PBOC Naikan Suku Bunga 25 bps

People's Bank of China (PBOC) lanjutkan pengetatan kebijakan moneternya dengan umumkan kenaikan suku bunga sebesar 25 bps. Keputusan bank sentral Cina ini mulai efektif besok, 7 Juli. Dengan demikian, suku bunga pinjaman akan meningkat dari 6.31% menjadi 6.56% sedangkan suku bunga deposito naik dari 3.25% menjadi 3.5%. Dollar menguat dan bursa saham global melemah setelah berita ini dirilis. Harga emas dan minyak juga turun akibat kecemasan berkurangnya permintaan komoditas Cina seiring berlanjutnya pengetatan moneter. 

Emas Dapat Uji Support 1504.15

Pergerakan emas terus menguat dan terlihat berada di atas support kuat. Secara teknikal indikator stochastic berada dalam kondisi jenuh beli. Pecahnya support 1512.35 berpeluang akan membawa emas akan melemah menuju area support 1504.15. Sebaliknya jika emas meneruskan pergerakan ke atasnya maka resistan 1525.55 akan menjadi target pergerakan bullish.

Euro

Suram menaungi mata uang tunggal Eropa hari ini. Euro konsisten merosot hingga titik nadir terhadap beberapa valuta penting.

Pair EUR/USD terpantau di level 1.4341, sedangkan EUR/GBP tenggelam ke 0.8959. Dua level tersebut adalah yang terendah sepanjang hari Rabu. Meski berada dalam tekanan, EUR/CHF belum keluar dari range pergerakan hari ini, bertengger di 1.21. 

 

Meski demikian, JPMorgan tidak melihat potensi 'aksi jual besar' jelang penentuan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) hari Kamis besok. Namun EUR/USD perlu menguat ke atas $1.45, titik dimana investor koporat siap melepas kepemilikan EUR jika sentimen positif terlalu minim. 

Portugal CDS Hit Record High After Downgrade

The cost of insuring Portuguese debt against default hit a record high on Wednesday and yields on Portuguese bonds spiked after Moody's cut the country's credit rating to junk and warned it may need another bailout.

Five-year credit default swaps (CDS) on Portuguese government debt rose 82 basis points to 850 bps, according to data monitor Markit, Reuters said. This means it costs 850,000 euros to protect 10 million euros of exposure to Portuguese bonds.

The cost of insuring other peripheral debt against default also rose as Moody's move reinforced concerns that contagion may be spreading to other heavily indebted countries.

Five-year Irish CDS rose 42 basis points to 780 bps and the cost of insuring, according to Reuters.

Spanish debt against default gained 21 basis points to 297 basis points. The Italian equivalent also firmed 24 basis points on the day to 220 bps.

Meanwhile prices of two-year Portuguese bonds tumbled sending yields 121 basis points higher to 14.60 percent, while the country's ten-year yields rose 50 basis points to 12.68 percent, Reuters said.

“The debtor nations who are overleveraged should be allowed to go bust. What the politicians are doing now is trying to solve a debt crisis by issuing more and more debt. This is not a sane way of solving a debt crisis. History has shown that this method has never worked,“ Puru Saxena, Chief Executive of Puru Saxena Wealth Management told CNBC.

“Judgement day will come sooner of later and as far as I’m concerned Greece is already bankrupt and Portugal is heading that way and a lot of other countries are also in the queue,” he said.

Ketakutan Terbesar Pasar?

Begitu banyak peristiwa dan gejolak dalam perekonomian global di tahun 2011. Lebih jauh, terdapat ancaman besar yang rentan mengikis optimisme pelaku pasar keuangan global. Oleh karena itu, investor dipaksa untuk mengidentifikasi isu apa yang paling mungkin memicu perlambatan ekonomi.

CNN baru saja mengadakan survei terhadap 27 ekonom di Amerika Serikat (AS). Tujuannya adalah untuk mencari tahu hal apa yang paling mereka cemaskan. Hasil jajak pendapat menunjukkan lebih dari separuh responden sangat khawatir dengan krisis hutang Eropa, khususnya dengan apa yang tengah menimpa Yunani. "Kisruh hutang Eropa dapat memicu krisis baru akibat keterkaitan sistem finansial dunia," ulas Bill Watkins, Direktur Eksekutif Center for Economic Research and Forecasting. 

Kecemasan ke-dua yang paling banyak menghampiri responden adalah volatilitas harga minyak dunia. Harga minyak yang tinggi sudah berdampak pada kenaikan beban usaha dan memangkas daya beli konsumen. Meski minyak dan gas sudah tidak semahal dua bulan lalu, ancaman dari harga kedua komponen tersebut belum pudar. "Jika harga minyak tertahan di atas $125 per barel selama lebih dari 6 bulan, sama artinya dengan resesi baru tahun 2012," ujar James Smith, Chief Economist Parsec Financial Management. Saat ini harga minyak dunia berputar di bawah $100 per barel.  

  

Fakta yang mengejutkan adalah responden yang berasal dari AS justru tidak terlalu cemas dengan masalah plafon hutang negaranya. Mereka memang melihat ada resiko di balik deadlock soal hutang, namun hal tersebut diyakini tidak sampai memicu default. "Terbuka kemungkinan kongres urung menaikkan plafon hutang, tetapi tidak berdampak ekstrim," tutur Kevin Giddis, Head of Fix Income Morgan Keegan. 

Beberapa isu lain yang dicemaskan oleh responden antara lain perlambatan China, pemangkasan anggaran oleh pemerintah federal, dan daerah di AS. "Pemangkasan hanya beresiko untuk jangka pendek, tetapi bagus untuk masa depan," pungkas David Wyss, Mantan Chief Economist Standard&Poor's.

Eropa Kendalikan Pasar

Pasar finansial dunia sempat bergerak positif di awal pekan ini. Namun kabar downgrade Mood's terhadap Portugal memupus optimisme di lantai bursa dan pasar uang. 

Valuta euro terpuruk drastis dan obligasi Amerika Serikat (AS) menjulang. Meski pasar Asia relatif tenang, trader di Eropa menunjukkan rasa tidak senang terhadap situasi terkini. Kecemasan soal hutang menjatuhkan EUR/USD ke level rendah 1.4395 dan EUR/CHF menghampiri 1.21. 

 

Dari Spanyol dilaporkan angka produksi industri turun untuk bulan ke-3 secara beruntun pada bulan Mei. Walau penurunan tdak terlalu besar, Spanyol tampaknya masih harus berjuang mengatasi problem dalam negeri. Lembaga Statistik INE mengumumkan bahwa output negara ini anjlok 0,4% dibanding tahun lalu, sekaligus melanjutkan pelemahan dua bulan terdahulu (1,5% dan 0,5%). Sisi positif yang masih terlihat adalah pertumbuhan Spanyol yang masih positif, 0,8% (tahunan), akibat performa sektor ekspor. 

 

Untuk hari ini, pelaku keuangan bisa mengamati data tenaga kerja Inggris dan pesanan industri Jerman. Tetapi laporan paling ditunggu adalah angka ISM non-manufaktur AS. Terlepas dari apapun hasil data-data ekonomi antar kawasan, tidak akan ada yang mampu mengimbangi berita tentang perekonomian Eropa.

Lagarde salary

Christine Lagarde resmi menjadi calon pengganti Dominique Strauss-Kahn sebagai Kepala Dana Moneter Internasional (IMF). Adapun jumlah gaji yang diterimanya tentu juga setara dengan tanggung jawab ang diemban.

Mantan Menteri Keuangan Prancis akan menerima pendapatan total $550,000 per tahun. Paket itu termasuk gaji setelah pajak $467,940 dan biaya hidup sebesar $83,760. Demikian pernyataan yang dirilis IMF. Lagarde adalah wanita pertama yang memimpin lembaga keuangan dunia tersebut. Pekerjaan rumah yang menantinya saat ini adalah penyelesaian krisis hutang Eropa, khususnya Yunani. 

 

Besaran gaji yang diterima Lagarde lebih besar dari apa yang didapat oleh Dominique Strauss-Kahn pada awal masa jabatannya tahun 2007. Ketika itu, Strauss-Kahn menerima gaji pokok sebesar $420,930 dan tunjangan $73,350. "Gaji Lagarde akan dibayar per bulan dengan besaran yang disesuaikan dengan tanggung jawabnya sebagai Direktur Pelaksana," demikian rilis IMF. Lagarde juga diperbolehkan mengelola dana investasi pribadi, namun Ia harus melaporkan kekayaan setiap tahun kepada dewan IMF supaya tidak ada konflik kepentingan. 

Sterling Analysis : Potensial Bearish

Pergerakan Poundsterling terlihat masih berada di bawah garis tren dimana harga berpeluang masih dalam pergerakan bearish. Secara teknikal indikator stochastic berpotensi berada dalam kondisi bearish. Pecahnya support 1.6058 berpotensi akan membawa pound melemah menuju area 1.6034. Sebaliknya jika resistan 1.6128 dan garis tren ditembus maka ada peluang pound akan menguat kembali menuju resistan 1.6195.

Euro Analysis : Cenderung Bullish, Mungkin Uji 1.4517

Setelah berhasil menembus garis median, hari ini terlihat euro melakukan gerakan pull back ke atas. Secara teknikal indikator stochastic berpotensi berada dalam kondisi bullish. Pecahnya median line maka euro akan cenderung bergerak ke atas kembali menuju resistan 1.4517. Sebaliknya jika euro tertahan di bawah garis median dan support 1.4456 maka ada potensi euro akan melemah kembali dan bergerak ke bawah dengan menguji support 1.4360.

Aksi profit taking

Emas jatuh terkait aksi ambil untung yang dilakukan trader Asia setelah hari Selasa (05/07) harga emas berada di atas level $1,500/ons. Spot emas turun $3.80 menjadi $1,512.50/ons.

Tanpa ada data ekonomi makro yang memicu aksi beli, emas tetap di atas $1,500/ons, kata trader yang bermarkas di Singapura. "Investor menjual emas di atas level $1,500 dan membeli di bawah $1,500." Emas tidak akan bergerak tajam tanpa dibantu data indikator ekonomi AS yang lemah maupun berita dari zona Eropa.

Downgrade Portugal

Euro/Usd menguat ke 1.4465 dari level rendah sebelumnya di 1.4425. Sebagian besar investor optimis masalah hutang zona Eropa dapat diselesaikan.

Seorang dealer senior di bank Tokyo menyarankan untuk membeli euro di level rendah setelah euro melemah akibat tindakan Moody memangkas peringkat hutang Portugal menjadi "junk." "Arus perdagangan minim, penguatan euro tidak akan berlanjut," katanya.

Level resistance euro di 1.4475 vs last 1.4451. 

Eropa lambungkan Emas

Emas hari Rabu (06/07) bertahan dekat level tertinggi satu setengah pekan. Emas didukung oleh kekhawatiran baru tentang masalah hutang zona euro, terutama setelah Moody`s menurunkan peringkat kredit Portugal menjadi 'junk'.

Spot emas turun 0,1 persen menjadi $ 1,513.56 per ons. Harga emas Amerika Serikat naik hampir 0,1 persen ke $ 1,514.10.

Moody’s memangkas peringkat hutang Portugal dan melihat negara tersebutmungkin memerlukan bantuan baru. Alhasil, emas terdorong ke level tertinggi satu setengah pekan dari $ 1,516.49. 

Saham AS Berjangka Loyo Paska Data Factory Orders

 AS memulai minggu yang pendek paska hari libur nasional dengan sedikit tertekan setelah melalui penguatan mingguan terbaiknya dalam 2 tahun terakhir setelah data factory orders dibawah ekspektasi. Laporan pesanan pabrik dirilis menjadi 0.8% vs exp 1.1%.

 

Terpantau indeks saham DJIA diperdagangkan -0.03% di level 12,510, dan S&P500 -0.19% di level 1,332.00 sementara Nasdaq 100 naik 0.08% pada level 2,357.50.

 

Sejauh ini pasar saham berhasil menghapus pelemahan selama 2 bulan terakhir, Dow hanya turun 1.8% dari level closing tertinggi 3-tahunnya pada akhir April. 

Sterling Naik, Ditopang Sektor Jasa Inggris

Menguat di sesi London, ditopang oleh bagusnya data sektor jasa Inggris yang berhasil paksa trader untuk lakukan short-covering. Indeks PMI jasa meningkat ke level 53.9 untuk bulan Juni, lebih baik dari prediksi 53.6 dan publikasi sebelumnya 53.8.

"Bagusnya data PMI jasa Inggris dorong trader beli sterling untuk tutupi posisi shorts," papar Geoffrey Yu, strategis UBS. “Meski demikian, reli sterling akan berlangsung singkat mengingat data PMI ini tidak cukup untuk mengubah outlook ekonomi Inggris yang suram. Data PMI juga masih tunjukan minimnya penciptaan lapangan pekerjaan, dan turunnya kepercayaan dunia usaha.” Data Inggris terakhir juga tunjukan turunnya aktivitas sektor manufaktur dan konstruksi Inggris yang tegaskan rapuhnya pemulihan sehingga akan paksa BoE pertahankan suku bunga dan perburuk sentimen terhadap pound.

 

Dari sisi teknikal, GBP/USD kini stabil di atas trendline naik meski masih terperangkap di dalam channel bearish. 1.6127, harga tertinggi harian, merupakan resisten dimana penembusan dapat buka peluang pengujian 1.6139, harga tertinggi kemarin. 1.6050, Fibonacci 61.8%. dari kenaikan 28 Juni hingga 4 Juli, akan menjadi support dimana kejatuhan dapat menguji 1.6000, level Fibonacci 38.2%. 

Emas Melejit Diatas $1510

Emas meroket diatas $1510 pada hari Selasa dipicu oleh pengalihan resiko terhadap ekonomi China dan ketakutan penyebaran krisis utang di Eropa.

 

Terpantau Emas telah naik 0.90% ke level $1511 setelah meraih titik terendah nya di $1493.70. Logam mulia ini telah pulih dari titik terendah 6-minggu nya di level $1478 pekan lalu.

 

Berdasarkan studi teknikal, bias intraday masih bullish menguji $1515, tembus diatas area tersebut dapat memicu momentum bullish lebih lanjut mengincar Fibonacci retracement 61.8% di kisaran $1530.

 

Di sisi bawahnya level support terdekat terletak di area 1497 – 1490 – 1480. 

Emas masih safe-haven

Harga emas tembus level psikologis 1500 seiring investor kembali memburu logam mulia sebagai aset safe-haven. Investor kini khawatir dengan prospek ekonomi Cina dan tetap cemas dengan rencana rollover obligasi Yunani. Media lokal tulis Cina mungkin naikan suku bunga minggu ini dan Moodys peringatkan beban kredit macet perbankan Cina. "Kekhawatiran atas perekonomian Cina dorong investor untuk kembali koleksi emas," ungkapanalis Credit Suisse, Tom Kendall. "Kami melihat aksi beli oleh investor institusional."

Di lain pihak, premi untuk miliki obligasi Spanyol dan Italia kembali meningkat akibat belum hilangnya kecemasan investor atas krisis utang zona-euro. S&P telah peringatkan rencana rollover dapat tempatkan Yunani sebagai “selective default” meski Yunani telah amankan dana bailout €12 miliar dari Eropa.

Besarnya permintaan emas di Asia berhasil bantu emas lewati level psikologis 1500. Ada peningkatan pembelian dari Thailand paska kemenangan saudara Thaksin dalam pemilu. Aksi beli India dan Cina juga terlihat. Di lain pihak, data IMF tunjukan Yunani dan Tajikistan naikan cadangan emas-nya masing-masing sebesar 0,03 ton dan 0,05 ton di bulan Mei, sedangkan Meksiko menjual 0,19 ton cadangan emas-nya. 

Pemimpin Baru IMF

Christine Lagarde, mantan menteri keuangan Perancis akhirnya menjadi ketua Dana Moneter Internasional (IMF). Dia menggantikan Dominique Strauss Kahn, Ketua IMF sebelumnya yang diduga terlibat kasus pelecehan seksual terhadap pelayan hotel di New York pada bulan Mei lalu.
Lagarde merupakan ketua IMF wanita pertama dimana dia dipilih oleh 24 anggota dewan yang memuluskan langkahnya dalam memimpin lembaga keuangan tersebut. Dia berhasil mengalahkan Agustin Carstens dari Meksiko dan mendapat dukungan penuh dari Uni Eropa, AS serta negara berkembang seperti China, India dan Brasil.

Setelah pengangkatannya, Lagarde mengatakan bahwa tujuan utamanya adalah bersama IMF terus melayani seluruh anggota-anggotanya dengan membawa misi  IMF harus relevan, responsif, efektif dan sah untuk mencapai pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat dan berkelanjutan, stabilitas makro ekonomi dan masa depan yang lebih baik.

Tugas pertama yang diemban dalam kepemimpinannya selama 5 tahun kedepan adalah berjuang bersama Uni Eropa terlibat dalam pemberian bailout Yunani dan mencegah penyebaran ekonomi Yunani yang kurang stabil bagi negara Uni Eropa lainnya. 

ECB Tidak Mungkin Abaikan Perbankan Yunani

European Central Bank tidak akan mungkin membiarkan perbankan Yunani ambruk meskipun Yunani mengalami default, kata beberapa ekonom setelah sebuah surat kabar pada hari Selasa memberitakan bahwa bank sentral masih akan terus menerima obligasi pemerintah Yunani sebagai jaminan pinjaman selama semua lembaga pemeringkat utama tidak menyatakan default.

ECB akan bergantung kepada prinsip penentuan peringkat yang digunakan lembaga pemeringkat utama seperti Standard & Poor’s, Moody’s dan Fitch, menurut pemberitaan The Financial Times yang mengutip pernyataan seorang pejabat senior keuangan yang enggan disebutkan namanya.

 

Pemberitaan itu dirilis sehari setelah S&P menyatakan jika rencana rolloversebagian obligasi Yunani yang jatuh tempo kemungkinan akan dianggap sebagai "default selektif".

 

Sebelumnya Fitch juga telah mengindikasikan bahwa rollover mungkin akan mengarah ke penilaian default, sementara Moody’s masih belum mengutarakan pandangannya.

 

Sementara Kepala bank sentral Austria yang juga anggota dewan kebijakan ECB, Ewald Nowotny, pada hari Senin lalu telah menyatakan keluhannya atas penilaian lembaga pemeringkat yang dianggapnya telah mempersulit upaya menstabilkan situasi hutang Yunani.

 

ECB sebelumnya telah memperingatkan bahwa default akan memaksa bank sentral untuk berhenti menerima obligasi pemerintah Yunani sebagai jaminan pinjaman, sebuah langkah yang berpotensi akan merusak sektor keuangan Yunani akibat kurangnya pendanaan sektor perbankan. Skenario seperti itu akan menyebabkan masalah bagi seluruh sistem perbankan Eropa dan beresiko menimbulkan gejolak pada pasar keuangan global. 

Pound Kuasai Area 1.6100

/USD telah berhasil mengembalikan kehilangan yang diderita pada sesi Asia dan melesat lebih dari 120 pip di awal sesi perdagangan Eropa hari Selasa, hingga menembus level teknikal 1.6100. Apresiasi ini juga dipicu meningkatnya sentimen terhadap resiko setelah pertumbuhan sektor jasa Inggris bulan Juni secara mengejutkan dirilis meningkat.

Seiring pergerakan tersebut, GBP/USD Nampak tengah menguji level tinggi 2-minggu di 1.6138 (high 04 Jun), dengan level resistensi berikutnya berada di 1.6166 (MA 21-hari) dan 1.6257 (MA 100-hari) dan 1.6261 (high 22 Juni). Sebaliknya, level support terdekat dapat ditemukan di 1.5970 (low 29 Jun), kemudian 1.5913 (low 27 Jun) dan 1.5880 (bawah bolli 21-Hari).

Emas Bergerak Naik

 spot Emas mengalami kenaikan seiring dengan pelemahan dollar memicu daya tarik logam mulia.

 

Bagaimanapun pemain industri emas masih khawatir terhadap prospek emas di jangka pendek. Penguatan mata uang Euro ikut menopang harga emas, namun minat beli emas menyusut setelah disetujuinya dana bailout yang baru untuk Yunani ditambah lagi data manufaktur AS yang lebih baik dari perkiraan.

 

Berdasarkan studi teknikal, masih ada resiko pelemahan Emas ke area 1475, sementara level resisten terdekat terletak di area 1515. Tembus diatas 1515 dapat menghentikan outlook bearish dan melanjutkan skenario uptrend utama.