CNBC,s Fast Money : Doug KASS Emas Slides Untuk $ 1050/oz pada tahun 2011

Anda mungkin ingat bahwa Doug Kass bulan lalu mengatakan kepada kami bahwa emas Running.[GCC1 1.332,3 -12,20 (-0,91%)] akan menjadi salah satu kelas aset terburuk di 2011.

Nah, jika Anda memikirkan, Anda mungkin ingin kencangkan sabuk pengaman Anda. Kass berpikir Anda berada dalam untuk naik bergelombang! Dia mengira Anda sedang melihat downside lebih - lebih banyak - sekitar $ 300 bernilai dollar.

"Saya pikir pengalaman volatilitas emas liar di harga tahun ini. Saya pikir itu menyentuh sebentar $ 1050 per ounce dan berakhir tahun $ 150 per ounce lebih rendah dari mana ia sekarang, "kata Kass dalam sebuah wawancara langsung pada CNBC fast money.

Kami tahu ini semacam prediksi mengerikan dari presiden diikuti secara luas mitra Seabreeze dan CNBC Kontributor. Dan ya, kita juga tahu bahwa Kass adalah sedikit beruang. Tapi dia memiliki track record yang agak luar biasa.

Kurang dari seminggu sebelum S & P 500 mencapai titik terendah generasi dari 676 pada 9 Maret 2009, Kass melanjutkan CNBC dan diperkirakan bagian bawah. Juga, pada tanggal 6 Juli 2010, ia mengatakan pasar telah membuat posisi terendah untuk tahun dan yang juga terbukti benar.

Sekarang kembali ke emas - Kass adalah bearish karena ia tidak melihat sebuah katalis yang dapat mendorong itu lebih tinggi. 

"Ketika sebuah kelas aset telah naik dari $ 250 per ounce 11 tahun lalu untuk $ 1340 dan ounce sekarang - peracikan sebesar 17% per tahun - Anda perlu alasan yang sangat kuat untuk memilikinya dan saya pikir alasan telah secara substansial berkurang," katanya.

Bagaimana argumen inflasi - setelah semua belum Fed membuat inflasi landasan dari strategi mereka untuk memulihkan ekonomi. Tetapi untuk itu, Kass mengatakan omong kosong,

"Bergantung inflasi, uang tesis percetakan," adalah mimpi pipa untuk bug emas.

Dia pikir tanda-tanda muncul inflasi yang akan lebih jinak.

"Bank sentral non-AS yang hiking suku bunga, mereka membatasi kredit dan nampaknya kita Fed mendekati akhir pelonggaran kuantitatif."

Apa intinya?

Mungkin ini Kass-ism sums it up terbaik. "Bulls berpikir emas adalah tuhan tanpa huruf 'L' tapi mereka salah untuk menyembah pada yang mengubah."

Simak

Baca secara fonetik

Kamus - Lihat kamus yang lebih detail

Gold jatuh terendah 3 bulan

Harga emas jatuh hari Selasa rendah 3-bulan dan turun 6 persen tahun ini, karena logam mulia telah jatuh $ 50 hanya dalam masa lalu 5 sesi.

Sebuah rally pendek meliputi dari posisi terendah intraday emas membantu menyelesaikan hak sesi reguler di atas tingkat dukungan kunci di $ 1.332 per ounce, namun banyak analis melihat alasan harga emas untuk terus turun.

pedagang AS terbangun sebuah kenaikan suku bunga dari Reserve Bank of India yang kemungkinan akan mengurangi permintaan fisik logam mulia dari konsumen India dan mengirim investasi jauh dari pasar saham India. Di Cina, Shanghai Interbank Offered Rate telah meningkat terus, menambah kenaikan suku lain di sana dan kekhawatiran bahwa mesin pertumbuhan komoditi melambat.

Sebagai pedagang mengantisipasi pesan pro-pertumbuhan dari Presiden Obama di Negara malam ini dari alamat Union, harga bisa terus turun pada sesi elektronik kemudian Selasa.

Kesimpulan dari Open Federal dua hari Komite Pasar Rabu mungkin menawarkan penangguhan hukuman dari penjualan, namun. "Rebound A bisa berlangsung hari dalam seminggu jika pernyataan FOMC muncul untuk menyarankan menjaga persatuan balik kemudahan kuantitatif dan pasar mempertahankan dukungan di $ 1317," kata analis MF Global berharga Tom Pawlicki.

Namun, pergeseran sentimen tampaknya ditetapkan untuk saat ini. Buka bunga di pasar berjangka emas terus menurun-81, 000 kontrak meninggalkan pasar pada hari Senin-dan pemegang dana yang diperdagangkan di bursa yang menuju pintu keluar. Minggu ini dimulai dengan emas terbesar ETF posting terjun terbesar satu hari sejak Oktober.

Tapi ini perubahan sentimen tidak hanya terjadi hari ini. Selama beberapa minggu terakhir, pembicaraan di meja perdagangan dan dalam perdagangan komoditas lubang di New York Mercantile Exchange telah sekitar untuk hedge fund besar unwinding posisi emas dan komoditas lainnya. Pembicaraan tersebut telah diperkuat oleh data perdagangan aktual dari posisi lama CFTC menunjukkan spekulan di emas menurun selama tiga minggu terakhir, sekarang di tingkat terendah sejak pertengahan 2009.

Masih banyak melihat ini "konsolidasi" dalam emas sebagai istirahat yang diperlukan dalam jangka banteng jangka panjang logam mulia itu. Trader Jordan Roy-Byrne mengatakan logam mulia berada dalam "posisi iri." Sedangkan dalam mode korektif, emas hanya mengalami penurunan "sementara penumpahan spekulatif 'panas' uang yang sebenarnya, terus berada di pasar lain."

Sementara itu, sebuah jajak pendapat Reuters yang dirilis hari ini menunjukkan konsensus di antara analis Wall Street untuk harga emas rata-rata $ 1.450 per ounce tahun ini

Good POINT today

Harga minyak mendekati level terendah dalam delapan minggu

Kontrak harga minyak ditransaksikan mendekati level terendah dalam delapan minggu terakhir. Pemicu penurunan harga minyak yaitu kecemasan investor kalau permintaan minyak akan melorot seiring munculnya sejumlah sinyal perlambatan pertumbuhan di AS dan Inggris. Di New York, harga minyak sempat ditransaksikan mendekati US$ 86/barel setelah sebelumnya anjlok 1,9% sehari sebelumnya. Data ekonomi global yang disinyalir mempengaruhi harga minyak antara lain penurunan harga perumahan AS dan Produk Domestik Bruto Inggris yang secara tidak terduga mengalami penurunan. "Itu merupakan berita bearish perekonomian. WTI saat ini terus melemah. Sedangkan data cadangan minyak AS di atas level lima tahun," ujar Ken Hasegawa, commodity derivatives sales manager Newedge di Tokyo.  Pada pukul 08.13 waktu Singapura, kontrak harga minyak untuk pengantaran Maret ditransaksikan di level US$ 86,30/barel atau naik 11 sen si NYMEX. Kemarin, harga minyak bertengger di posisi US$ 86,19/barel, terendah sejak 30 November lalu. 

 

 

 

 

EMAS

Harga Emas Terkoreksi
Pelemahan emas saat ini di bawah MA 100-day di $1,354.00/troy ounce membuka jalan bagi emas untuk mentes level MA 200-day di $1,2820.00/troy ounce, kata David Rosenberg, kepala ekonom Gluskin Sheff.  "Koreksi yang terjadi pada emas lebih banyak disebabkan oleh persepsi ini." Lelang obligasi untuk stabilitas keuangan Eropa pertama senilai EUR 5 milyar berhasil membantu Euro, mendorong harga emas menjadi EUR974/troy ounce, dan menjauhi level MA 100-day di EUR1006. Permintaan fisik di Asia mendorong harga emas di Asia, menurut broker.  Spot emas di $1,333.70/troy ounce, naik 90 sen sejak penutupan New York. 

Emas Flat; ETF Bukukan Kejatuhan

Spot emas bertahan stabil hari Rabu, sementara kepemilikan di SPDR Gold Trust mengalami kejatuhan harian, menunjukkan kejatuhan di minat investor seiring data AS terakhir memperlihatkan adanya kemajuan perkiraan ekonomi.

Spot emas sedikit berubah di $1,333.90 per ons, turun dari rendahnya 3 bulan di $1,322.70 hari Selasa.

Kontrak emas juga sedikit berubah di $1,333.3.

 

Data consumer confidence AS naik bulan Januari ke level tertingginya dalam 8 bulan, menandakan membaiknya perkiraan, walaupun ada penurunan harga perumahan (housing prices) yang masih membayangi pemulihan (ekonomi).

 

Harga emas diperkirakan berada dalam harga rata-rata $1,450 per ons di 2011, membangun pilar penguatan dari tahun lalu, terangkat oleh rendahnya suku bunga, lemahnya dollar dan masih bertahannya kekhawatiran ekonomi global, ditunjukkan poll Reuters.

Pengetatan India Lukai Emas

Emas lanjutkan penurunan pada perdagangan Selasa setelah bank sentral India lanjutkan pengetatan moneternya. India merupakan konsumen logam mulia terbesar di dunia dan pengetatan moneter diperkirakan dapat mengurangi permintaan emas.

 

Reserve Bank of India naikkan suku bunga demi redam tekanan inflasi dan peringatkan ancaman dari tingginya harga pangan jika pemerintah tidak laksanakan kebijakan yang dapat memacu produksi pangan.  RBI naikkan suku bunga repo, biaya perbankan jika meminjam dana bank sentral, sebanyak 25 basis poin menjadi 6,5%. Suku bunga reverse repo juga meningkat menjadi 5,5% dari 5,25%.

 

Sementara itu, emas lanjutkan pelemahan di sesi London, sentuh 1326.75, jauhi rekor puncak 1430 di awal Desember 2010.

BREAKING NEWS

Pertumbuhan Ekonomi Inggris Melambat Sebelum Cameron Menekan Anggaran 2011
Pertumbuhan ekonomi Inggris mungkin melambat pada kuartal keempat sebagai momentum pemulihan sebelum Perdana Menteri David Cameron menekan anggaran negaranya. Produk domestik bruto naik 0,5 persen setelah kenaikan 0,7 persen pada kuartal ketiga, menurut perkiraan dari 33 ekonom dalam survei Bloomberg News. Laporan menunjukkan defisit anggaran melebar pada bulan Desember. Kantor Statistik Nasional akan merilis data pada pukul 9:30 am di London hari ini.

Pembuat kebijakan Bank of England yang dipimpin oleh Gubernur Mervyn King telah memisahkan tiga cara apakah untuk fokus pada inflasi atau meningkatkan pemulihan dengan menekan anggaran. Andrew Sentance, yang dipilih untuk meningkatkan suku bunga acuan sejak Juni, mengatakan bahwa "waktu untuk bertindak telah tiba".

"Bank sedang menghadapi situasi yang sangat sulit," kata Alan Clarke, ekonom BNP Paribas di London. Ini akan menjadi alasan untuk menaikkan tarif selama pengetatan anggaran yang paling parah dalam satu generasi. Itu akan menghambat pemulihan. "

Prakiraan GDP, yang merupakan perkiraan pertama untuk kuartal keempat, berkisar dari 0,2 persen oleh Fathom Financial Consulting untuk 0,7 persen oleh Daniel Stewart & Co.

Obligasi Emas by: RICK FERRI

Perbedaan pendapat mengenai prospek jangka panjang ekonomi global telah berkembang dengan ukuran Grand Canyon. Obligasi pembeli melihat pertumbuhan ekonomi lambat global terkemuka untuk inflasi yang rendah yang berkepanjangan dan tingkat suku bunga rendah. Emas bug lihat kebijakan moneter dan fiskal nekat mengarah ke nilai mata uang anjlok dan keluar dari inflasi kendali global. Seseorang akan kehilangan banyak uang.

obligasi investor melihat data ekonomi yang dilaporkan. Mereka berbagi perhatian Federal Reserve, AOS tumbuh lebih dari deflasi (penurunan harga). Mereka melihat perumahan pada dukungan hidup lama dan lapangan kerja rendah diperpanjang. Mereka menyadari kebutuhan untuk mempertahankan tingkat suku bunga yang rendah sehingga tugas-menciptakan perusahaan dapat meminjam dan berinvestasi pada imbal hasil yang wajar, dan tingkat hipotek begitu rendah dapat membantu bekerja melalui mengenyangkan rumah yang tidak terjual yang secara bertahap akan mendapatkan pasar rumah baru aktif lagi. Harga obligasi jangka panjang bunga Treasury sekitar 4,3 persen, yang mencerminkan keyakinan bahwa inflasi akan tetap jinak untuk jangka waktu.

bug Emas melihat prospek ekonomi yang berbeda. Mereka menunjuk rekor defisit di negara maju, pemerintah racking triliun dolar dalam utang tambahan setiap tahun bersama dengan defisit perdagangan yang besar. Mereka mengatakan bank sentral gagal mendukung kebijakan pemerintah dengan mencetak lebih banyak uang dan devaluasi mata uang.

Kerusuhan di jalan-jalan Yunani, Spanyol, dan bahkan menunjukkan California bagaimana warga negara dapat bereaksi terhadap usulan pemerintah handout lebih sedikit. Dan don, AOT percaya bahwa politisi tidak akan punya keberanian untuk berubah. Skenario ini hanya dapat mengakibatkan kekacauan ekonomi di seluruh dunia dan inflasi global yang berlebihan.

Jadi, yang, kanan AOS dan yang, AOS salah? Ini, AOS mungkin pertanyaan yang kurang salah bukan siapa, kanan AOS. Saya percaya pembeli obligasi kurang salah karena obligasi paling tidak harga untuk mana inflasi sebenarnya adalah hari ini. Saya juga percaya emas yang ada di dalam gelembung karena itu, AOS harga seolah-olah dunia sudah mulai runtuh meskipun hasn, AOT.

Gambar di bawah ini menunjukkan harga emas (disesuaikan dengan inflasi) kembali ke 1870. Ada beberapa spekulatif lonjakan harga yang sesuai dengan masa krisis. Emas sudah diperdagangkan pada harga yang pra-Armageddon. Ini, AOS di semua waktu tinggi nominal dan dalam jarak waktu yang mencolok dari semua bersejarah-, disesuaikan dengan inflasi tinggi.

Harga emas yang berarti-reverting: Puncak bergantian dan lembah di grafik menggambarkan fakta bahwa jangka waktu yang lebih tinggi dari rata-rata, harga disesuaikan dengan inflasi cenderung untuk mengantarkan dalam periode lebih rendah dari rata-rata, harga disesuaikan dengan inflasi.

bug Gold berpendapat bahwa inflasi akan datang kembali dan akan begitu tinggi bahwa hari ini, harga AOS emas adalah harga yang tepat berdasarkan apa, AOS pasti akan terjadi di masa depan. Dengan kata lain, inflasi akan menyusul harga emas daripada harga emas jatuh ke tingkat inflasi. Saya tidak, AOT membeli argumen itu. Saya lihat sebaliknya. Saya melihat emas dalam gelembung. Harga disesuaikan dengan inflasi emas tahun 2010 dolar adalah sekitar $ 550, dan saya percaya kita akan melihat dekat ke tingkat yang lagi oleh akhir dekade ini.

Saya diperluas mengambil emas telah banyak dilaporkan di media selama beberapa minggu terakhir. Pertama, dengan sebuah wawancara dari Couch Kentang Kanada itu saya menyatakan keprihatinan saya tentang penggunaan emas dalam portofolio. Kedua, saya menyatakan pandangan diperpanjang tentang subyek dalam suatu podcast dengan Craig R, suara di balik situs Road Crawling dan advokat portofolio Harry Browne. Harry sekarang almarhum Bowne adalah seorang mantan broker dan manajer portofolio yang percaya dalam memiliki seperempat aset Anda di logam mulia setiap saat.

Sebagai penutup, saya akan mengatakan investasi terbaik yang pernah saya buat adalah pernikahan cincin emas yang saya, Äôve dipakai selama 28 tahun. investasi tersebut telah benar-benar membayar dividen, jauh melampaui apa yang dapat dihitung dalam dolar, dan terus melakukannya!

BREAKING NEWS

Euro uji $1,37

Setelah sempat terkoreksi euro akhirnya mampu bertahan di level tertinggi dalam 9 minggu terakhir. Kini, euro sedang menguji level $1,37.  Euro terangkat di saat kecemasan mengenai krisis utang sedang surut. Untuk sementara, belum datang berita baru yang terkait masalah utang. Satu-satunya berita adalah masalah gejolak politik di Irlandia, dimana salah satu anggota partai koalisi mundur dan perdana menterinya mundur dari jabatan ketua partai.  Pasar justru terfokus ke kemungkinan ECB menaikan suku bunga untuk meredam inflasi sembari berharap pemimpin zona euro menghasilkan solusi lanjutan, seperti menambah dana bailout dan memperluas fasilitasnya. Pasar saat ini berpegang pada pernyataan hawkish Presiden ECB Jean-Claude Trichet yang mengindikasikan ECB akan menaikkan suku bunga lebih cepat dari perkiraan.

 

Euro juga terangkat oleh data indeks PMI manufaktur dan jasa zona euro yang lebih baik dari prediksi. Penguatan saham global juga menjadi faktor yang mengangkat euro. Euro kini melanjutkan penguatannya dan sedang menuju $1,37. Peluang untuk menembus level itu terbuka, tapi perlu diwaspadai berita buruk yang mungkin datang dan meredam laju euro. Meski belum berpengaruh banyak ke euro, pasar tetap mewaspadai kemungkinan memburuknya masalah politik di Irlandia.  Perdana Menteri Brian Cowen mengundurkan diri dari jabatan kepala Partai Fianna Fail. Gejolak politik ini terjadi di saat pemerintah sedang berusaha menggolkan RAPBN. Rancangan yang menyertakan pemotongan anggaran ini penting untuk mendapatkan bailout dari Uni Eropa.

Untuk hari ini, laju Euro akan dipengaruhi oleh data sentimen konsumen Jerman hasil survei GfK. Indeks itu untuk Februari diperkirakan stabil di 5,4.

Sterling, yang sering bergerak searah dengan euro, kini juga menguat setelah sempat terkoreksi karena profit taking. Data PDB Inggris kuartal keempat akan menjadi faktor yang menentukan arahnya. PDB di periode itu diperkirakan tumbuh 0,5% per kuartal dan 2,6% per tahun. Angka yang lebih baik dari prediksi akan semakin mengangkat the cable.

Berbeda dengan sterling dan euro, Aussie justru terkoreksi, menyusul data inflasi yang lebih rendah dari prediksi, semakin mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga RBA.

Sementara itu, US Dollar mengalami tekanan menjelang rapat reguler the Fed besok. Bank Sentral AS itu hampir dipastikan mempertahankan suku bunganya di kisaran 0.25%, tapi pasar ingin melihat pandangannya mengenai kondisi ekonomi terkini dan prospek kebijakan ke depan.

Good POINT today

EMAS

Emas turun di bawah rata-rata 100 hari

Kontrak berjangka emas turun, melanjutkan penurunan bulan ini, setelah harga di New York berada di posisi rata-rata 100 hari. Perak melemah ke level 8 minggu yang rendah. Di perdagangan elektronik di bursa Comex, kontrak berjangka emas untuk pengiriman Februari turun sebanyak 0,9% dari harga kesepakatan US$1.344,50/troy ounce, dibawah harga rata-rata 100 hari di level US$1.350,37/troy ounce Pada 5 Januari, emas menutup penurunan dua hari terbesar dalam 11 bulan saat tergelincir di bawah harga rata-rata 50 hari. "Emas tidak bisa bertahan di atas harga rata-rata 100 hari," kata Matthew Zeman, pedagang logam mulia LaSalle Futures Group di Chicago. "Anda menyaksikan orang-orang menarik uangnya setelah kegagalan [penurunan harga] itu. Tren beralih menjadi negatif bagi emas dan perak. Kontrak berjangka emas untuk pengiriman Februari diperdagangkan di level US$1.333.00 /troy ounce pada penutupan perdagangan pukul 4:39 sore waktu New York. Emas sempat menyentuh level US$1.331,80, terendah sejak 17 November. Berdasarkan harga penutupan, emas turun 5,4% bulan ini setelah naik  30% pada 2010, kenaikan tahunan kesepuluh berturut-turut.

MINYAK

Komitmen Arab Saudi membuat harga minyak jeblok 1,4% di New York

Kontrak harga minyak turun ke level terendah dalam lima minggu terakhir. Kondisi itu terjadi setelah Menteri Perminyakan Arab Saudi Ali al-Naimi memberikan sinyal kalau OPEC akan meningkatkan produksi minyaknya untuk memenuhi kenaikan permintaan. Harga minyak melorot 1,4% setelah al-Naimi bilang dirinya sangat optimistis mengenai pasar energi dan harga minyak akan kembali stabil. "Saudi Arabia akan menggunakan kapasitas produksi cadangannya sebesar 4 juta barel sehari untuk menjaga keseimbangan permintaan dan penawaran minyak," kata Naimi. Sejumlah analis menilai, komentar Naimi akan membuat harga minyak turun. "Komentar Naimi akan membuat bearish pasar minyak. Hal itu menandakan, Arab Saudi tidak tertarik dengan kenaikan harga minyak sehingga berupaya menurunkan emas hitam itu," ujar Michael Lynch, President of Strategic Energy & Economic Research di Winchester. Catatan saja, kontrak harga minyak untuk pengantaran Maret turun US$ 1,24 menjadi US$ 87,87/barel di NYMEX. Ini merupakan harga terendah sejak 16 Desember lalu. Harga minyak sudah naik 18% dari tahun lalu.

Haruskah Gold

Saya baru-baru ini menulis tentang terburu-buru miliarder Tom Kaplan menjadi emas. Ucap Nathan vardi analisa dari Forbes.com,keluarga kantor Kaplan, Tigris Financial Group, telah hampir $ 2 milyar pada aset emas. Kaplan, seorang sejarawan Oxford-terlatih, percaya emas akan kembali menjadi mata uang dunia seperti yang selama 5.000 tahun.

Untuk mendapatkan ide yang lebih baik tentang apa Kaplan berpikir, saya bertemu dengan kepala strategi Tigris ', Avi Tiomkin. Tiomkin memiliki pemandangan yang kuat dan mengerikan terhadap perekonomian global. Dua tahun yang lalu ia menulis sepotong kenabian untuk Forbes berjudul "The Demise dari Euro."

Orang melihat emas apa yang ingin mereka lihat. Apa Tiomkin lihat?

Tiomkin berpikir orang membuat asumsi keliru tentang dia sepanjang waktu. "Orang-orang akan mengatakan bahwa emas merupakan transaksi lindung nilai inflasi karena tahun 1970-an," kata Tiomkin saya. "Emas melakukan lebih baik di masa deflasi." Ini adalah alasan Tiomkin's: Tesis investasi belakang emas tidak didasarkan pada gagasan bahwa emas merupakan transaksi lindung nilai yang melekat terhadap inflasi. Sebaliknya, kata Tiomkin, kekuatan emas adalah bahwa ia bertindak sebagai lindung nilai ketika orang-orang kehilangan kepercayaan pada lembaga-lembaga publik mereka. "Emas melakukan besar di kedua inflasi dan deflasi, ketika orang kehilangan kepercayaan pada pemerintah dan bank sentral," kata Tiomkin.

Dengan jenis penalaran Tiomkin bisa menjadi banteng emas meskipun dia lebih peduli tentang deflasi daripada inflasi, dan meskipun dia pikir Federal Reserve dan Presiden Obama harus menyediakan lebih fiskal / stimulus moneter, tidak kurang.

Tiomkin berpikir akhir Resesi Agung adalah sama saja dengan orang yang sangat sakit mendapatkan transfusi darah-ia sejenak mungkin terlihat lebih baik, tetapi penyakit yang mendasarinya masih tetap. Jika Anda percaya pada penurunan Peradaban Barat, maka jawaban Tiomkin adalah untuk membeli emas.