Wacana Baru Obama Meragukan

Situasi perekonomian Amerika Serikat (AS) saat ini sudah terlampau suram utuk digambarkan. Pertumbuhan melambat dan sektor perumahan masih tertekan. Lebih parah, angka pengangguran enggan bergeser dari level tinggi di kisaran 9%.

Presiden Barack Obama diprediksi kuat mengumumkan paket stimulus $300 miliar dan pemangkasan pajak pada pidatonya hari ini. Namun tidak ada yang cukup yakin kalau langkah kepala negara bisa mendorong roda perekonomian secara instan. Setidaknya para ekonom sudah bersikap skeptis jelang momen penting tersebut.

1. Nigel Gault, Chief U.S Economist di IHS Global Insight

"Dampaknya akan sangat kecil, mungkin hanya menambah kontribusi kurang dari 1% untuk pertumbuhan GDP 2012."

Pada kuartal II, perekonomian AS hanya tumbuh 1%. Tidak heran jika banyak ekonom dan analis giat memangkas proyeksi ekonomi mereka dari hari ke hari. Obama membutuhkan stimulus besar dan strategi ampuh untuk benar-benar memperbaiki kondisi perekonomian, khususnya sektor tenaga kerja.

2. Gary Burtless, Pengamat Tenaga Kerja Brookings Institution

"Berbicara soal jumlah stimulus, mungkin hasilnya tidak akan menemui sasaran."

Proposal Obama diperkirakan meliputi belanja infrastruktur, pemangkasan pajak dan penyesuaian pembayaran ke pemerintah daerah dan pusat. Meski belum ada detil pasti, angka stimulus kemungkinan besar berkisar di $300 miliar. Berdasarkan draft proposal, $120 miliar akan dialokasikan untuk memperpanjang pemangkasan pajak penghasilan. Sementara $50 miliar dihabiskan untuk tunjangan pengangguran. Dengan demikian, alokasi dana untuk pembangunan infrastruktur, jalan dan bantuan ke negara bagian hanya sebesar $130 miliar. Angka tersebutu terlalu kecil untuk menggenjot perekonomian.

3. Mitch McConnell, Senator Partai Republik

"Meski akan terdengar bagus, program Obama tetap tidak akan menghasilkan apa-apa."

Pejabat legislatif Republikan sudah membuat surat desakan bagi Obama. Mereka meminta sang presiden menghentikan aturan yang tidak mendukung penyerapan tenaga kerja. Termasuk di antaranya adalah reformasi sistem kepegawaian dan kesepakatan perdagangan bebas.

Wall St Kecewa Dengan Komentar Bernanke

 Perdagangansaham di wall street ditutup sekitar 1% lebih rendah pada hari Kamis setelah Ketua federal Reserve Ben Bernanke dalam pidatonya mengatakan bahwa bank sentral masih memiliki opsi yang dapat digunakan untuk mengangkat perekonomian, tanpa memberikan rincian lebih lanjut mengenai langkah-langkah kebijakan yang akan diambil.

Indeks-indeks utama sempat bergerak mixed sebelum akhirnya komentar Bernanke menekan pergerakan hingga ke level rendah sesi, di tengah perdagangan yang volatile dan tipis. Sektor perbankan kembali harus menderita penurunan terbesar setelah naik tajam pada hari sebelumnya.

"Fed masih belum menunjukkan adanya pilihan atau langkah yang lebih konkrit seperti yang diharapkan pasar," kata Tim Ghriskey, kepala investasi pada Solaris Asset Management di Bedford Hills, New York. "Hal itu memicu kekecewaan pasar."

Pidato Bernanke hari Kamis digelar kurang dari 2 minggu menjelang pertemuan kebijakan Fed berikutnya, yang dijadwalkan pada 20-21 September.

Selain itu, pasar juga terlihat berhati-hati menjelang pidato Presiden AS Barackobama pada Jumat pagi yang diperkirakan akan menyerukan rencana stimulus sektor pekerjaan senilai $300 milyar yang mencakup pemotongan pajak untuk kelas menengah dan bisnis, serta belanja infrastruktur baru. 

Bernanke: Fed Akan Bahas Stimulus Pada Meeting Berikutnya

 Ketuafederal Reserve, Ben S. Bernanke, pada hari Kamis mengatakan bahwa para pembuat kebijakan akan membahAS mengenai langkah-langkah untuk mendorong pemulihan ekonomi dalam pertemuan berikutnya pada bulan ini dan siap untuk menggunakannya jika memang diperlukan.

Bernanke juga kembali menegaskan komitmen bank sentral untuk memberikanstimulus bagi perekonomian AS yang goyah, meskipun tidak memberikan janji-janji tertentu atau rincian tentang tindakan yang akan diambil.

Sementara spekulasi yang beredar menyebutkan jika Fed akan menerapkan versi revisi dari Operation Twist, yang pertama kali digunakan pada tahun 1961 untuk menekan suku bunga dengan menjual obligasi jangka pendek dan membeli obligasi jangka panjang. Bernanke sendiri tidak berkomentar secara spesifik mengenai kemungkinan itu.

Di samping itu, Bernanke juga kembali mendesak Kongres dan Gedung Putih untuk segera menerapkan langkah-langkah fiskal yang tepat guna mengendalikan hutang dan defisit anggaran negara.

Emas Konsolidasi Jelang Pidato Obama

 HargaEmas rebound sekitar 1% di hari Kamis ditopang aksi bargain hunter setelah penurunan tajam sesi sebelumnya lebih dari 3%, menjelang pidato Presiden Obama yang berpotensi menepis ketakutan resesi.

Obama diekspektasi mengeluarkan paket penciptaan lapangan kerja senilai lebih dari $300 milyar, setelah data terakhir menunjukkan ekonomi tidak mendapatkan tambahan tenaga kerja selama bulan Agustus.

Setelah Emas anjlok dibawah $1800 kemarin, terpicu gelombang pemeblian emas selama sesi Asia, terpantau sejauh ini Emas berhasil menguat ke area $1828.68 per troy ons, dengan titik tertinggi di level $1846.30 per troy ons, sementara titik terendahnya di $1814.30 per troy ons.

Penguatan Emas ditopang ketidakpastian pertumbuhan ekonomi global setelah 2 data ekonomi dari eksportir papan atas dunia Jerman dan Jepang turun dibawah estimasi mengindikasikan pelambatan pemulihan ekonomi lebih lanjut.

Berdasarkan studi teknikal, bias intraday masih netral dengan perkiraan range trading terletak di $1812 - $1843.75, dan dibutuhkan penembusan konsisten disalah satu arah untuk mendapatkan trend yang lebih clear di jangka pendek. Anjlok dibawah $1812 akan memicu sinyal jual menguji area support kunci $1781.25, sebaliknya jika harga malah tembus diatas $1843.75, dapat memicu momentum bullish lebih lanjut mengincar target $1875.00 per troy ons.

Klaim Pengangguran AS Meningkat

Klaim pengangguran AS naik menjadi 414.750 lebih tinggi dari perkiraan 405.000 dan revisi publikasi sebelumnya 411.000. Wall Street masih bertahan di teritori negatif setelah data dirilis.

Naiknya klaim pengangguran tentu sinyalkan pasar tenaga kerja AS masih berjuang untuk pulih meski resesi telah berakhir 2 tahun silam. Perusahaan terus lakukan pemecatan karyawan; ini tentunya akan perlambat belanja konsumen. Data minggu lalu bahkan tunjukan non-farm payroll tidak catatkan pertumbuhan dan tingkat pengangguran stabil di level tinggi 9,1%.  persen.

"Meningkatnya resiko resesi double-dip membuat perusahaan kurangi beban tenaga kerja," ujar Jeffrey Roach, ekonom Horizon Investments. "Perusahaan belum siap untuk tingkatkan produksi dan ciptakan lapangan pekerjaan yang diperlukan bagi ekonomi AS."

Lambatnya pertumbuhan lapangan pekerjaan tentu akan mendorong Pimpinan Federal Reserve, Ben S. Bernanke, dan Presiden Barack Obama untuk lakukan sesuatu demi gairahkan pemulihan ekonomi yang rapuh. Presiden Obama bahkan telah ajukan stimulus senilai $300 miliar dalam bentuk pemotongan pajak, belanja infrastruktur, dan bantuan langsung kepada pemerintah negara bagian. 

Emas Berpotensi Rebound ke 1869.53

Koreksi harga emas tertahan oleh support di 1812.08 yang juga merupakan level Fibonacci retracement 50%. Rebound berpotensi terjadi hingga ke resistance di 1869.53, namun stochastic 4 jam yang mulai mengindikasikan kondisi jenuh beli sepertinya akan diikuti oleh menurunnya momentum bullish. Oleh sebab itu, untuk jangka pendek rebound kemungkinan akan terhambat di area resistance 1869.53. Namun jika resistance tersebut pecah maka rebound diperkirakan akan berlanjut menguji resistance kunci di 1920.90.

Waspadai tembusnya support di 1812.08 karena hal tersebut sangat mungkin akan diikuti oleh koreksi yang lebih dalam lagi hingga ke area support selanjutnya di 1754.62.

Emas Tergerus Minat Resiko

Harga emas dapat terkoreksi ke arah level $1,750/ons, menurut analisa teknikal Barclays Capital. Jika harga emas merosot ke level $1,700/ons maka emas dapat kembali rebound ke level $1,930/ons dan terus bergerak ke level $1,970/ons.

Spot emas yang sempat menyentuh rekor tinggi di $1,920.94/ons pada 06 September, anjlok lebih dari $100 pada 07 September tergerus oleh minat resiko yang meningkat sehingga mendorong saham global. Logam mulia bergerak volatile selama beberapa pekan terakhir dan terkoreksi $200 dalam waktu 48 jam setelah pada 23 Agustus menyentuh level puncak di $1,920.29/ons. Analis memprediksi harga emas dapat kembali rebound karena krisis hutang Eropa yang berlum terselesaikan. Sementara untuk perak, BarCap memperkirakan harga akan bergerak menuju level $38.75/ons kemudian $44.23/ons.  Spot emas di $1,835.30/ons, naik $18 dan perak $41.59/ons, naik 4 sen dari level penutupan.

Emas Lanjutkan Pelemahan Mengincar Moving Average 18 Day

Hargaemas melemah dari level rekor tertinggi sejalan dengan aksi jual para speculator di level harga tinggi dipicu oleh kenaikan pasar saham Eropa & Asia ditengah negosiasi yang berlangsung untuk mengatasi krisis utang Uni Eropa.

Disaat bersamaan Presiden Obama kemungkinan akan berikan detail program penciptaan lapangan kerja senilai 300 milyar dollar mulai tahun depan untuk mendongkrak perekonomian. Hal ini telah memicu risk appetite / minat atas aset berisiko para investor dan berimbas pada berkurangnya permintaan safe haven seperti Emas.

Secara teknikal, indicator MACD dan RSI pada emas mulai membentuk divergensi, mengindikasikan tekanan bearish, jika terjadi koreksi jangka pendek, target penurunan berpotensi menuju area MA-18 day yang terletak di area 1800. Momentum secara keseluruhan masih naik, sehingga jika terjadi penurunan masih berpotensi terjadi teknikal rebound kembali menguji resisten 1850 - 1861.90 - 1890.

Aksi Beli Lesatkan Emas

 Emas terdorong aksi beli besar-besaran di pasar, menurut dealer logam mulia yang bermarkas di London, Ross Norman yang merupakan CEO Sharps Pixley dalam komentarnya di Kitco.com. "Sulit untuk menjelaskan dimana aksi itu terjadi namun kami tidak terkejut jika China menjadi pembeli emas."

Norman menambahkan, cadangan emas China mencapai 600 ton tahun 2003 dan hal ini mengejutkan pasar saat China kembali mengumumkan cadangan emas nyaris mencapai dua kali lipat menjadi 1,054 ton tahun 2008. Jika China ingin mengkonversikan 5% dari cadangan devisa resmi senilai $3 triliun ke dalam emas, maka China harus membeli sekitar 2,460 ton. Spot emas di $1,875.30/ons, naik $1.70 dari level penutupan.

GBPUSD Tertekan, Incar Target 1.5900?

 Bias intraday masih bearish di jangka pendek mengincar area support 1.5900, tembus secara konsisten dibawah area 1.5900 dapat memicu skenario bearish lebih lanjut mengincar level terendah bulan Juli di kisaran 1.5780.

Resisten terdekat tampak di area 1.6000, berbalik lagi diatas area tersebut dapat membawa harga ke zona netral karena arahnya menjadi tidak jelas di jangka pendek menguji area 1.6110 - 1.6150, namun selama harga bertahan dibawah area 1.6250 skenario bearish secara keseluruhan masih lebih dominan. 

Berdasarkan Data CFTC, Spekulator Pangkas Posisi Beli Emas

Spekulator telah reduksi posisi beli logam mulia di bursa, berdasarkan data pemerintah AS. Figur laporan posisi CFTC menunjukkan speculator telah kurangi posisi di emas berjangka maupun options comex di bursa.

Dalam laporan tersebut terindikasi pengelola dana mengurangi 11,622 posisi beli secara keseluruhan, sementara non-commercial juga kurang posisi beli emas sebanyak 21,761 kontrak menjadi 232,638 kontrak.

Menurut analis logam mulia dari Agricole CIB swing harga secara ekstrim dan aksi profit taking telah memicu likuidasi posisi beli sehingga emas tidak lagi bergerak satu arah, penurunan dapat memicu minat beli emas, namun di satu sisi jika harga naik terlampau tinggi pasar dengan mudah melakukan aksi profit taking.

Dunia Tidak Akan Alami Resesi Kembali

Ekonomi global tidak mungkin jatuh kembali ke dalam jurang resesi, tutur Presiden World Bank Robert Zoellick. "Saya tidak percaya AS atau dunia akan alami resesi double dip meski tingkat ketidakpastian cukup tinggi," ujar Zoellick. “AS lebih cenderung alami pertumbuhan lambat dengan tingkat pengangguran yang tinggi.”

Komentar ini muncul setelah Menteri Keuangan Singapura, Tharman Shanmugaratnam, katakan dunia lebih mungkin alami resesi akibat terhambatnya pertumbuhan ekonomi AS dan Eropa. Mengenai Eropa, Zoellick utarakan Uni Eropa harus pertimbangkan kerjasama fiskal demi atasi perbedaan. "Satu satu solusi adalah perdalam serikat fiskal," kata Zoellick. “Penciptaan Fasilitas Stabilitas Keuangan Eropa dan pembelian obligasi ECB hanya bisa berikan waktu sementara bagi Eropa untuk atasi masalah yang dihadapi.”

Sementara itu, bursa saham dunia mencoba untuk pulih di sesi London. Indeks saham Inggris (FTSE) menguat 1,4% sedangkan bursa saham Jerman (DAX) dan Perancis (CAC) masing-masing naik 1% dan 0,9%. Namun, Dow futures masih terpuruk di teritori negatif meski berhasil kurangi pelemahan. 

Gold

 emasmelemah di sesi London akibat maraknya aksi profit-taking setelah snb umumkan kebijakan intervensi untuk redam penguatan franc. Meski demikian, logam mulia mencoba bangkit dari level rendah harian 1858 seiring masih tingginya minat beli aset safe-haven di tengah memburuknya krisis utang Eropa dan ancaman resesi global.

Analis optimis reli dapat berlanjut akibat belum ditemukannya solusi atas krisis zona-euro dan bertambahnya bukti akan ancaman resesi global. Investor waspadai serangkaian event politik pekan ini di Eropa untuk melihat apakah dapat ditemukan upaya penyelesaian krisis setelah kreditur internasional tunjukkan kekecewaan atas lambatnya tindakan Athena untuk kendalikan defisit. "Emas telah menembus $1900, target berikutnya adalah $2000," ujar Peter Fung, pimpinan di Wing Fung Precious Metals.

Investor kini nantikan indeks non-manufaktur AS yang akan dirilis nanti malam. "Jika datanya negatif, maka ini tentunya menambah bukti akan kekhawatiran investor terhadap resesi global sehingga dapat dorong Fed berikan stimulus," tutur Ong Yi Ling, analis Phillip Futures. “Selama emas bertahan di atas $1700, tren bullish masih terjaga dan harga dapat mencapai $2000 pada akhir tahun.”

Gold : Waspadai Resisten Emas 1920

 Emas mencapai rekor tertinggi baru di 1920.90. Resistance kunci emas saat ini berada di 1920.90. Jika pecah ke atas level tersebut maka ada kemungkinan harga emas akan naik lagi hingga ke 1946.22. Support terdekat berada di 1895.58, kemungkinan rebound akan terjadi setelah pullback ke level tersebut. Tetapi jika tembus ke bawah 1895.58, maka koreksi bisa berlanjut hingga ke kisaran di 1879.91 - 1867.25. Lebih dalam lagi, koreksi bisa berlanjut ke 1854.59 jika harga jatuh ke bawah 1879.91.

Siap-siap! Resisten Emas Berikutnya $1930/oz

Setelah berhasil mencatat rekor baru pada $1920.30 di hari Selasa,komoditi emas kemungkinan bisa meraih resisten berikutnya di $1930 atau bahkan kemudian ke $1970 berdasarkan analisa teknikal menurut Barclays Capital.

Sementara menurut penjelasan Morgan Stanley, emas telah pulih banyak dari pelemahannya baru-baru ini, namun tingginya minat terhadap aset-aset safe-haven, seperti emas, akan terus diuntungkan dari ketidakpastian dari dua benua.

Mengecewakannya Payrolls AS hari Jumat silam, disusul oleh lemahnya angka aktivitas bisnis Eropa, turut menambah kekhawatiran dan ketakutan terhadap resesi double-dip.

Dan suramnya prospek ekonomi kemungkinan akan membuat emas tetap tertopang baik karena dianggap sebagai lindung nilai terutama selama sektor finansial bergerjolak.

EURUSD Mengantisipasi Keputusan Suku Bunga ECB

 euro/dollarsejauh ini belum keluar dari range trading nya namun mengakhiri pekan kemarin dengan anjlok 300 poin. Melihat kedepan akankah range terbawahnya ditembus?

Pekan ini akan dipenuhi dengan kalender ekonomi yang cukup sibuk terdiri dari beberapa keputusan suku bunga, Krisis utang Yunani kembali menjadi tema di market, setelah Yunani gagal memenuhi kewajiban Uni Eropa serta IMF. Ekonom senior IMF juga mengatakan default akan terjadi dalam waktu dekat, selain itu di AS gambaran sektor tenaga kerja semakin suram setelah laporan non payroll dirilis di angka nol.

Berikut ini outlook beberapa event yang bakal mempengaruhi Eur/usd :

1. Final Services PMI: para pelaku pasar akan memperhatikan downgrade laporan manufaktur PMI, laporan dibawah 50.0 mengindikasikan kontraksi.
2. Sentix Investor Confidence: Setelah setahun angka ini dirilis di teritori positif, indikator ekonomi ini terakhir anjlok -13.5 point, angka yang negatif mencerminkan pesimisme analis dan investor yang dijajaki.
3. Retail Sales: Laporan ini diekspektasikan masih positif, dimotori oleh kenaikan volume penjualan Jerman, sedangkan anak untuk kawasan keseluruhan diperkirakan menunjukkan pertumbuhan untuk dua bulan berturut.
4. Revised GDP: Berdasarkan laporan estimasi awal, pertumbuhan ekonomi zona Eropa hanya tumbuh 0.2% di Q2. Namun setelah terindikasi laporan pertumbuhan Jerman melambat ke 0.1%, kemungkinan laporan zona Eropa juga tidak mengalami perubahan.
5. Germany Factory Orders: Cukup kontras dengan laporan indikator lainnya, produksi industri bulan lalu dirilis mengecewakan dengan penurunan sekitar 1.1%, namun laporan pekan ini diekspektasi mengalami sedikit kenaikan.
6. German Trade Balance: Meskipun trade balance zona Eropa mengalami defisit, namun Jerman menikmati surplus yang cukup besar.
7. Rate Decision: Diperkirakan belum ada perubahan tingkat suku bunga pada 1.50%, seiring dengan pelambatan yang cukup signifikan begitu juga halnya penurunan laju inflasi, terutama core inflation. Trichet juga menyebutkan ekspektasi inflasi masih dipelajari, para pelaku pasar memprediksi Trichet sedikit melonggarkan ekspektasi inflasi dimana resiko masih seimbang dan ketidakpastian cukup tinggi. Estimasi CPI flash yang terakhir menunjukkan laju inflasi tahunan berada di level 2.5%, meskipun cukup tinggi untuk rate cut namun sudah cukup untuk mempertahankan level suku bunga ECB. Mata uang euro kemungkinan anjlok duluan mengantisipasi event ini.
8. French Industrial Production: Ekonomi terbesar kedua di Eropa mengalami fluktuasi produksi industri, bulan lalju anjlok 1.6%, namun pekan ini diperkirakan naik lagi.

Kesimpulan secara keseluruhan EURUSD masih bearish akibat system perbankan yang masih rapuh terutama di Yunani, imbasnya euro/dollar masih memiliki ruang untuk jatuh tergantung pada hasil konferensi pers Trichet nanti, jika beliau masih agresif dalam hal suku bunga, maka choppy trading masih dapat berlanjut, dimana harga akan sulit anjlok dibawah range terbawahnya.

Krisis Hutang Zona Euro Kian Mencemaskan

EURO anjlok ke level rendah 1-bulan versus Dollar AS di seluruh bursa pada hari Senin seiring meningkatnya kecemasan krisis hutang zona Euro yang dipicu memburuknya kondisi fiskal Yunani dan Italia, ditambah kekalahan telak partai berkuasa Jerman dalam pemilu regional hari Minggu.

Yield obligasi pemerintah Italia melonjak hingga mendekati level puncak 1-bulan seiring kian bertambahnya tekanan terhadap ekonomi terbesar ke-3 zona Euro tersebut untuk segera membenahi kondisi fiskalnya. Ketidakmampuan Italia untuk memenuhi komitmen anggaran sejauh ini terus menyakiti pasar obligasi negara ini.

Penundaan perundingan antara Uni Eropa/IMF dengan Yunani pada minggu lalu juga telah menimbulkan keraguan investor mengenai kemampuan Athena dalam mencapai target pemangkasan defisit anggaran yang diperlukan untuk mengamankan penyaluran bailout.

Sementara kekalahan telak partai Christian Democrats pimpinan Angela merkel dalam pemilu di wilayah Mecklenburg-Vorpommern turut menambah beban Euro mengingat hasil pemungutan suara tersebut mengindikasikan turunnya popularitas kanselir Jerman dan meningkatnya ketidakpuasan masyarakat Jerman yang harus berkontribusi dalam dana talangan zona Euro.

"Bias negatif Euro masih domiman akibat berita-berita negatif yang muncul, namun belum ada cukup katalis untuk menekannya hingga di bawah $1.4000," kata Geoffrey Yu, analis mata uang UBS.

Sejumlah analis teknikal menilai penembusan di bawah retracement 61,8% dari rally Juli-Agustus di $1.4110 telah menambah tekanan negatif, sementara MA 200-hari di sekitar $1.4010 akan bertindak sebagai support kunci bagi Euro.

Emas Incar Posisi Puncak

 Emas berpotensi menuju kisaran $ 1.930/ons lalu $ 1.970/ons, menurut analisis teknis Barclays Capital. Logam mulia menembus level resistensi psikologis di $ 1.900/ons, di sekitar level $ 1,912.29/ons pada 23 Agustus.

"Emas pulih dari level rendah, namun aset safe haven diantaranya emas masih mendapat keuntungan dari ketidakpastian global," menurut catatan Morgan Stanley. Data payrolls AS hari Jumat yang mengecewakan, diikuti oleh kondisi ekonomi Eropa yang lemah menambah kekhawatiran mengenai pertumbuhan ekonomi dan juga resesi. Prospek ekonomi yang suram turut mendukung emas yang dianggap sebagai alat penyimpan nilai terutama selama kondisi keuangan yang bergejolak. Spot emas di $ 1,897.80/ons, turun $ 2,50 dari penutupan lalu.

Barclays Capital mengharapkan perak akan mengikuti emas dan menguji level puncak di $ 44.23/ons. Target selanjutnya di $ 46/ons. Spot perak di    $ 42.87/ons, sama dengan level penutupan. 

Kecemasan Global Lambungkan Emas

 Hargaemas kembali melambung ke atas ,900 per ons hari Senin seiring berkembangnya eskpektasi AS akan mengimplementasikan QE3 pasca data payrolls yang buruk hari Jumat lalu, sementara kecemasan krisis hutang Eropa kembali mencuat.

Analis Standard Bank Walter de Wet mengatakan penentuan hari Rabu yang dapat mengurangi kebebasan pemeirntah Jerman untuk membiayai bantuan terhadap negara terserang krisis seperti Yunani meningkatkan minat terhadap safe-haven seperti emas, sementara pertemuan European Central Bank hari Kamis akan terus menjadi fokus. "Ada ekspektasi berkembang di pasar bahwa ada respon kebijakan dari ECB pada tahapan tertentu."

BOK Akan Tahan Bunga

 BOK diperkirakan akan manahan suku bunga untuk bulan ketiga pada hari Kamis terkait ketidakpastian eksternal yang meningkat lebih besar dibandingkan dengan kekhawatiran mengenai inflasi. Lima belas dari 18 analis yang disurvei oleh Dow Jones mengatakan BOK  akan menahan bunga di kisaran 3,25%, tiga analis memperkirakan suku bunga naik 25bp menjadi 3,50%, di lihat dari inflasi yang tinggi yang berada di level tinggi tiga tahun di 5,3% untuk bulan Agustus. "Tingkat inflasi yang kuat dan pertumbuhan produksi industri yang lemah menimbulkan merupakan tantangan besar bagi BOK. Keputusan suku bunga dijadwalkan akan dirilis hari Kamis pukul 08.00 WIB. 

G7 Berusaha Dorong Pertumbuhan

 Menteri Keuangan Grup G7, yang cemas mengenai resiko terhadappertumbuhan global, nampaknya pekan ini akan setuju untuk menahan agar kebjakan moneter tetap akomodatif, memperlambat konsolidasi fiskal di negara-negara yang memungkinkan dan mengimplementasikan reformasi struktural, menurut sumber G7. Menteri keuangan dan gubernur bank sentral dari Amerika Serikat, Kanada, Jepang, Jerman, Perancis, Italia, dan Inggris (G7) akan bertemu pada hari Jumat pada pelabuhan Marseilles di Perancis untuk mendiskusikan tindakan apa yang akan diambil untuk mendorong pertumbuhan global yang sedang melambat.

"Permasalahan utamanya adalah perlambatan pada perekonomian global dan cara terbaik untuk menangani itu," menurut seorang sumber yang terkait denganpertemuan. Ia juga mengatakan bahwa ada pemikiran diantara negara-negara G7 bahwa perekonomian global telah memasuki masa paling sulit sejak runtuhnya Lehman Brothers dan ada resiko resesi – baik secara teknikal, yang terlihat dari kontraksi selama 2 kuartal, atau dengan pertumbuhan yang positif namun output yang melebar. 

Gold May Top $6,000, Silver $600: Asset Manager

Gold prices may reach $6,200 per ounce in a bull run which will “end all major bull markets,” Urs Gmuer, asset manager at Dolefin, a Swiss investment advice firm, told CNBC.

Gmuer’s prediction is based on analysis of the last major gold boom of the 1970s, during which gold prices rose from $35 per ounce to $850 per ounce. Gmuer said that in the current bull run, prices would be pushed upwards by a protracted period of global economic difficulty—potentially lasting years—during which investors would continue to search for so-called safe havens.

“Gold prices have risen over the last few years, as the macroeconomic picture has become worse. The deterioration of the fundamental situation has now gone even further.

“Purchases by investors of gold will be based on fears of systemic risk or banking crashes,” Gmuer said.

The investment manager said that as no "safe" currencies remain, cautious investors had no choice but to opt for precious metals.

“The ultimate currency, which has stood the test of time, which has no political support behind it, is gold. Nobody can print gold out of a machine or a PC.

“What the Swiss National Bank did two-and-a-half weeks ago, increasing the supply of the Swiss franc, means the safe currencies are all gone. That is why gold will have a revival,” he said.

Gmuer said the precious metal had entered a “super-cycle,” which he likened to the 1998-to-2000 boom in technology media and telecommunications.

He added, “This bull trend will end all the other major bull markets,” and singled out debt capital as an asset class for which demand and prices would decline.

However, Gmuer denied that high and rising gold prices could be indicative of a bubble. “If everybody is saying a particular asset is a bubble, that reflects the fact that most people have disposed of it,” he said.

Other calculations indicate that gold prices could peak at $3,500 or $4,000 per ounce. This is based on historical data regarding the long-term ratio of gold prices to the global money supply.

On Sept. 2, gold [GCCV1  1899.30    22.40  (+1.19%)    peaked at $1884.60.

Silver Set for 14-Fold Price Rise?

In addition, Gmuer said silver is set for an even greater upward run than gold, with the market due to correct a distortion in its pricing of silver in relation to gold.

Gold and silver currently price at a ratio of around 45:1. However, Gmuer said declining silver output over the last 60 years—as a result of inventory depletion and mine closures—meant silver supplies currently outnumber gold by a ratio of less than 10:1, thus indicating a market correction is due.

Once this occurs, Gmuer said silver prices would settle at 6.7 percent to 10 percent of gold prices. This implies that if gold reaches $6,200 per ounce, silver could peak at $620 per ounce.

On Sept. 2, silver [SICV1  42.92    -0.149  (-0.35%)  peaked at $43.24.

Gmuer added that markets for all precious metals were benefiting from the surge in demand for commodities, food, and energy from developing countries.

“Since World War II, the world population has almost quadrupled. However, most of the increase was in countries that had closed political systems, such as the Soviet Union, China and India," he said. “When these countries started to open up in the 1990s, these people saw they could increase their level of well-being. It is pent-up demand.”

Emas Stabil Dekat $1900

 Harga Spot emas perlahan tapi terus menguat sejauh ini bertengger dekat level rekor tertinggi  bulan lalu di $1900 seiring dengan kecemasan pertumbuhan global memicu para investor membuang aset berisiko untuk membeli aset safe haven yang relative aman.

Likuiditas akan kembali jadi isu di kondisi perdagangan choppy / berombak naik turun karena pasar AS ditutup libur hari buruh.

Laporan tenaga kerja AS hari jumat lalu yang buruk menjadi penopang utama harga emas, karena data tersebut telah memicu spekulasi pemangkasan moneter lebih lanjut yang dapat membebani dollar AS.

Di Eropa, fokus pasar pada pasar keuangan seiring pembuat kebijakan sedang memproses ratifikasi perubahan dana bailout zona Eropa, yang dikenal dengan istilah EFSF. Konstitusi Jerman juga akan memainkan peranan penting terkait legalitas paket penyelamatan Yunani.

Para pelaku pasar melihat penembusan Emas ke rekor harga tertinggi hanya masalah waktu ditengah kekacauan pasar keuangan dunia. Emas selalu dipertimbangkan sebagai alternative aset yang memiliki nilai tinggi ditengah ketidakpastian ekonomi.

Satu-satunya katalis negatif di hari Senin, adalah pengumuman oleh Shanghai goldExchange bahwa mereka akan menaikkan margin requirement serta menerapkan limit batas atas dan batas bawah untuk perdagangan kontrak Emas dan perak, yang mulai efektif hari Jumat. Margin untuk Emas akan dinaikkan menjadi 13% dari sebelumnya 12%, sementara margin untuk perak dinaikkan menjadi 16% dari sebelumnya 15%.

Moody’s Masih Pertimbangkan Downgrade Perbankan Inggris

 Moody’s masih kaji kemungkinan pemangkasan (downgrade) peringkat kredit perbankan inggris akibat reformasi sektor perbankan yang akan diumumkan pemerintah minggu depan. “Moody siap downgrade peringkat beberapa bank besar di Inggris setelah Komisi Independen Perbankan (ICB) terbitkan laporan 12 September mendatang,” lapor Sky News.

Laporan ICB merupakan pengkajian atas reformasi industri perbankan Inggris yang diprediksi akan melukai divisi trading demi lindungi pembayar pajak dari krisis keuangan di masa depan. Dalam menanggapi laporan Sky News, Moody’s katakan belum merubah posisinya setelah 2 Agustus silam utarakan kemungkinan pemangkasan peringkat beberapa bank Inggris.

"Seperti yang diumumkan 2 Agustus, review atas lembaga keuangan Inggris masih berlanjut. Ini juga akan pertimbangkan proposal ICB dan dampaknya. Kami akan umumkan hasil review,” ujar juru bicara Moody’s.

Sementara itu, bursa saham Inggris melemah 3,3%, dimana kejatuhan didominasi oleh sektor perbankan. Royal Bank of Scotland bahkan merosot 12,3% ke level 21.78. Di lain pihak, GBP/USD juga melemah, diperdagangkan 1.6088, dekat level rendah harian 1.6061

IMF: Outlook Ekonomi Global Memburuk

 DanaMoneyer Internasional (imf) desak AS dan Eropa untuk abaikan kebijakan penghematan fiskal dan berikan stimulus seraya peringatkan Ekonomi Globalhadapi "ancaman penurunan." Christine Lagarde, manajer direktur IMF, katakan outlook ekonomi global memburuk selama musim panas. "Jelas, ada krisis kepercayaan yang perburuk situasi. Tindakan perlu diambil untuk pastikan vicious circles terputus,” ujar Lagarde.

"Pilihan kebijakan terbatas karena telah banyak amunisi yang digunakan pada tahun 2009. Namun, jika pemerintah, institusional, dan bank sentral bekerja sama maka kita akan hindari resesi," ujar Lagarde kepada harian Der Spiegel. Lagarde utarakan AS masih punya ruang untuk abaikan kebijakan penghematan dalam jangka pendek dan perkenalkan kebijakan yang dapat gairahkan aktivitas ekonomi yang konsisten dengan strategi utang kredibel dalam jangka menengah. Lagarde juga katakan Eropa harus rem kebijakan penghematan fiskal dan beralih kepada kebijakan pro-pertumbuhan hingga bahaya berlalu.

Sementara itu, bursa saham dunia masih terpuruk pada perdagangan Senin. Bursa saham Inggris (FTSE) melemah 2,2% sedangkan Jerman (DAX) dan Perancis (CAC 40) masing-masing anjlok 3,6% dan 3,5%.

Gold today

Setelah cukup lama tertahan di atas support, hari ini emas terlihat menguat cukup tajam dan harga berpeluang bergerak ke atas untuk menyentuh 161.8% Fibonacci pada resistan 1922.33. Secara teknikal indikator stochastic berada dalam kondisi jenuh beli. Jika emas tertahan kuat di bawah resistan 1922.33 maka ada peluang emas akan terkoreksi.

Euro analysis

Pergerakan euro terlihat terkoreksi cukup tajam sejak jumat dan hari ini euro menguat tipis terhadap dollar. Secara teknikal indikator stochastic berada dalam kondisi jenuh jual dimana ada potensi euro akan menguat. Pecahnya resistan 1.41847 berpotensi akan membawa euro menguat kembali dan bergerak ke atas menuju resistan 1.42671. Waspadai jika euro tertahan kuat dibawah resistan 1.41847 maka euro cenderung akan melemah kembali dan bergerak menuju support 1.41023.

Pengangguran, Pangkal Menuju Resesi Besar

Sekali lagi, indikator tenaga kerja Amerika Serikat konsisten lesu. Pasar investasi mulai mewaspadai  peluang resesi baru, resesi yang dipicu oleh ketiadaan lapangan kerja. Beberapa pengamat ekonomi berbagi pandangannya soal apa yang terjadi di pasar tenaga kerja 'Paman Sam'. Semua sepakat bahwa pemerintah harus benar-benar mengambil peran pemulihan pada garis terdepan. 

1. Stephen Freedman, Head of Investment Strategy UBS Wealth Management

"Para ekonom menyadari benar bahwa ancaman resesi lebih tinggi dibanding dua bulan lalu."

Freedman berharap bahwa ada konfirmasi dari pemerintah bahwa pasar tenaga kerja masih kondusif. Pidato presiden Barack Obama bisa membri optimisme ke pasar, terlepas dari apakah rencananya bisa mendapat restu dari kongres.

2. Alice Schroeder, Penulis dan Mantan Analis Asuransi Papan Atas

"Dimanakah lapangan kerja?"

Hari ini bukanlah momen yang tepat untuk merayakan hari buruh. Jumlah peluang kerja kian tipis dan perusahaan masih enggan menyewa orang baru. Neraca keuangan korporasi terlalu diperketat sehingga tidak ada pos dana untuk membayar SDM berkualitas. Tidak heran jika aksi reaksi 'pecat dan panggil' merebak di sektor bisnis. Perusahaan terlalu pelit untuk mempermanenkan karyawan karena pertimbangan beban biaya tunjangan dan asuransi. Padahal sesungguhnya tidak demikian. Biaya rekrutmen justru lebih besar, mulai dari wawancara, tes kesehatan, training hingga praktek langsung. Semua menguras waktu dan biaya.

Di tengah ketidakpastian, wajar saja perusahaan enggan merekrut SDM secara permanen. Tidak ada yang bisa menjamin kondisi bisnis tetap mendukung sampai beberapa waktu ke depan. Pelaku bisnis tidak mau memecat tenaga kerja saat usaha sedang lesu karena tentu butuh biaya tunjangan dan kompensasi besar. Oleh karena itu, diperlukan kepastian ekonomi secara gradual. Dengan demikian korporasi tidak lagi ragu memakai jasa warga usia produktif dan tidak perlu memikirkan pemecatan.

3. Mohamed El-Erian, CEO PIMCO (Lembaga investor obligasi terbesar dunia)

"Angka apapun yang dipakai, pasar tenaga kerja AS berada di puncak krisis."

Dampak krisis pengangguran meliputi aspek ekonomi, politik dan sosial. Jika situasi buruk terus berlanjut, pengangguran akan merusak sistem atau bahkan merusak kualitas sumber daya manusia itu sendiri. Warga masih harus berkutat dengan kenaikan harga bahan bakar, tagihan rumah tangga hingga kredit rumah. Pada akhirnya, kemiskinan adalah apa yang harus diterima kebanyakan warga non-pekerja.

Analisa pekan ini

USD/JPY

USD/JPY masih stagnan di sekitar level support 76.50 pekan lalu. Pelaku pasar memperkirakan intervensi lagi pekan ini, mengingat kurs yen sudah naik selama 3 bulan sejak lonjakan terakhir Mei lalu. Saya melihat support kuat di area 76.50 dan USD/JPY berpeluang rebound ke 80.00 karena berita fundamental. Abaikan proyeksi jual Anda jika USD/JPY menembus level tersebut di atas.

EUR/USD

Pekan lalu, EUR/USD turun dan menemukan support di area 1.4200. Kami memperkirakan tren berbalik naik dan memulai konsolidasi pekan ini. Saya membidik target di kisaran 1.4450 dalam 1 pekan dari koreksi alami euro. Abaikan proyeksi beli Anda jika EUR/USD terbenam ke kisaran 1.4160.   

GBP/USD

GBP/USD nyaman di garis EMA 200 pada level 1.6131 dan siap rebound. Berdasarkan studi teknikal, poundsterling akan mencoba kembali level bawah 1.6150 di awal pekan sebelum nantinya naik lagi. Saya memperkirakan konsolidasi terjadi dalam 1-2 pekan sebelum Sterling kembali menyambangi 1.6400.

MINYAK MENTAH

Minyak mentah WTI masih bergerak dalam tren sideways besar pada fase koreksi. Harga terpantau turun dari level tertinggi pekan lalu, 89.91, akibat kinerja ekonomi AS yang buruk dan stagnasi data pengangguran. Pekan ini, Saya memperkirakan minyak diperdagangkan lebih rendah seraya bergerak antara level 83.00 dan 90.00. Trader disarankan masuk posisi dari level paling rendah guna menghindari ayunan harga. Saya memilih untuk menjual di awal pekan pada kisaran harga 87.50, sambil diiringi oleh manjemen resiko yang ketat.

EMAS

Harga emas melonjak lagi pekan lalu akibat pesimisme soal outlook ekonomi Amerika Serikat (AS). Alhasil, harga emas kembali ditutup pada level tertinggi mingguan pada hari Jumat. Investor sudah mencerna kabar kenaikan marjin yang diberlakukan oleh CME Group 2 pekan lalu sehingga emas kembali dibanjiri minat safe haven.

Pekan ini, Saya melihat tren melemah di kisaran atas dengan resisten 1900.00 membatasi pergerakan. Berdasarkan studi teknikal, emas berpeluang kembali ke Support 1 (1830.00) untuk melengkapi pola teknikal. Seandainya terjadi isu fundamental luar biasa, maka emas dapat kembali naik ke Support 2 (1810). Namun emas cenderung membentuk double-tops terlebih dulu di 1910.00 sebelum menapaki tren penurunan.