Tingkat Pengangguran Zona Euro Mengkhawatirkan

 Jumlahpengangguran di zona Euro mencapai rekor tertinggi baru pada bulan September setelah mencatat pertambahan terbesar dalam tingkat bulanan, yang meningkatkan kekhawatiran atas pemulihan perekonomian di kawasan itu.

Dalam blok yang beranggotakan 17 negara tersebut, 16.198.000 orang tercatat sebagai pengangguran pada bulan September, atau naik ke level 10,2% dari 10,1% bulan sebelumnya. Angka itu juga menjadi yang tertinggi sejak penghitungan dimulai pada Januari 1998, menurut laporan badan statistik Eurostat hari Senin.

Dalam kurun waktu Agustus hingga September saja, lebih dari 188.000 orang harus mengalami PHK, yang merupakan laju kenaikan bulanan tercepat sejak tahun 2009.

Tidak dapat dipungkiri, angka-angka tersebut telah menambah keraguan terhadap prospek pertumbuhan zona Euro, di mana para pemerintah tengah berupaya memangkas pengeluaran dan mengurangi beban hutang mereka. Melambatnya pertumbuhan ekonomi jelas akan membuat tugas pemerintah Uni Eropa menjadi semakin sulit.

Jennifer McKeown, seorang ekonom pada Capital Economics, menilai bahwa memburuknya prospek ekonomi nampaknya akan mendesak European Central Bank untuk memotong suku bunganya dalam beberapa bulan ke depan. "Kondisi pasar tenaga kerja mulai memburuk, sementara Mario Draghi sebagai Presiden ECB yang baru mungkin masih enggan untuk menurunkan suku bunga pada pertemuan pekan ini. Ia mungkin akan mensinyalkan pemangkasan untuk bulan Desember."

EFSF: Setelah Jepang, Eropa Kejar Brazil

Kabar baik bagi pejabat Eropa datang dari pemerintah Jepang. Negara perekonomian terbesar ke-dua dunia siap mengoleksi lebih banyak obligasi Eropa guna mendukung pemulihan di kawasan itu.

Pejabat tinggi Eropa memang mengincar negara-negara dengan cadangan devisa besar untuk dijadikan pembeli obligasinya. Lobi-lobi yang dilakukan bertujuan agar target bailout senilai 1 triliun euro bisa terpenuhi. Pemerintah Jepang sendiri sudah berkomitmen untuk membeli obligasi jika pemerintah Eropa mampu merilis langkah konkrit.

"Jepang akan terus membeli obligasi EFSF sebagaimana komitmen bersama Kami," ujar Klaus Regling, Kepala EFSF, pasca pertemuan dengan wakil menkeu Jepang, Takehiko Nakao. Regling sendiri giat menyambangi China dan Jepang untuk meloloskan rencana ekspansi EFSF. Ia menjanjikan kolektor obligasi sebuah perlindungan seandainya nilai obligasi yang dijual ternyata merugi dalam kisaran tertentu. Lebih lanjut, Regling bahkan berani menawarkan penerbitan obligasi berdenominasi yuan apabila pihak Beijing menghendaki.

Salah satu negara yang masih harus dilobi adalah Brazil. Oleh karena itu, otoritas Eropa berencana membentuk sebuah wadah investasi untuk meyakinkan pemerintah negara Brazil dan China. Kedua negara masih pikir-pikir untuk terlibat dalam program bailout Eropa.

Menkeu Azumi: Intervensi Sampai Saya Puas!

Hari ini Bank of Japan (BoJ) menepati komitmen untuk melindungi kinerja eksportir. Kurs yen anjlok sampai 4,3% terhadap USD pasca intervensi ke-3 sepanjang 2011.

Jun Azumi memerintahkan intervensi pada pukul 10.25 waktu Tokyo setelah melihat USD/JPY tembus rekor rendah 75.35. Sekarang yang menjadi pertanyaan adalah sampai kapan pemerintah mau melakukan campur tangan di pasar uang? Jawabannya adalah sampai Menteri Keuangan Azumi 'puas'?

Data membuktikan bahwa apresiasi yen berlebihan telah membuat pemulihan ekonomi terhalang. Indikator output industri dan kinerja ekspor sama-sama turun di atas perkiraan bulan lalu. Kondisi tersebut bisa dimengerti karena perusahaan berasumsi bahwa kurs maksimal 81.15 tahun ini.

"Situasi tidak akan berubah sampai kurs (USD/JPY) kembali ke atas 80.00," ujar Junko Nishioka, Kepala Ekonom RBS Securities dan mantan pejabat bank sentral. Faktor yang menghambat Azumi saat ini adalah perkembangan situasi krisis hutang di Eropa. Pemerintah bisa saja memerintahkan intervensi sewaktu-waktu, tetapi semua akan percuma bila kondisi Eropa tidak kunjung membaik. Mengingat yen adalah salah satu pilihan favorit investor di kala perekonomian tidak jelas.

Pada sebuah wawancara, Azumi menyebut bahwa "intervensi berlangsung sampai hasilnya memuaskan Saya". Jumlah kas yang digunakan pemerintah dalam intervensi hari ini lebih besar dibanding aksi Agustus lalu (4,51 triliun yen). Selain berharap pada perbaikan Eropa, pemerintah kemungkinan terus masuk ke pasar saat yen naik ke level psikologis baru. Target otoritas cukup jelas, yakni menggenjot daya saing dalam negeri sehingga pendapatan industri kuartal berjalan bisa lebih baik.

Emas Uji Area Trendline

Harga emas kembali terkoreksi dan menguji area bullish trendline sebagai akibat dari adanya intervensi yang dilakukan pemerintah jepang guna melemahkan mata uang yen. Secara teknikal merujuk pada pergerakan CCI dan Stochastic yang saat ini berada dalam area oversold dan cenderung bergerak naik, harga emas berpotensi menguat dan membidik area 1727.92 hingga area 1752.40 jika trendline tersebut mampu bertahan. Namun sebaliknya pergerakan bearish menuju area 1700.53 hingga area 1673.14 masih sangat dimungkinkan terjadi jika bullish trendline tersebut pecah.

Pupus! Momentum Emas Pasca Intervensi Yen

Hingga memasuki sesi perdagangan Eropa pada hari Senin (31/10), harga emas dunia tercatat merosot sekitar 2% hingga bergerak tipis di atas $1700.

Anjloknya si logam kuning ini terjadi setelah intervensi Jepang ke pasar valuta sehingga memicu penguatan tajam dollar. Penguatan dollar otomatis lamgsung menghantui investor pemegang logam mulia dan membuat emas mencatat kemerosotan satu hari terbesarnya dalam kurun waktu empat minggu terakhir.

Langkah intervensi sepihak oleh Jepang ke dalam pasar forex terutama bertujuan untuk membendung penguatan Yen. Sehingga akibatnya dollar melejit hingga lebih dari 1% terhadap sejumlah mata uang utama.

Sementara penguatan dollar membuat dollar yang mendominasi sektor komoditasmenjadi lebih mahal bagi para buyer khususnya pemegang mata uang lain. Dan memicu harga emas menjadi tetekan. Namun demikian selama emas masih bertahan di atas kisaran $1700, sentimen pasar akan kembali cukup bullish.

Emas kini tercatat anjlok sebanyak 2.3% ke level $1,706.55, dan sedikit pulih kembali ke area $1714-an.

Intervensi, Jalan Pintas Menjinakkan Yen

 Kurs valuta yen terhadap dollar konsisten menguat dalam 3 bulan terakhir. Sejak akhir Juli silam, USD/JPY terperosok dalam di tengah dinamika krisis antar kawasan. Ancaman dari nilai tukar valuta domestik memaksa bank sentral turun ke pasar untuk kali ke-3 sepanjang tahun ini. 

Pagi ini yen merapat ke rekor terkuat sejak Perang Dunia II. USD/JPY sempat terpaku pada level 75.31 sebelum akhirnya diintervensi oleh otoritas keuangan Jepang. Sejak kurs mata uang 'Samurai' makin jauh dari level 77.00 per dollar, pemerhati ekonomi dalam negeri kian waspada. Level 76.00 kemudian dipandang sebagai batas toleransi bagi bank sentral untuk masuk ke pasar dan membeli dollar.

Yen sudah memecah rekor tertinggi sepanjang masa di level 75.82 pada 21 Oktober silam. Namun Bank of Japan masih berhati-hati menentukan kebijakan valuta nasional pada saat itu. Ada dua hal yang patut dicermati dari pergerakan USD/JPY dalam satu tahun terakhir. Pertama adalah penyebab utama dari kinerja nilai tukar, yang cenderung memiliki kontribusi terbesar dalam performa kurs USD/JPY. Menurut beberapa analis valas, keikutsertaan Amerika Serikat (AS) dalam bailout Eropa (melalui IMF) menjadi alasan utama pelemahan USD. Koreksi dollar seharusnya cenderung lebih moderat jika AS lebih memilih untuk mencetak uang dan meminjamkannya pada pihak Eropa.

Penguatan yen secara berlebihan sangat berdampak buruk terhadap kinerja sektor eksportir. Untuk negara industri seperti Jepang, apresiasi valuta seperti ini tidak boleh dibiarkan karena rentan menggerus daya saing pengusaha. Namun faktanya selama krisis Eropa berlangsung, pemerintah tidak bisa berbuat banyak di pasar. Intervensi yang dilakukan Bank of Japan hari ini sesungguhnya sudah dinantikan pekan lalu. Mengingat kerugian besar menanti Jepang bila apresiasi terus dibiarkan.

Hingga pertengahan hari ini, bank sentral sudah menggelontorkan sekitar 5 triliun yen untuk membendung penguatan JPY. Intervensi terjadi saat USD/JPY berada di 75.55, sehingga kemudian kurs bisa pulih ke 78.98 sekitar pukul 08.15 WIB pagi ini. Campur tangan pemerintah di pasar valas memang bisa menstabilisasi pergerakan nilai tukar. Namun motor penggerak sesungguhnya adalah faktor fundamental, terutama krisis hutang wilayah Eropa. Mengingat apresiasi yen belakangan ini lebih disebabkan oleh aksi risk aversion, yang dilatarbelakangi kecemasan default negara benua biru. Jangan heran jika nantinya intervensi BoJ terkesan percuma saat resolusi Eropa tidak diimplementasikan dengan baik. Yen rawan melonjak jika kondisi ekonomi antar kawasan belum pulih benar.

Emas Merosot 2% Akibat Intervensi Jepang

Harga emas merosot sekitar 2% hari Senin setelah intervensi yang dilakukan pihak otoritas Jepang di pasar mata uang yang memicu reli di dollar AS.

Jepang melakukan intervensi di pasar mata uang hari Senin untuk mengendalikan penguatan Yen, membawa dollar AS bergerak naik lebih dari 1% terhadap sekumpulan mata uang lainnya.

Menguatnya dollar AS membuat harga komoditi dalam denominasi dollar AS menjadi lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya.
“Kenaikan dollar AS yang kuat menekan harga emas”, dikatakan Ong Yi Ling, seorang analis dari Phillip Futures. “Tetapi selama harga emas masih diatas $1,700, sentiment masih lumayan bullish”.

Spot emas turun nyaris sebesar 2% menjadi $1,705 sebelumnya dan kembali melemah ke $1,711.79, tetapi masih sejalan dengan kenaikan bulanannya sebanyak lebih dari 5% setelah jatuh mendekati 11% dibulan September.

Obama Desak Percepatan Implementasi Rencana Uni Eropa

Presiden AS Barack Obama pada hari Jumat kembali mendesak Uni Eropa untuk segera mengumumkan rincian dari kesepakatan yang tercapai dalam KTT Uni Eropa lalu. Obama juga menilai bahwa kesepakatan Uni Eropa yang tercapai pada awal hari Kamis kemarin telah membuat kemajuan penting pada strategi para pembuat kebijakan untuk memulihkan kepercayaan di pasar keuangan Eropa.

"Mengingat besarnya hambatan dan ancaman terhadap ekonomi global, maka keberhasilan pelaksaan strategi itu menjadi hal yang sangat penting bagi kita semua," kata Obama. "Krisis harus dapat diselesaikan secepat mungkin, dan langkah-langkah yang dirancang untuk mencegah penyebaran krisis dari Yunani ke negara-negara lain harus kredibel," tambahnya.

Presiden Obama dijadwalkan untuk berkunjung ke Cannes, Perancis pada pekan depan untuk menghadiri KTT G20. 

Lelang Obligasi Italia Bebani Euro

 Eurotergelincir di sesi London, setelah hasil lelang obligasi Italiaisyaratkan masalah Eropa belumlah selesai. Italia tetap harus membayar mahal ketika menjual obligasi bertenor 10 tahun meski Eropa telah sepakati kebijakan terbaru untuk atasi krisis utang. Yield obligasi pemerintah naik menjadi 6,06%, lebih tinggi dari lelang bulan lalu 5,86%. Meski demikian, Italia berhasil kumpulkan dana sebanyak €7,94 miliar masih berada di kisaran target €5,25 hingga €8,5 miliar.

Jika dilihat dari lelang obligasi sepertinya masalah Italia masih jauh dari selesai. “Meski krisis utang Eropa dapat dibendung oleh kesepakatan terakhir, tapi reformasi Italia akan mengubah outlook ekonomi  dan pasar masih skeptis dengan prospek Italia,” ujar Annalisa Piazza, strategis Newedge. "Dengan outlook pertumbuhan yang dibayangi ketidak-pastian maka biaya pinjaman di atas 6% tidak begitu bagus untuk sustainabilitas utang,” tutur Jan von Gerich, analis Nordea.

Meski Konsolidasi, Emas Siap Rally Lagi

Meskipun sempat terkoreksi dari level puncaknya kemarin di atas $1740, pergerakan harga emas sore hari ini (Jumat, 28/10) terbilang cukup kuat.

Dengan harga running di $1735-an, emas terpantau terkoreksi seiring memudarnya daya tarik safe-haven. Terutama setelah pemimpin di Eropa mencapai kesepakatan dengan pihak perbankan yang akan menerima kerugian sebesar 50% atas kepemilikan obligasi Yunani. Dimana tujuannya untuk memangkas tingkat hutang Yunani ke level yang dapat bertahan.

Namun pelaku pasar menyebutkan emas masih akan diuntungkan dari ketidakpastian kesepakatan tersebut. Bahkan analis Reuters, Wang Tao memprediksi emas masih siap untuk meraih resisten $1762 dan $1773 sebelum terkoreksi tajam.

Dan kini muncul pertanyaan apakah dana bantuan Eropa dan jumlah-nya cukup besar untuk membantu krisis hutang yang sudah berlangsung selama 2 tahun tersebut.

Demi EFSF, Eropa Mulai Melobi China

Kepala Fasilitas Stabilitas Keuangan Eropa (EFSF) baru saja menggelar pertemuan dengan pihak China. Klaus Regling sedang melobi keterlibatan China dalam upaya penambahan kapasitas dana dalam EFSF.

Regling mengaku bahwa kunjungannya ke China hari ini merupakan 'konsultasi biasa'. Oleh karena itu, Ia tidak mendapat hasil tertentu yang mempengaruhi EFSF. "Penting bagi China untuk mengetahui rincian paket bailout yang disepakati hari Kamis lalu," ujar Regling.

EFSF memandang China sebagai investor utama sehingga tidak salah jika perwakilannya menyambangi Beijing 1 hari setelah pertemuan. Regling optimis dengan kerjasama jangka panjang dengan pihak China. Surplus perdagangan yang tinggi memungkinkan pemerintah Beijing berinvestasi pada aset berbasis Eropa. Namun Ia membantah bila investasi baru China adalah wujud dari konsesi politik Uni Eropa.

Pertemuan Kamis lalu juga meliputi rencana penambahan sumber dana dalam bailout Eropa hingga 1 triliun euro. Peran China sebagai kolektor obligasi Eropa sangat diharapkan selama program pemulihan berlangsung. Namun wacana keterlibatan China sempat menuai penolakan dari presiden Prancis Nicolas Sarkozy. Secara tegas, Ia menyatakan bahwa tidak ada pihak luar yang boleh mengganggu independensi Eropa. Setelah pertemuan, Sarkozy berdiskusi via telepon dengan presiden Hu Jintao. Tidak ada yang mengetahui konklusi di balik percakapan keduanya.

Profit-Taking Bayangi Emas

Harga emas melemah di sesi London akibat maraknya aksi profit-taking setelah rally dalam beberapa hari terakhir. Emas sempat catatkan level terkuat dalam 5 minggu terakhir akibat lemahnya dollar setelah Eropa capai kesepakatan untuk kurangi nilai obligasi pemerintah Yunani, rekapitalisasi perbankan, dan naikan kapasitas dana bailout.

Meski demikian, kurangnya rincian atas rencana Eropa dan tantangan dalam pelaksanaan rencana mungkinan akan tetap membuat investor waspada. Sementara itu, analis teknikal Reuters Wang Tao prediksi emas dapat raih $1762 dan $1773 sebelum alami koreksi dalam.

Setelah AS catatkan performa ekonomi yang cemerlang; investor kini mulai fokus pada pertemuan Federal Reserve pada tanggal 1-2 November. "Dalam waktu dekat, pasar ingin melihat outlook kebijakan moneter AS; apakah tetap pertahankan kebijakan akomodasi atau isyaratkan pengetatan," ujar Jeremy Friesen, strategis Societe Generale. 

Minyak Tergelincir di Sesi London

 Harga minyak tergelincir di sesi London setelah penurunan produksi industri Jepang, kepercayaan konsumen Inggris, dan belanja konsumen Perancis berhasil picu aksi profit-taking paska rally sejak awal bulan Oktober. Minyak catatkan penguatan signifikan kemarin setelah bagusnya pertumbuhan ekonomi AS dan kesepakatan penyelesaian krisis utang Eropa berhasil cerahkan outlook permintaan energi. Produksi industri Jepang turun 4% di September, indeks kepercayaan konsumen Inggris makin terpuruk ke level -32 untuk Oktober, dan belanja konsumen Perancis turun 0,5% bulan lalu.

"Harga minyak sekarang cukup mahal mengingat belum adanya kenaikan permintaan. Rally belakangan ini hanya dipicu optimisme," ujar Jonathan Barratt, petinggi Commodity Broking Services. Sementara itu, survei Bloomberg prediksi harga minyak akan turun minggu depan akibat kecemasan rencana penyelesaian krisis Eropa hanya berikan kelegaan sementara. 14 dari 29 analis dan trader prediksi harga minyak akan turun. 6 perkirakan minyak masih dapat menguat sedangkan sembilan estimasi harga tidak akan alami perubahan yang signifikan.

Sterling Bentuk Bullish Falling Wedge

Pergerakan GBPUSD pada grafik 1 jam-an terlihat berpotensi membentuk formasi bullish falling wedge dimana ada peluang pound akan menguat lagi terhadap dollar. Secara teknikal indikator stochastic berada dalam kondisi bullish. Pecahnya upper line berpotensi akan membawa pound menguat dan bergerak menuju resistan 1.61395. Waspadai jika support 1.60439 ditembus maka pound cenderung akan melemah dan bergerak menuju support 1.59849.

Euro Dapat Lanjutkan Penguatan

 EURUSD pada grafik 1 jam-an terlihat berpotensi membentuk formasi bullish falling wedge dimana ada peluang euro akan menguat. Secara teknikal indikator stochastic berada dalam kondisi jenuh jual. Pecahnya upper line berpotensi akan membawa euro menguat dengan bergerak menuju resistan 1.42451. Sebaliknya jika support 1.41395 maka euro cenderung akan melemah terhadap dollar dan bergerak menuju support 1.40741.

Optimisme Kesepakatan Uni Eropa

Pasar Asia diperdagangkan lebih tinggi pada hari Jumat dengan optimisme investor didukung oleh kesepakatan dalam serikat pekerja Eropa untuk menopang sarat utang Yunani dan dukungan sektor perbankan. Di pasar mata uang, Euro diperdagangkan pada 7-minggu tertinggi.

Indeks Nikkei Jepang naik 1,15%, sedangkan Korea Selatan indeks Kospi menambahkan 0,3%, Hong Kong Hang Seng Index naik 1,7% dan Indeks ASX Australia tepi 0,1% lebih tinggi. Di Cina, kemajuan Shangai Composite Index 1,5%.

Pasar Asia mengikuti jalan pasar Eropa dan AS, yang rally tajam pada Kamis didukung oleh kesepakatan zona euro untuk mengurangi utang Yunani, seperti bank dan pemegang obligasi swasta menerima hair cut 50% aset mereka, serta sebagai peningkatan penting dari dana bailout Eropa, bertujuan untuk melindungi kerugian potensial writedown utang Yunani.

Selain itu, Produk Domestik Bruto AS tumbuh pada laju tahunan 2,5% pada kuartal ketiga, menurut data oleh Departemen Perdagangan, yang menyarankan string ekonomi, dibandingkan dengan laju pertumbuhan 0,7% terlihat pada bulan sebelumnya.

Di pasar mata uang, Euro dan mata uang risiko telah melonjak setelah kesepakatan Uni Eropa. Euro diperdagangkan pada 7-minggu tertinggi di atas 1,4160, setelah mencapai puncaknya pada 1,4245 kemarin, sementara Pound naik menjadi 1,6140 tinggi pada hari Kamis untuk mengkonsolidasikan bawah 1,6100 pada sesi Asia, dan AUD / USD, melonjak dari 1,0320 pra KTT Uni Eropa untuk

Rally Pasar Masih Rentan

 Kesepakatan soal hutang Yunani belum tentu mengakhiri krisis yang sudah menghantui Eropa dala dua tahun terakhir. Pertemuan darurat lanjutan dibutuhkan sebagai sarana konsolidasi antar pemangku kepentingan dalam kawasan.

Demikian proyeksi Marc Chandler, Kepala Strategi Mata Uang Global dari Brown Brothers Harriman. "Setidaknya dua kali di awal tahun ini, pejabat Eropa menjanjikan solusi konkrit dan dua kali pula mereka gagal," ujar Chandler. Ia memperkirakan proyeksi pertumbuhan dan ekonomi harus direvisi beberapa waktu ke depan. Sementara detil mekanisme penyelesaian krisis masih harus diterjemahkan.

Saat ini pasar saham dan mata uang Eropa mencatat rally pasca kesepakatan Yunani. "Pasar menemukan momentumnya sendiri, momentum teknikal dan positioning mendukung kenaikan," ujar Chandler. Namun Ia memperingatkan investor jangka menengah untuk bersabar. Mengingat sentimen fundamental belum terlalu solid seperti masa sebelum krisis. Indikasi pemulihan Eropa belum terkonfirmasi sampai semua program benar-benar dilakukan. Kurs EUR/USD terpantau di 1.4167 sementara kinerja bursa Eropa membaik dibanding satu pekan lalu. 

Uni Eropa Wajib Kelola 8 Agenda

Pejabat tinggi Eropa sudah menyepakati cetak biru pemulihan kawasan. Meski pasar keuangan menyambut baik rekonsiliasi tersebut, belum ada detil jelas tentang bagaimana implementasinya.

Solusi kemarin memang kurang jelas dan nyata, mengingat pejabat Eropa sedang dikejar tenggat masa. Apalagi semua pihak masih harus menyesuaikan kebijakan yang berbeda-beda di setiap negara euro zone. Jika demikian adanya, apa yang harus dilaksanakan oleh Institusi Eropa dalam mengelola momentum ini? Berikut ini adalah beberapa agenda prinsipil yang harus segera diterjemahkan oleh otoritas terkait:

1. Pertumbuhan ekonomi adalah kendaraan utama untuk mencapai konsolidasi fiskal jangka panjang.

Uni Eropa harus memajukan kinerja ekonomi dan daya serap tenaga kerja sebagai elemen utama dari kesepakatan 23 Oktober 2011. Delegasi Eropa menjanjikan rekomendasi khusus, terutama soal pengeluaran publik, selambatnya sebelum akhir semester I tahun depan.

2. Reformasi fiskal dan struktur keuangan pada negara-negara dengan hutang besar.

Lebih lanjut, negara yang kondisi fiskalnya masih sehat juga harus berkomitmen menjaga konsolidasi fiskalnya.

3. Pengakuan atas kinerja Spanyol dan dukungan lebih bagi upaya perluasan tenaga kerja negara tersebut.

Otoritas Eropa harus menetapkan target reduksi jumlah pengangguran di Spanyol dan me-reformasi sektor tenaga kerja. Dengan begitu perekonomian Spanyol bisa lebih memiliki daya saing, khususnya melanjutkan kemajuan di sektor jasa.

4. Pemerintah Eropa harus memberi tekanan pada Italia sekaligus mendukung rencana reformasi negara tersebut. Uni Eropa sudah memberi keleluasaan bagi pemerintah Silvio Berlusconi untuk merancang reformasi tenaga kerjanya sendiri. Salah satunya adalah menaikkan usia pensiun menjadi 67 tahun sampai tahun 2026 mendatang. Definisi kebijakan tenaga kerja Italia harus sudah diterima oleh otoritas pada penghujung tahun ini.

5. Selain mengakui kemajuan Irlandia dan Portugal dalam program dalam implementasi program dari IMF, otoritas Eropa harus memberi tekanan lebih kepada dua negara. Terutama menyangkut komponen-komponen persyaratan yang belum berhasil dipenuhi oleh pemerintah masing-masing. Lebih lanjut, Uni Eropa siap merancang program efisiensi baru yang harus diberlakukan dua Irlandia dan Portugal.

6. Uni Eropa meminta sektor swasta pemegang obligasi Yunani untuk legowo menerima pemangkasan nilai asetnya. "Keterlibatan Sektor Swasta (PSI) memiliki peran penting dalam keberlanjutan solusi hutang Yunani. Oleh karena itu, Kami siap mempertemukan Yunani dan investor swasta untuk menemukan solusi Private Sector Involvement (PSI) yang lebih konkrit. PSI harus berperan dalam upaya penurunan rasio hutang terhadap PDB Yunani hingga mencapai 120% pada tahun 2020. Kami mengundang Yunani, investor swasta dan semua pihak yang berkepentingan untuk sukarela menerima diskon 50% dari nominal hutang Yunani." Pernyataan tersebut adalah inti dari pertemuan beberapa hari lalu. Poin soal Yunani adalah isu paling penting bagi pelaku ekonomi dunia.

7. Rekapitalisasi bank-bank di wilayah euro sangat diperlukan. Bank-bank disarankan untuk menggalang modal di pasar modal terlebih dahulu sebelum meminta bantuan otoritas moneter Eropa. Modal dan bonus keluar melalui dividen akan dibatasi sehingga rasio modal bank bisa 9% lebih tinggi dari kualitas modal tertinggi setelah diperhitungkan dengan eksposur terhadap surat hutang negara sampai 30 September 2011.Bank juga harus tunduk pada aturan pembagian dividen dan pembayaran bonus sampai target telah benar-benar dicapai. Jika perlu, pemerintah nasional harus memberi dukungan sebelum meminta pembiayaan dari EFSF.

8. Uni Eropa berkepentingan untuk menambah kapasitas dana dalam EFSF. "Kami setuju dengan pilihan untuk menaikkan sumber daya EFSF: memberikan perangkat kredit tambahan untuk hutang baru yang diterbitkan oleh negara anggota, sehingga mengurangi biaya pendanaan. Namun pemerintah masih harus menetapkan asuransi risiko dari instrumen hutang baru yang diterbitkan oleh negara-negara euro.''

Delapan poin penting yang disepakati oleh pejabat moneter Eropa harus diterjemahkan secara detil. Tidak hanya itu, pengawas lintas institusi juga harus memastikan semua wacana di dalamnya terpenuhi dalam periode yang ditetapkan. Jika tidak, semua upaya dan rekonsiliasi sepanjang tahun ini menjadi percuma.

Mantap! Emas Lanjutkan Rally di Hari ke-5

Harga emas dunia terus melanjutkan rally di hari ke-5 pada Jumat (28/10) bahkan sempat mencapai level tertinggi pada $1751.99 setelah akhirnya kembali stabil di kisaran $1746, berdasarkan platform Reuters.

Penguatan Emas tersebut terutama akibat pasar optimis menyambut kesepakatan zona euro untuk mengatasi krisis utang kawasan. Selain itu pelemahan dolar dan rebound saham Wall Street turut memberikan pemicu rally Emas.

Hari Rabu kemarin para pemimpin Eropa bertemu di Brussels dan sepakat dengan rencana yang mencakup 50% penurunan nilai sukarela atas kepemilikan utang pemerintah Yunani.

Alhasil, rencana dan optimisme itu langsung direspon dengan kenaikan harga logam, terutama yang terkait dengan industri. Komoditas lainnya seperti minyak juga naik, dan saham AS melonjak tajam mengikuti kenaikan di bursa Eropa dan Asia.

AUDUSD Coba Raih 1.0765, Jika Bertahan Diatas 1.0600

Bias intraday masih bullish selama harga bergerak didalam channel bullish pada grafik H1, menuju target 1.0765 di jangka pendek. Bagaimanapun masih dibutuhkan penembusan konsisten diatas area 1.0700 untuk memicu momentum bullish lebih lanjut.

Di sisi bawahnya, level support terdekat ada di area 1.0600, anjlok lagi dibawah area tersebut akan membawa harga ke zona netral karena arahnya menjadi tidak jelas di jangka pendek, namun selama harga mampu bertahan diatas area 1.0500, arah secara keseluruhan masih kuat untuk keatas.

Rasio Menurun, Emas Bergerak Stabil

 Emas akan bergerak stabil di kisaran area $1,700/oz-$1,720/ons beberapa sesi mendatang, menurut analisa teknikal MKS Finance. Level resistance berada di kisaran $1,750/ons.

Spot emas bergerak di sekitar wilayah positif di awal perdagangan pasar Asia dengan level tinggi di $1,749.56/ons dan level rendah di $1,741.70/ons. "Harga emas terbantu permintaan safe-haven," tambahnya. Level support kuat emas sekitar MA 100-day di $1,670/ons lalu MA 21-day di $1,668/ons dan MA 7-day di $1,658/ons. Performa perak yang kuat membantu menurunkan rasio emas/perak. Rasio emas/perak saat ini 49.56 dari sekitar 51.60 pada hari Kamis (27/10). Spot emas di $1,743.90/ons, turun $1.80, sementara perak $35.19/ons, naik 10 sen dari level penutupan.

Krisis Lehman Jilid II Urung Terjadi

Ketakutan akan terjadinya krisis Lehman jilid II kemungkinan besar meredup. Keputusan pejabat Eropa untuk re-negosiasi hutang Yunani memicu optimisme pasar keuangan.

Persetujuan soal solusi hutang Yunani adalah wujud rasa 'sukarela' dan rela berkorban dari pemangku kepentingan. Pandangan tersebut diungkapkan oleh Charles Dallara, Kepala Institut Keuangan Internasional. Seperti diketahui, pemegang instrumen hutang Yunani merelakan nilai kerugian obligasi sebesar 50% sehingga total hutang negara tersebut berkurang 100 miliar euro.

Namun Dallara melihat pentingnya penyediaan jaminan senilai 30 miliar euro guna menyokong nilai obligasi baru. "Kolateral sangat penting karena kualitas obligasi baru lebih tinggi dibanding obligasi lama, mengacu pada ketersediaan dana jaminan," ujarnya. Ia melihat jika tidak ada sikap sukarela dari pemegang obligasi lama, maka situasi pasti makin runyam.

Pendapat Dallara diamini oleh Peter Boockvar, Strategis Saham Miller Tabak. "Persetujuan Yunani adalah puncak semua spekulasi," ujarnya. Lebih lanjut, pemangkasan nilai aset sebesar 50% sebenarnya juga rentan menimbulkan masalah kredit. Akan tetapi peluang krisis jauh lebih kecil bila dibandingkan apa yang bisa terjadi seandainya Yunani dinyatakan default mutlak. Kasus Lehman Brothers tidak terlalu membayangi pasar seperti beberapa bulan belakangan. 

Inggris Tidak Akan Berkontribusi Dalam Bailout Eropa

Meski Eropa telah umumkan kesepakatan untuk selesaikan krisis utang, tapi Inggris tidak akan berikan kontribusi terhadap dana bailout Eropa. "Kami tidak akan memberikan kontribusi terhadap bailout zona-euro, tapi kami adalah anggota IMF ... kami tidak akan berpaling dari IMF," ujar Menteri Keuangan Inggris, George Osborne, kepada radio BBC. Kesepakatan Eropa yang telah diumumkan tidak nyatakan IMF akan berikan dana untuk zona-euro.

"Kami hanya akan berikan kontribusi untuk anggota IMF di seluruh dunia. Kami tidak akan berikan kontribusi dana bagi institusi khusus yang diatur untuk menarik dana dari negara yang alami surplus perdagangan seperti Cina. Kami miliki defisit yang besar," kata Osborne. Meski demikian, Osborne menyambut baik kesepakatan Eropa seraya peringatkan ketidakstabilan zona-euro berdampak kepada ekonomi Inggris.

Sementara itu, sterling menguat di sesi New York. GBP/USD kini diperdagangkan 1.6075 dekat level tinggi harian 1.6084

Kemana Euro Setelah Menembus $1.4000 ?

Setelah KTT Uni Eropa terbilang cukup sukses, sebagian pasar masih yakin dan optimis bahwa pertemuan-pertemuan mendatang akan membuahkan kesepakatan yang lebih final.

Namun sebagian lainnya juga sudah ada yang mulai ragu dan terancaman resiko kekecewaan. Pasalnya hassil KTT semalam belum juga memberikan detil rencana penanganan krisis.

Secara teknikal pola pergerakan mata uang tunggal Euro masih tidak jauh berbeda dengan pola sesi kemarin. Setelah sukses menembus level psikologis $1.4, apresiasiEUR masih memungkinkan untuk rally ke area 1.4040/50. Bahkan bila power rally terus meningkat, harga akan di bawa menguat lebih lanjut ke 1.4100.  

Sementara bila terjadi koreksi, terutama akibat sentimen negatif menyangkut penanganan krisis utang, pasar akan merespon dengan aksi jual sehingga akan membawa mata uang ini ke area support terdekat 1.3960, 1.3920, hingga 1.3860.

USDJPY Incar 74.30, Jika Anjlok Dibawah 75.70

 Secara keseluruhan bias intraday masih condong kebawah selama harga bertahan dibawah area 76.30. Bagaimanapun masih dibutuhkan momentum konsisten anjlok dibawah area 75.70 untuk memicu tekanan bearish lebih lanjut menguji area 75.20 sebelum menuju ke area strong support 74.30.

Di sisi atasnya, berbalik lagi diatas area 76.30 dapat merubah prospek intraday menjadi sideways namun hanya penembusan dan closing daily diatas channel bearish pada grafik H1, di area 76.60 baru bisa memberikan sinyal skenario bullish.

AUDUSD Coba Raih 1.0765, Jika Bertahan Diatas 1.0600

 Bias intraday masih bullish selama harga bergerak didalam channel bullish pada grafik H1, menuju target 1.0765 di jangka pendek. Bagaimanapun masih dibutuhkan penembusan konsisten diatas area 1.0700 untuk memicu momentum bullish lebih lanjut.

Di sisi bawahnya, level support terdekat ada di area 1.0600, anjlok lagi dibawah area tersebut akan membawa harga ke zona netral karena arahnya menjadi tidak jelas di jangka pendek, namun selama harga mampu bertahan diatas area 1.0500, arah secara keseluruhan masih kuat untuk keatas.

Akankah Eforia Market Bawa EURUSD Menuju 1.4285?

Pada grafik H1 dapat kita perhatikan channel bullish telah bekerja dengan baik untuk manahan penurunan harga dan tetap pertahankan fase bullish untuk menguji level strong resisten di area 1.4285. Tembus lagi diatas area tersebut seharusnya dapat memicu momentum bullish lebih lanjut untuk mengincar area 1.4420 - 1.4450.

Support terdekat ada di area 1.4035, anjlok secara konsisten dibawah area tersebut dapat memicu koreksi kebawah namun selama harga mampu bertahan diatas area 1.3800, bias intraday secara keseluruhan masih condong untuk naik.

Yuan Berpotensi Geser Dominasi Dollar

Peran mata uang Amerika Serikat (AS) sebagai valuta devisa kian dipertanyakan. Berbagai alasan moneter, makroekonomi maupun politik membuat reputasi USD meragukan.

Adalah mata uang China yang digadang paling ideal untuk menggantikan posisi USD sebagai reserve currency utama. Laju perekonomian dan stabilitas moneter membuatyuan berpotensi jadi satuan tukar yang layak mengisi brankas bank sentral global. Beijing sudah mengajukan proposal penetapan yuan sebagai valuta devisa baru via Dana Moneter Internasional (IMF). Pemerintah menginginkan supaya posisi dan hak yuan setara dengan mata uang lain dalam daftar reserve currency. Lebih lanjut, otoritas menghendaki mata uang China disahkan sebagai alat pembayaran bilateral.

Meski berpotensi menggusur dollar dari posisi reserve currency utama, ada beberapa kriteria yang harus dimiliki China. Menurut Anders Aslund, rekanan senior di Peterson Institute for International Economics, yuan harus memenuhi beberapa persyaratan untuk menantang dollar. Di antaranya adalah:

1. Stabilitas inflasi dan perekonomian negara.

2. Tingkat perekonomian besar.

3. Sumber daya finansial, termasuk kapitalisasi pasar yang besar (total nilai instrumen hutang yang diterbitkan dalam wilayahnya sendiri). Sistem perbankan yang bebas dari intervensi politik juga menjadi tolok ukur.

4. Kerangka aturan dan hukum yang mumpuni.

5. Jaringan luar negeri, terutama berkaitan dengan penggunaan mata uang suatu negara di luar negeri. Misalnya pemakaian yuan sebagai harga, tanda bayar atau transaksi apapun di luar China.

Dan China memiliki itu semua. Kapasitas yuan untuk dijadikan valuta devisa juga diakui oleh Barry Eichengreen, Profesor Ekonomi dan Sains Politik di George C. Pardee and Helen N. Pardee, University of California, Berkeley. Dalam analisanya, Eichengreen melihat renminbi layak menjadi cadangan devisa, baik regional maupun subsider. Lebih jauh, yuan bahkan bisa dinobatkan sebagai valuta tukar paling dominan. "Namun tidak dalam waktu yang bisa diperkirakan," ujarnya.

Eichengreen memaparkan asumsi simpel dalam menyikapi gerak-gerik pemerintah China. Yuan bisa mendominasi dollar karena ekonomi politik Amerika tidak sekuat dulu. Sementara euro masih berupaya memperluas pasar, terutama di dalam kawasan Eropa sendiri.Sedangkan China terus menggalakkan ekonomi bisnis di tengah krisis antar kawasan. Namun kembali lagi, ada banyak faktor 'tidak terlihat' yang membuat dollar sulit tergeser dari posisi cadangan devisa utama. Walau yuan punya potensi, tapi peran reserve currency jauh panggang dari api.

Laju Pertumbuhan GDP AS Diperkirakan Positif

Departemen Perdagangan akan merilis estimasi awal dari laju pertumbuhan GDP Q3 di hari Kamis. Kebanyakan ekonom mengharapkan GDP akan mengalami ekspansi menjadi 2.7%, terbantu oleh rebound produksi otomotif setelah Jepang mulai melanjutkan rantai supply sparepart.

Hal ini mengindikasikan perbaikan ekonomi dari laju pertumbuhan sebelumnya di 0.9% untuk semester pertama tahun ini. Sementara, angka pengangguran masih berada di level tinggi, saat bersamaan sentimen konsumen sangat lemah.

Secara keseluruhan laju pertumbuhan GDP masih potensial mengalami ekspansi kurang dari 2% tahun ini, dengan mengambil asumsi kondisi growth rate yang tidak jauh berbeda setahun lalu ketika recovery mulai kehilangan momentum, kemudian The Fed meluncurkan program pembelian Asset untuk menopang sementara.

Emas Berpeluang Raih Support 1702

Emas terlihat menguat tipis dan tertahan di bawah area resistan. Secara teknikal indikator stochastic berpotensi berada dalam kondisi bearish dimana ada peluang emas terkoreksi ke bawah dan bergerak menuju support 1702.48. Waspadai jika resistan 1728.25 ditembus maka emas cenderung akan menguat kembali dengan bergerak keatas menuju resistan 1752.67.

Kesepakatan Writedown 50% Obligasi Tercapai: Sarkozy

Presiden Perancis, Nicolas Sarkozy mengatakan di awal hari perdagangan bahwa sebuah kesepakatan telah tercapai dengan para pihak swasta pemegang obligasi Yunani dengan haircut sebesae 50%, menurut sebuah laporan.

Sarkozy berbicara dalam sebuah konferensi pers di Brussel setelah berlangsungnya pertemuan zona Eropa yang cukup lama

Ekonom StanChart Perkirakan ECB Pangkas Bunga di Akhir Tahun

Investor semakin cemas atas hasil summit krisis utang zona Eropa, ekspektasinya adalah pemimpin Uni Eropa dapat berikan solusi komprehensif, dan akan ada injeksi pada system perbankan Eropa sebesar 110 milyar Euro untuk membantu sektor perbankan hadapi potensi default Yunani.

Namun sementara ini masih ada ketidakjelasan atas dana bailout EFSF atau seberapa besar haircut yang harus diterima oleh investor swasta atas surat obligasi Yunani tersebut.

Mempersulit keadaan, Italia telah gagal mereformasi system pensiun nya disamping itu Jerman masih menentang program pembelian obligasi ECB. Calon Presiden ECB, Mario Draghi padahal berkomentar bahwa bank sentral siap mengambil langkah ekstra untuk memastikan fungsi market tetap berjalan mulus, namun keputusan tersebut tetap dia kembalikan pada pemerintah untuk mengatasi akar dari krisis.

Menurut Ekonom Standard Chartered, Thomas haircut obligasi pemerintah Yunani hingga 60% bisa menurunkan rasio utang terhadap GDP Yunani ke 120% di 2020, namun masih sulit dipastikan apakah bank mau secara sukarela menerima penghapusbukuan tersebut.

Otoritas Uni Eropa juga menurutnya akan memberikan deadline bagi perbankan dalam waktu 6 hingga 6 bulan untuk memberikan waktu merekapitalisasi perbankan.

Thomas dari Standard Chartered juga mengatakan bahwa ECB masih memiliki skenario untuk pangkas bunga di akhir tahun ini, antara bulan November dan Desember untuk membantu Eropa keluar dari krisis.

GBPUSD Masih Solid Dalam Channel Bullish

Bias intraday masih bullish di jangka pendek menguji area 1.6045, tembus secara konsisten diatas area tersebut seharusnya dapat memicu momentum bullish lebih lanjut mengincar area 1.6120 - 1.6180.

Support terdekat ada di area 1.5850, anjlok dibawah area tersebut dapat membawa harga ke zona netral karena arahnya menjadi kurang jelas di jangka pendek namun selama harga mampu bertahan diatas area 1.5750 bias secara keseluruhan masih condong keatas.

EURUSD Terkoreksi Sebelum Naik Lebih Jauh

Bias intraday masih bearish di jangka pendek, namun secara keseluruhan harga sebenarnya dalam fase konsolidasi dengan potensial range trading di kisaran 1.3650 - 1.3960. Level 1.3960 - 1.3980 pada fase ini dapat menjadi strong resisten.

MA200 pada grafik H1 kini menjadi tahanan bawah di sekitar area 1.3810, anjlok secara konsisten dan closing daily dibawah area tersebut dapat memicu koreksi ke harga lebih dalam dan pertahankan outlook sideways diantara 1.3695 - 1.3960 namun dengan kecendrungan bearish.

Di sisi atasnya, hanya penembusan diatas area 1.4040 baru bisa merubah bias intraday menjadi bullish mengincar area 1.4100.

USDCHF Tembus Diatas Downtrend Channel

Bias intraday masih netral di jangka pendek namun secara keseluruhan harga masih condong untuk naik setelah harga menembus diatas downtrend channel pada grafik H1, menguji area 0.8880. Tembus lagi diatas area tersebut seharusnya dapat memicu momentum bullish lebih lanjut mengincar area 0.8950.

Di sisi bawahnya, support terdekat terletak di area 0.8800, anjlok lagi dibawah area tersebut masih membawa harga ke zona netral, kecuali jika harga tembus dibawah area 0.8730 baru bisa menghentikan outlook bullish untuk menguji area 0.8645.

Emas Raih Puncak 1 Bulan; Lambatnya Resolusi Eropa

 Harga emas bergerak naik hari Kamis, menyentuh level tertingginya untuk lebih dari 1 bulan, seiring aksi beli safe haven naik dengan pembahasan untuk penyelesaian krisis hutang Eropa yang berjalan lambat di pertemuan Uni Eropa.

Spot emas menguat 0.4% ke tingginya 1 bulan di level $1,726.2, sebelum merosot menjadi $1,724.05.
Emas bergerak menuju penguatan 5 sesi berturut-turut, penguatan terlamanya dalam lebih dari 2 bulan.

Kontrak meas berjangka AS, yang juga menyentuh tingginya 1 bulan di $1,728.2, bertahan di level $1,725.90.
Negosiasi dengan para kreditur swasta Yunani untuk bantuan kedua untuk Athena telah terhenti, membuang uapay untuk menyelesaikan krisis hutang Eropa menjadi keraguan walau keberlangsungan upaya mendorong dana bantuan menjadi 1 triliun Euro.