.

Sarkozy Backs IMF as Currency Enforcer at G-20 China Opening

The International Monetary Fund should get the power to police rules envisioned to promote currency-market stability, French President Nicolas Sarkozy told Group of 20 finance chiefs in Nanjing, China.
“Greater supervision by the IMF” of nations’ balance of payments and reserves “appears indispensible,” Sarkozy said today in remarks prepared for a one-day seminar that he initiated. “France supports modifying the IMF’s status to expand its oversight capacity.”

With France holding the presidency of the G-20 this year, Sarkozy has made the monetary system one of his priorities. In his opening remarks, he omitted mention of the two biggest economies -- the U.S. and China -- whose policy makers have been criticized for keeping their currencies weak to promote growth.
Sarkozy sought to summon the G-20’s unity at the height of the global financial crisis in 2009. Now, nations pursuing their own interests risked a “proliferation of unilateral measures during crises resulting in a new financial protectionism in which all economies suffer,” he said.

The conference, attended by economists including Nobel laureate Robert Mundell and Jim O’Neill, chairman of Global Sachs Asset Management, is intended to lay the groundwork for an agreement at the G-20 summit in Cannes, France, in November that would lead to a more “stable and resilient” monetary order, said the French leader, who is up for re-election next year.

G-20 Disputes

The last gathering of G-20 finance ministers in February underscored the difficulties, with China fighting against the inclusion of foreign-exchange reserves as a yardstick for gauging global imbalances. Sarkozy views China’s decision to host the conference as a first step toward a more flexible yuan that should result in its inclusion in the IMF’s currency basket, known as Special Drawing Rights, according to a French official who spoke to reporters before the gathering.

Chinese President Hu Jintao told Sarkozy yesterday in Beijing that China views the internationalization of the yuan as inevitable, with only the pace of the move in question, the French official said.
In promoting the IMF’s role, Sarkozy would boost the power and prestige of a potential presidential challenger in 2012, IMF Managing Director Dominique Strauss Kahn. Strauss-Kahn, a former Socialist finance minister who has yet to announce his intentions, would be the top vote-getter, French polls show.
--James Hertling. Editors: Paul Panckhurst, Stephanie Phang.

Gold Heads for Longest Quarterly Winning Streak Since 1979 on Haven Demand

Gold headed for a 10th straight quarterly rise, the longest in three decades, as turmoil in the Middle East, fighting in Libya and Japan’s nuclear crisis increased demand for an investment haven.
Bullion for immediate delivery traded little changed at $1,424.88 an ounce at 1:10 p.m. in Melbourne, taking the quarterly gain to 0.3 percent. The June-delivery contract in New York was also little changed at $1,425.40, heading for a 0.3 percent quarterly rise.

“There is a lot of uncertainty around the globe in terms of political events,” David Lennox, a Sydney-based resource analyst at Fat Prophets, said by phone today. Fighting could escalate in Libya, while there is uncertainty surrounding Bahrain and the nuclear crisis in Japan, he said.


Gold reached a record $1,447.82 an ounce on March 24 amid tension in northern Africa and the Middle East and after a March 11 earthquake and tsunami in Japan killed thousands and caused radiation to leak from a nuclear plant. Libyan rebels were forced to retreat this week by troops loyal to Muammar Qaddafi after earlier advances were helped by U.S.-led air strikes.
“We are now starting to see that the air strikes may not be completely effective against Qaddafi, and that’s going to raise the next bar,” Lennox said.

Gold advanced for nine consecutive quarters through Dec. 31, 2010, partly because investors bought the metal as a hedge against dollar and euro weakness. Gains were limited this quarter on signs the U.S. economy is improving, boosting investor appetite for higher-yielding assets like stocks.

Payroll Gains

Companies in the U.S. added 201,000 workers in March, a sign the labor market may be strengthening, according to figures from ADP Employer Services yesterday. Employment increased by a revised 208,000 in February, the report, based on payrolls, showed.

Economists project a Labor Department report tomorrow will show the jobless rate held at 8.9 percent. It has fallen by 0.9 percentage point over the last three months, the biggest decline since 1983.
The Standard & Poor’s 500 index rose 0.7 percent yesterday and is up 5.6 percent this quarter.
“Buoyant equities and a positive U.S. ADP employment report removed some of the safe-haven premium” in the gold market, Mark Pervan, head of commodity research at Australia & New Zealand Banking Group Ltd., wrote in a note today.

Silver for immediate delivery climbed 0.3 percent to $37.5687 an ounce, heading for a 21 percent rise this quarter, the ninth straight quarterly gain. The metal has more than doubled in the past year and reached a 31-year high of $38.165 on March 24.
Immediate-delivery platinum was little changed at $1,773.25 an ounce and palladium gained 0.5 percent to $757 an ounce.

Gold today :

Harga emas bergerak flat di kisaran antara resistance 1421.99 dan support 1414.15. Bias menjadi netral untuk sementara. Pecahnya resistance di 1421.99 berpotensi mengangkat harga emas untuk menguji area resistance selanjutnya yang berada di 1431.68. Sebaliknya, penembusan support di 1414.15 diperkirakan akan memicu koreksi untuk menguji kembali area support di 1406.31.

Gold: libya dan safe haven

Emas menguat akibat berlanjutnya pertempuran di Libya dan kekhawatiran utang Eropa mendongkrak permintaan terhadap aset safe haven. Pergerakan pemberontak di Sirte terhenti oleh serangan pasukan pendukung Muammar Qaddafi's. Standard & Poor's kemarin pangkas peringkat kredit Yunani dan Portugal.

"Faktor geopolitik masih mainkan peran," papar Peter Fertig, petinggi Quantitative Commodity Research. "Situasi Libya jauh dari selesai dan ada ketidakpastian terhadap masalah utang Eropa.” Di London, pemimpin koalisi anti-Qaddafi berjanji untuk bertindak lebih lanjut. Gejolak di Timur Tengah dan Afrika utara makin memanas dalam dua bulan terakhir. Kabinet pemerintahan Syria telah mengundurkan diri sebagai wujud protes terhadap kepemimpinan Presiden Bashar al-Assad.

Meskipun demikian, reli mungkin terbatas seiring bank sentral negara maju mulai bersiap untuk ketatkan kebijakan moneter. “Pasar cukup mixed sekarang, mungkin pergerakan akan ranging untuk sementara waktu di kisaran $1410 -$1420,” papar  dealer Hong Kong yang diwawancarai Reuters.

Sektor Perumahan AS Bagai Bom Waktu

Sektor hunian Amerika Serikat (AS) masih belum menemukan momentum kebangkitan. Pasca krisis mortgage, nilai rumah tak kunjung menghampiri level ideal. Harga rumah bulan Januari bahkan anjlok untuk bulan ke-6 secara beruntun, mengindikasikan double-dip.

Indeks harga rumah versi S&P/Case-Shiller turun 3,1% (YoY), merapat ke level terndah yang dicapai pada April 2009. Sebelumnya, salah satu parameter perumahan juga dirilis negatif. Penjualan existing homes turun nyaris 10% pada bulan Februari, sedangkan penjualan rumah baru sudah menyentuh rekor terendah.

Dari 20 wilayah yang diteliti, hanya Washington dan San Diego yang mencetak kenaikan harga rumah, masing-masing 3,6% dan 0,1%. Sementara harga di Phoenix, Detroit dan Minneapolis anjlok dalam (9,1% - 8,1% dan 7,6%).

Beberapa pengamat ekonomi AS memperlihatkan pesimisme akan adanya prospek pemulihan. Berikut ini adalah pandangan analis yang dilansir dari CNN serta berbagai sumber:

1. David M. Blitzer, S&P

"Januari sangat buruk, tidak ada harapan dalam waktu dekat."

Blitzer melihat resesi sektor perumahan belum berakhir. Tidak ada satu pun statistik saat ini yang bisa memicu optimisme. Ketakutan terbesar cuma satu, yakni resesi double dip jilid baru.

2. Pat Newport, Analis Perumahan IHS Global Insight

"Begitu banyak rumah di luar sana, itulah mengapa harga jadi turun."

Newport melihat banyaknya stok hunian membuat harga sangat rendah. Meski demikian, konsumen masih sangat selektif dalam membeli tempat tinggal. Penurunan akan terus berlanjut sepanjang tahun ini, sehingga double dip hanya tinggal hitungan bulan.

3. Anthony Sanders, Direktur Kewirausahaan Real Estat, Universitas George Mason

"Jika suku bunga naik, maka itu bisa jadi awal dari double dip."

Harga rumah sudah jatuh di tengah suku bunga ekstra rendah. Seharusnya biaya bulanan konsumen jadi lebih efisien karena hal itu. Apabila the Fed benar menaikkan suku bunga, entah bagaimana daya beli warga nantinya.

Sterling Today : konsolidasi

Sterling bergerak dalam fase konsolidasi di kisaran antara 1.6037 sebagai resistance dan 1.5935 sebagai support. Selain itu, ada support di 1.5983 yang tengah diuji saat ini, di mana tembusnya support tersebut diperkirakan akan membawa sterling ke area 1.5935 terhadap USD.

Secara umum, bias adalah netral untuk saat ini. Namun pecahnya resistance di 1.6037 berpotensi memicu momentum bullish dan menyebabkan rebound hingga ke area 1.6092 – 1.6140

Uero Today : Potensi Koreksi Bearish

Euro masih berada dalam fase koreksi dan terlihat bergerak di dalam channel bearish minor yang berwarna oranye. Bias untuk jangka pendek masih bearish di mana penembusan support yang berada di 1.4057 berpotensi diikuti pergerakan ke area support selanjutnya di 1.3999. Area ini merupakan area support yang kuat karena merupakan titik pertemuan dengan trendline utama yang memperlihatkan bahwa trend masih naik untuk jangka panjang. Jika trendline tersebut tembus, koreksi bisa semakin dalam hingga ke 1.3868.

Akan tetapi perlu diingat bahwa trend jangka panjang masih naik. Penembusan di atas area channel minor tersebut di atas akan berpotensi membentuk pola bullish flag dan pergerakan selanjutnya diperkirakan ke area 1.4247. 

 

 

Kritik G-20 Atas Fed Mungkin Reda Pada Pertemuan di Cina

Para pemimpin negara-negara G20 mungkin akan membatasi kritik yang tertuju pada Federal Reserve yang membanjiri dunia dengan dana ketika mereka bertemu di Cina seiring hadirnya krisis hutang Eropa dan bencana di Jepang.
 

Menteri Keuangan AS, Timothy F. Geithner, Presiden Perancis Nicolas Sarkozy, Wakil Perdana Menteri Cina, Wang Qishan dan gubernur ECB, Jean-Claude Trichet akan berkumpul di Nanjing untuk seminar sehari terkait sistem moneter internasional besok. Cina, Brazil dan Korea Selatan menolak program $600 miliar Feds untuk mengendalikan pergerakan dollar dan mengisi kelebihan aset di negara-negara berkembang.

 

Kritik untuk kebijakan moneter AS “sudah bukan barang baru”, dikatakan Chris Rupkey, seorang chief financial economist dari Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ di New York. “Para pemimpin dunia dan pejabat moneter memiliki hal yang lebih penting untuk dibahas”.

Waspadai Perubahan Peta Ekonomi!

Ketidakpastian ekonomi masih menghiasi lantai bursa. Mulai dari situasi politik kawasan, geliat emerging markets hingga bencana alam Asia, semua menjadi kerikil tajam bagi pelaku pasar finansial. Tim Riset Wealth Management UBS memaparkan beberapa poin penting yang harus diwaspadai investor. Berikut adalah kutipan outlook lembaga keuangan tersebut.



Inflasi memicu kenaikan suku bunga

Babak baru dari siklus ekonomi saat ini adalah kenaikan suku bunga. Emerging markets sudah memulai kebijakan tersebut dan otoritas eropa mula membuka kemungkinan serupa. ECB tampaknya segera menyesuaikan tingkat suku bunga acuan sepanjang semester awal 2011. Demikian pula dengan Bank of England.

Lonjakan harga, terutama komponen pangan, menimbulkan masalah baru di banyak pasar emerging. Kenaikan harga hasil bumi telah membuat tingkat inflasi konsisten meninggi.

Penyesuaian suku bunga untuk meredam inflasi merupakan langkah paling populer yang bisa dilakukan bank sentral dunia. Di samping itu, kenaikan interest rate juga bertujuan untuk menjaga stabilitas obligasi pemerintah.

Saham masih jadi pilihan

Meski performa saham tiap bursa regional cenderung mixed di awal 2011, aset ini masih sangat diminati investor. Konflik Timur Tengah dan Afrika Utara telah memicu kegugupan pasar, tetapi tren harga saham tetap positif. Sebagaimana terlihat sejauh ini pada bursa saham Amerika Serikat. Khusus bagi investor aset berbasis Eropa, direkomendasikan untuk menjual saham. Alihkan portofolio ke aset yang terafiliasi dengan struktur ekspor dan permintaan kuat, misalnya Jerman.

Emerging Markets semakin kompleks

Saham di negara perekonomian baru relatif lesu sepanjang 2011. Kenaikan harga pangan dan bahan bakar telah memicu inflasi dan kecemasan investasi. Fenomena ini tampaknya rawan mengikis kinerja ekonomi emerging markets untuk kuartal II nanti. Namun prospek pertumbuhan jangka panjang belum akan pudar. Kami memilih saham yang diuntungkan oleh konsumsi besar di AS. Di antaranya adalah eksportir besar seperti Taiwan, Korea Selatan dan Meksiko. Sedangkan China masih jadi favorit jangka panjang dan Rusia cukup prospektif karena potensi minyaknya.

Investasi berbasis komoditi akan cerah

Tensi ketegangan Timur Tengah dan Afrika Utara akan menjaga harga minyak. Isu-isu tersebut sering memberi pengaruh buruk dalam jangka pendek bagi harga ekuitas dan obligasi global. Investor disarankan untuk mengalihkan asetnya ke sektor yang bisa konsisten memberi hasil, seperti energi dan material. Emas adalah salah satu pemberi nilai terbaik, khususnya di tengah ketidakpastian.


Obligasi Pilihan

Return dari obligasi pemerintah anggota G7 tidak merefleksikan resiko kredit dan suku bunga sesungguhnya. Kami rekomendasikan untuk beralih ke aset saham atau obligasi yang terpilih. Surat hutang korporasi bisa dijadikan alternatif baru, terutama yang bersifat multinasional. Sektor industri dan utilisasi bisa dipilih, seraya menghindari perusahaan berbasis finansial. Sebagai tambahan, investor bisa mempertimbangkan obligasi emerging markets. Patut diingat bahwa suku bunga global lebih berpihak pada obligasi jangka pendek dan menengah.

Hangseng Today

Merosotnya minat resiko dan minimnya katalisator baru membuat Hang Seng bergerak rangebound.

Di lihat dari grafik MACD dan stockhastic, Hang Seng masih berpotensi naik ke level 23426. Sementara level support Hang Seng berada di kisaran 23200, kemudian 23130 dan 23050.

Resistance Level : 23426, 23600, 23900

Support Level       : 23200, 23130, 23050

Trading Range     : 23050 - 23900

Trend                      : Rangebound

Emas Menguat di Tengah Kecemasan

Emas menguat hari Rabu terkait stabilnya bursa saham, tetapi para investor masih resah setelah mengemukanya pembicaraan bahwa beberapa bank sentral akan mulai melakukan pengetatan kebijakan mometer secepatnya, sebuah pergerakan yang mungkin akan menahan pesona emas sebagai lindung nilai menghadapi inflasi.

Spot emas bertambah $2.35 per ons ke level $1,418.30 per ons, bertahan kuat dibawah tingginya selama ini disekitar $1.447 yang terjadi minggu lalu. Emas telah turun 0.1% hari Selasa seiring pembicaraan beberapa bank sentral yang melakukan pengetatan kebijakan moneter memicu penjualan.

 

Kontrak emas AS untuk bulan April naik $2.7 per ons ke level $1,418.9 per ons.

Emas Merosot Dalam Empat Hari Berturut

Emas berjangka melemah lagi dalam empat hari berturut, seiring dengan aksi profit taking para pelaku pasar paska meraih rekor tertinggi baru mendekati level $1450 per troy ons beberapa hari lalu.

 

Spekulasi kini mulai terdiskon dalam harga atas potensi kenaikan bunga ECB, ditambah rumor resolusi Libya setelah pasukan oposisi berhasil merebut kembali beberapa kota penting di Libya telah mengurangi permintaan safe haven seperti emas.

 

Berdasarkan studi teknikal, secara keseluruhan Emas masih dalam pola konsolidasi yang telah berlangsung sejak Q4-2010.  Namun bias intraday Emas masih kebawah mengincar area support 1392 – 1376 - 1360. Anjlok dibawah area tersebut dapat memicu momentum bearish lebih lanjut ke area 1309.10 – 1337.40. Slow stochastic cross pada area overbought mengindikasikan resisten kuat pada fase ini terletak di area 1444.

Outlook Bunga Grogoti Emas

Emas melemah akibat ekspektasi kenaikan suku bunga mulai grogoti sentimen; investor juga terlihat berhati-hati setelah emas gagal pertahankan rekor tinggi pekan lalu. Meskipun demikian, lemahnya dollar, kerusuhan Afrika Utara dan Timur Tengah, serta krisis utang zona-euro utang masih topang logam mulia.

"Emas terlihat kesulitan cetak harga tertinggi baru," ungkap analis Macquarie, Hayden Atkins. "Tingginya harga minyak, kerusuhan Timur Tengah, dan masalah utang Eropa belum cukup berikan tenaga reli kembali.”

Prospek kenaikan suku bunga kini mulai bayangi outlook emas. Kenaikan suku bunga dapat tingkatkan biaya berinvestasi di logam mulia sehingga kurangi minat investor. Komentar hawkish Fed’s Bullard dan Fed’s Plosser indikasi akan segera berakhirnya program pembelian obligasi Federal Reserve. Pernyataan ECB’s Trichet juga tegaskan kemungkinan kenaikan suku bunga ECB pada pertemuan 7 April. "Perbaikan ekonomi AS yang diikuti dengan berakhirnya program Quantitative Easing Fed akan picu kenaikan suku bunga riil AS secara bertahap untuk tahun 2011," tulis Goldman Sachs. "Jika suku bunga riil kembali ke level Februari 1,3% maka reli emas akan melambat.”

Sterling Today

Terlihat potensi terbentuknya pola inverse head and shoulders di grafik 1 jam. Konfirmasinya adalah penembusan area neckline, namun akan lebih meyakinkan jika resistance yang berada di 1.6037 juga tembus. Jika hal itu terjadi, bias akan menjadi bullish dengan perkiraan pergerakan ke area 1.6092 atau bahkan 1.6140.

Area support di 1.5983 juga perlu diperhatikan, karena peluang terbentuknya pola inverse head and shoulders ini akan semakin kecil jika support tersebut pecah dan kemungkinan harga akan bergerak menguji kembali area 1.5935. 

 

 

Uero Today

Bias untuk jangka pendek bagi EURUSD bearish saat ini, setelah berhasil menembus area accelerating trendline yang terlihat sebagai garis putus-putus di grafik 4 jam. Pergerakan diperkirakan akan menuju ke area support di 1.3999.

Akan tetapi bias akan kembali berubah menjadi bullish jika resistance yang berada di 1.4130 tembus, dengan estimasi pergerakan naik untuk kembali menguji area 1.4247. Apalagi stochastic dan CCI 4 jam masih mempertahankan sinyal bullish. Oleh karena itu, bisa dikatakan bahwa resistance di 1.4130 adalah level kunci untuk saat ini.