Technical Analysis, April 10th, 2012

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.3000-1.3210	Up	1.3140	1.3000	1.3070		1.3210	1.3000
			1.3210	1.2930
USD/JPY	80.50-82.30	Down	82.30	81.10		81.70	80.50	82.30
			82.90	80.50
GBP/USD	1.5780-1.5990	Up	1.5920	1.5780	1.5850		1.5990	1.5780
			1.5990	1.5710
USD/CHF	0.9050-0.9260	Down	0.9260	0.9120		0.9190	0.9050	0.9260
			0.9330	0.9050
AUD/USD	1.0220-1.0430	Up	1.0360	1.0220	1.0290		1.0430	1.0220
			1.0430	1.0150
NIKKEI	9350-9590	Down	9590	9430		9510	9350	9590
			9670	9350
HANGSENG	20160-20520	Down	20520	20280		20400	20160	20520
			20660	20160
KOSPI	264.30-267.60	Down	267.60	265.40		266.50	264.30	267.60
			268.70	264.30
GOLD	1627.80-1652.50	Up	1644.30	1627.80	1636.00		1652.50	1627.80
			1652.50	1619.50

Uni Eropa Rela Lakukan Apa Saja untuk Portugal

Semalam Portugal berhasil menggalang dana dari obligasi 18-bulan untuk kali pertama sejak penerimaan bail out tahun lalu. 

Bunga rata-rata dari obligasi Portugal adalah 4,53%, menurut agensi hutang pemerintah, IGCP. Portugal meraih 1 miliar euro ($1,33 miliar) dan mendapat  tambahan dari obligasi pemerintah senilai 500 juta euro (dengan bunga 2,9%) yang akan jatuh tempo dalam 6 bulan. Imbal hasil surat hutangnya menurun jauh dibanding catatan 6 bulan lalu, saat bunga obligasi negara ini menerima beban bunga sampai 4,33%. 

Berdasarkan catatan IGCP, tingkat permintaan pada kedua varian hutang naik signifikan dibandingkan julah suplainya. Investor menyambut baik komentar positif Komisi Eropa terhadap upaya pemangkasan negara. Meski demikian, Uni Eropa (EU) mengakui bahwa Portugal masih butuh bantuan lebih lanjut walau reformasi anggaran sudah berjalan baik. "EU harus mempersiapkan apapun yang diperlukan agar Portugal bisa kembali lagi ke pasar," ujar Olli rehn, Komisaris Ekonomi EU. Namun Rehn membantah jika Portugal disebut memiliki masalah serupa dengan Yunani, terutama kaitannya dengan pemangkasan nilai obligasi (write-off). "Kondisi kedua negara berbeda dan kami memastikan bahwa Yunani adalah satu-satunya yang membutuhkan restrukturisasi besar," tambahnya. 

Di bawah rencana Uni Eropa dan IMF, Portugal diharapkan mampu kembali menerbitkan obligasi secara normal pada September 2013. Pemerintah Lisbon akan mendapat ruang lebih untuk melepas instrumen hutangnya pada rasio bunga yang lebih adil. Kemarin, Komisi Eropa bahkan membuka kesempatan akan perpanjangan target waktu supaya Portugal bisa mempunyai keleluasaan. "Menunda pembayaran beberapa surat hutang atau melakukan swap, adalah hal teknis yang bisa didiskusikan nanti," ulas Peter Weiss, Anggota Tim bailout EU-IMF. 

Portugal kembali meminta bantuan otoritas saat bunga obligasi 10-tahunnya melambung sampai ke atas 7%. Rasio bunga tersebut adalah titik psikologis dimana kondisi investasi sebuah negara sudah dipandang tidak kondusif.

Draghi Enggan Tarik Fasilitas Pinjaman Murah

Bank Sentral Eropa (ECB) konsisten menahan suku bunga di level 1% pada hari Rabu (04/04). Tidak hanya itu, otoritas juga masih membuka kran likuiditas di pasar kredit. 

Beberapa waktu terakhir, muncul desakan dari beberapa pejabat ECB terhadap Mario Draghi supaya menghentikan program pinjaman murah. Namun sang presiden bergeming dengan menyebut rencana pencabutan stimulus darurat Eropa sebagai hal yang 'prematur'. Menurut Draghi, penggelontoran pinjaman berbunga rendah senilai 1 triliun euro sejak Desember tahun lalu masih diperlukan. 

Dalam komentarnya di hadapan awak media, 'Super Mario' menyebut pinjaman lunak di 17 negara pengguna euro sangat berguna untuk menghindari krisis kredit. Namun ia kembali menegaskan bahwa stimulus itu hanya bersifat sementara. Ketika ditanya soal tekanan yield pada obligasi Spanyol dan Italia, Draghi membantah jika hal tersebut bisa diartikan bahwa kebijakan moneter ECB tidak efektif. Ia menekankan bahwa kondisi keuangan di kedua negara bukan karena disfungsi stimulus, namun lebih disebabkan oleh defisit dan hutang yang berlebihan. 

Untuk bulan ke-empat, ECB konsisten menahan suku bunganya di kisaran super-rendah. Bahkan pada pertemuan kemarin, dewan pejabat bank sentral sama sekali tidak membicarakan wacana perubahan suku bunga. Meski demikian, analis meyakini bahwa Draghi tengah di bawah tekanan koleganya mengingat peluncuran kas besar ke pasar kredit rawan memicu inflasi di tengah pertumbuhan ekonomi negatif. Inflasi tahunan euro-zone sejauh ini memang turun di bawah prediksi, pada angka 2,6% di bulan Maret dari 2,7% satu bulan sebelumnya. Tetapi angka tersebut masih di atas target rata-rata 2% yang ditetapkan oleh ECB untuk tahun ini.

ECB dan sebagian besar ekonom masih berpendapat bahwa ekonomi euro zone menguat secara moderat tahun ini pasca resesi 2011. Namun Draghi menggarisbawahi kerentanan ekonomi kawasan dengan pernyataan: "Risiko masih tetap ada!".

Manufaktur Inggris Gerogoti Kinerja Sterling

Sterling melemah setelah data manufaktur tegaskan kecemasan pasar akan ancaman resesi yang tengah bayangi ekonomi Inggris. Produksi manufaktur bulanan turun 0.1% di bulan Februari; lebih buruk dari prediksi kenaikan 0.1% dan revisi publikasi sebelumnya yang turun 0,3%. Produksi manufaktur tahunan bahkan anjlok 1,4%; terburuk sejak Desember 2009. GBP/USD kini diperdagangkan 1.5875, jauhi level tinggi harian 1.5908.

GBPUSD Anjlok Dibawah Channel Bullish

Bias intraday masih bearish terutama setelah  harga anjlok dibawah channel bullish pada grafik H1. Bagaimanapun masih dibutuhkan penembusan konsisten dibawah area 1.5765 untuk memicu momentum bearish lebih lanjut mengincar target bearishnya di 1.5600.

Adapun di sisi atasnya, resisten terdekat ada di area 1.5915, berbalik lagi diatas area tersebut dapat membawa harga ke zona netral karena arahnya menjadi kurang jelas di jangka pendek kemungkinan menguji resisten kunci 1.5995. Tembus secara konsisten dan closing daily diatas area tersebut berpotensi pertahankan skenario bullish tetap utuh.

Euro Rapuh, Waspadai Bahaya Laten Koreksi

Hari ini (Kamis, 5/4) Euro semakin terbebani pasca ECB menahan suku bunga dan hasil lelang obligasi negara Spanyol yang tidak sesuai harapan. Buruknya hasil lelang tersebut kemudian menimbulkan kekecewaan karena ini menunjukkan bahwa bantuan pendanaan dari Eropa mulai mengalami kesulitan.

Hingga memasuki sesi Eropa, EUR tercatat bergerak stagnan di kisaran $1.3140/50 dan hanya sempat ke level tinggi $1.3158 dengan terendah hari ini pada $1.3134. Secara teknikal, indikator Stochastic-harian yang bearish akan terus memicu EUR untuk melanjutkan koreksinya terutama bila ada tambahan sentimen negatif di pasar.

Sementara indikator MACD kini juga sudah terlihat melakukan manuver downtrend. Maka bila EUR tidak mampu melanjutkan rally, target koreksi terdekat berada di level support $1.3130, $1.3100 dan $1.3050. Sementara resisten meskipun sangat terbatas, akan tercatat pada level $1.3170 hingga $1.3250.

Feds Suarakan Kekhawatiran Eropa

Saat kecenderungan adanya QE3 oleh Federal Reserve AS yang melemahkan pemulihan ekonomi, dampak dari krisis hutang Eropa terhadap perekonomian AS masih menjadi kekhawatiran oleh salah seorang anggota Feds.

Gubernur Feds di San Fransisco, John Williams menyuarakan kekhawatirannya pada sebuah pidato dalam konferensi San Fransisco Planning & Urban Research Association.

“Saya sebenarnya cukup khawatir mengenai (perkembangan) Eropa untuk beberapa tahun kedepan”, dikatakan Williams. “Setiap kali saya mendengar ungkapan “kicking the can down the road”, saya berpikir adanya bola salju yang menggelinding menuruni bukit”.

Kekhawatiran Eropa memiliki dua sisi yang berbeda. Pertama, tindakan pemulihan telah menyebabkan turunnya permintaan produk AS di Eropa, menambah beban terhadap pemulihan. Kedua, setelah adanya krisis dalam jangka pendek dan kapitalisasi perbankan yang harus memadai terjadi, kekhawatiran dan ketidakpastian mengenai bagaimana krisis hutang Eropa akan dituntaskan mulai terlihat, dikatakannya.

Emas Anjlok Seiring Redanya Harapan QE3

 Emas anjlok ke level terendah lebih dalam hampir selama 3 bulan pada hari Rabu, turun untuk sesi kedua berturut-turut seiring investor mencerna minutes pertemuan Federal Reserve terkini yang mengurangi peluang penambahan kebijakanstimulus moneter.

Emas yang bergerak mengikuti penurunan pada bursa saham dan minyak mentah telah turun sebanyak 5% dalam 6 sesi terakhir setelah data ekonomi AS yang positif juga mengikis harapan pelonggaran moneter tambahan. "Respon emas akan lebih baik saat ada tekanan lebih besar. Dan pada beberapa bulan terakhir nampaknya saat-saat yang relatif stabil dan sepi," ucap Richard Hastings, stratetis ekonomi makro Global Hunter Securities. "Jika harga menembus ke bawah $1,550, semakin membuat keraguan mengenai kemampuan emas memulihkan tren naik jangka panjang bertambah.

Technical Analysis, April 5th, 2012

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.3040-1.3250	Down	1.3250	1.3110		1.3180	1.3040	1.3250
			1.3320	1.3040
USD/JPY	81.60-83.40	Up	82.80	81.60	82.20		83.40	81.60
			83.40	81.00
GBP/USD	1.5790-1.6000	Down	1.6000	1.5860		1.5930	1.5790	1.6000
			1.6070	1.5790
USD/CHF	0.9060-0.9270	Up	0.9200	0.9060	0.9130		0.9270	0.9060
			0.9270	0.8990
AUD/USD	1.0170-1.0380	Down	1.0380	1.0240		1.0310	1.0170	1.0380
			1.0450	1.0170
NIKKEI	9620-9830	Up	9760	9620	9690		9830	9620
			9830	9550
HANGSENG	20420-20780	Down	20780	20540		20660	20420	20780
			20900	20420
KOSPI	267.90-271.20	Down	271.20	269.00		270.10	267.90	271.20
			272.30	267.90
GOLD	1611.80-1636.60	Down	1636.50	1620.10		1628.30	1611.80	1636.60
			1644.80	1628.30