Technical Analysis November 25th 2011

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.3260-1.3430	Down	1.3490	1.3310		1.3370	1.3260	1.3430
			1.3430	1.3250
USD/JPY	76.30-78.00	Up	78.10	76.30	76.90		78.00	76.30
			77.50	75.70
GBP/USD	1.5400-1.5580	Down	1.5640	1.5460		1.5520	1.5400	1.5580
			1.5580	1.5400
USD/CHF	0.9100-0.9270	Up	0.9280	0.9100	0.9160		0.9270	0.9100
			0.9220	0.9040
AUD/USD	0.9640-0.9810	Down	0.9870	0.9690		0.9750	0.9640	0.9810
			0.9810	0.9630
NIKKEI	8140-8320	Up	8330	8140	8200		8320	8140
			8260	8080
HANGSENG	17970-18150	Up	18160	17970	18030		18150	17970
			18090	17910
KOSPI	233.40-235.20	Up	235.30	233.40	234.00		235.20	233.40
			234.60	232.80
GOLD	1700.60-1723.10	Down	1730.60	1708.10		1715.60	1700.60	1723.10
			1723.10	1700.60

China Konfirmasi Pemangkasan RRR Untuk 6 Bank

Bank sentral China memberikan konfirmasi bahwa bank sentral tersebut telah menurunkan giro wajib minimum untuk 6 perbankan di provinsi Zhejiang, memangkas rasio pendanaan yang diperlukan untuk digantikan dengan persyaratan dari PBOC untuk 16-16.5% yang efektif hari Jumat.

PBOC mengutip dalam sebuah laporan dari kantor berita Xinhua bahwa rasio permodalan atau giro wajib minimum mengalami kenaikan tahun lalu sebagai bagian dari hukuman perbankan karena tidak memberikan pinjaman yang cukup untuk usaha pertanian didaerah-daerah. Penurunan giro wajib minimum seharusnya tidak dianggap sebagai pelonggaran kebijakan, demikian dilaporkan. 

Technical Analysis November 24th 2011

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.3260-1.3430	Down	1.3490	1.3310		1.3370	1.3260	1.3430
			1.3430	1.3250
USD/JPY	76.50-78.20	Up	78.30	76.50	77.10		78.20	76.50
			77.70	75.90
GBP/USD	1.5450-1.5630	Down	1.5690	1.5510		1.5570	1.5450	1.5630
			1.5630	1.5450
USD/CHF	0.9100-0.9270	Up	0.9280	0.9100	0.9160		0.9270	0.9100
			0.9220	0.9040
AUD/USD	0.9610-0.9780	Down	0.9840	0.9660		0.9720	0.9610	0.9780
			0.9780	0.9600
NIKKEI	8080-8260	Down	8320	8140		8200	8080	8260
			8260	8070
HANGSENG	17580-17760	Down	17820	17640		17700	17580	17760
			17760	17570
KOSPI	228.70-230.50	Down	231.10	229.30		229.90	228.70	230.50
			230.50	228.60
GOLD	1684.40-1706.90	Down	1714.40	1691.90		1699.40	1684.40	1706.90
			1706.90	1684.40

Euro Terus Didera Polemik Eropa

 Menjelang sesi pembukaan pasar Eropa (Rabu, 23/11) mata uang tunggal Euro masih mondar-mandir di area negatif dengan bergerak di range sempit kisaran $1.3450/70.

Terjebaknya EUR di bawah kisaran $1.35 tersebut lantaran pasar masih fokus pada krisis utang di Eropa, dan pasar kali ini merespon negatif sentimen yang datang dari yield obligasi Spanyol yang kembali melonjak tajam hingga ke level tertinggi dalam 14 tahun terakhir. Sentimen semakin negatif setelah tingkat kepercayaan konsumen zona Eropa kian memburuk. Kondisi tersebut berdasarkan data yang dirilis kemarin menunjukkan angka indeks muncul -20.4 dibanding sebelumnya di level -19.

Dan akhirnya berita negatif tersebut kembali menjadi pukulan berat bagi kepercayaan pasar yang sudah dialami selama berminggu-minggu akibat krisis utang zona Euro yang tidak cepat tuntas. Alhasil, Euro masih akan terus larut dalam keterpurukan dan akan konstan di bawah $1.35 seiring krisis utang Eropa yang penanganannya sampai kini belum bisa diharapkan.

Yunani Harus Waspadai Potensi Keluar Dari Zona-Euro

Bank sentral Yunani peringatkan adanya potensi keluar dari zona-euro dan meminta pemerintah koalisi untuk tingkatkan kebijakan reformasi. Dalam laporan moneternya, Bank of Greece katakan bailout €130 miliar merupakan kesempatan terakhir bagi Yunani untuk jalankan program reformasi. Kegagalan pelaksanaan dapat sebabkan keterpurukan lebih dalam yang dapat menghapus kemajuan yang diraih beberapa dekade terakhir, paksa Yunani keluar dari zona-euro, dan jatuhkan standar hidup masyarakat.

Laporan ini cerminkan suramnya outlook ekonomi Yunani yang kini masuki tahun kelima resesi. Bank sentral prediksi GDP akan berkontraksi 5,5% tahun ini dan tidak terlihat pertumbuhan hingga 2013. “Pemerintah Yunani harus targetkan pencapaian surplus anggaran dan lakukan reformasi sebagai cara untuk pulihkan ekonomi,” tulis laporan Bank of Greece.

Sementara itu, euro melemah di sesi London. EUR/USD kini diperdagangkan 1.3392, dekat level rendah harian 1.3373 

Emas Masih Pantau Zona-Euro

Harga emas tidak banyak berubah di sesi London meski terlihat kesulitan pertahankan level psikologis 1700 seiring menguatnya dollar. Meski demikian, investor terus memantau perkembangan lebih lanjut dari krisis utang zona-euro. Yield obligasi pemerintah Spanyol masih berada dekat level kritis 7% walaupun IMF telah luncurkan fasilitas likuiditas 6 bulan yang dapat membantu negara yang merasa terancam oleh penularan krisis.

Analis teknikal Reuters, Wang Tao, prediksi emas dapat rebound ke area 1715. Meski emas masih hadapi ancaman dari aksi jual di pasar keuangan lainnya, namun ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter di kedua sisi Atlantik masih mendukung sentimen. Beberapa petinggi Federal Reserve melihat rendahnya prospek pertumbuhan ekonomi berarti perlunya kebijakan yang lebih longgar. "Untuk jangka panjang, emas masih bullish. Harga emas di 1700 masih cukup baik untuk dikoleksi terutama jika bank sentral AS atau Eropa putuskan untuk suntikkan lebih banyak likuiditas ke pasar," ujar trader Singapura yang diwawancarai Reuters.

Lelang Obligasi Jerman Perburuk Euro

Euro lanjutkan pelemahan akibat buruknya hasil lelang obligasi Jerman. Jerman hanya berhasil kumpulkan dana €3,9 miliar, lebih rendah dari rencana €6 miliar. Ini tentunya tunjukan bahwa ekonomi terkuat zona-euro sekalipun rasakan dampak dari meningkatnya kecemasan akan potensi penularan krisis. EUR/USD kini diperdagangkan 1.3396, jauhi level tinggi harian 1.3531

Dollar Berjaya di Atas Pelemahan Euro

Menjelang rilis data manufaktur Eropa, kurs mata uang euro terpantau melemah. Sepanjang sesi perdagangan Asia, mata uang tunggal cenderung terkoreksi.

Hari ini euro bergeser ke 1.3465 per USD atau turun dibanding harga pada sesi Amerika, 1.3513. Pelemahan itu dipicu oleh beberapa faktor, antara lain penurunan kinerja bursa saham Amerika Serikat (AS) dan Asia, revisi turun ekonomi AS dan kontraksi sektor manufaktur China (preliminary HSBC Purchasing Managers Index).

Indeks dollar langsung naik ke 78.475 dari catatan sesi Selasa kemarin (78.252).Euro hari ini kemungkinan bereaksi terhadap PMI awal manufaktur euro-zone yang akan segera dirilis. Jerman dan Prancis juga siap melepas data yang sama hari Rabu ini. Dollar tampak berjaya di hadapan beberapa valuta utama. GBP/USD terkoreksi dari 1.5637 ke 1.5613. Sementara yen Jepang juga melemah dari 77.00 ke 77.03 per USD. AUD/USD bahkan mencetak koreksi terdalam, dengan minus 0,9% sepanjang sesi Asia ke level 97.58 sen dollar. Kini EUR/USD terpantau menguat tipis ke 1.3473. 

Partai Oposisi Tolak Naikkan Defisit Jerman

Pemimpin partai oposisi mengkritik rencana pemerintah Kanselir Angela Merkel untuk naikan beban utang tahun depan meskipun pertumbuhan ekonomi masih kuat. Pimpinan Social Democrat, Sigmar Gabriel, katakan Jerman akan kehilangan kredibilitas jika menambah utang di saat serukan negara Eropa lainnya untuk memangkas defisit.

Partai oposisi ingin pemerintah memangkas anggaran belanja dan urungkan niat untuk naikan defisit anggaran 2012 menjadi €26 miliar; lebih tinggi dari €22 miliar tahun ini. “Kanselir Merkel telah bersikeras untuk penerapan kebijakan penghematan di seluruh zona-euro demi cegah penularan krisis lebih lanjut; namun jika pemerintah tidak urungkan niatnya maka pimpinan Eropa lainnya akan mengkritik sikap arogan Jerman,” tutur Gabriel di depan parlemen.

Sementara itu, euro melemah di sesi London. EUR/USD kini diperdagangkan 1.3452, dekat level rendah harian 1.3432

Stress Test, Tantangan untuk Bank AS

Daya tahan sektor perbankan menjadi sorotan di tengah isu perlambatan ekonomi dunia. Bukan hanya di Eropa, wacana uji stress mulai mencuat juga di Amerika Serikat (AS).

Federal Reserve melihat sektor perbankan masih rentan terhadap guncangan seperti kasus Lehman 2008 silam. Tepat setelah bursa ditutup Selasa kemarin (22/11), bank sentral memerintahkan 31 bank utama untuk berpartisipasi dalam uji stress. Rekomendasi the Fed dinyatakan untuk mengetahui tingkat ketahanan bank-bank, dengan aset senilai >$50 miliar, dalam menghadapi krisis.

Enam bank terbesar Paman Sam bahkan menghadapi tantangan lebih besar. Penurunan gairah industri finansial menggerus kinerja Bank of America (NYSE:BAC), Goldman Sachs (GS), Citigroup (C), JPMorgan Chase (JPM), Morgan Stanley (MS) dan Wells Fargo (WFC). Sebagai parameter kinerja perbankan, keenam lembaga dituntut merancang strategi mumpuni guna bertahan di tengah krisis. "Lembaga (perbankan) diharapkan memiliki rencana kredibel supaya tetap mempunyai dana untuk pinjaman rumah tangga dan bisnis," demikian pernyataan the Fed. Atas dasar itu bank sentral merilis instruksi spesifik bagi bank, yang isinya bervariasi dan disesuaikan dengan skala bisnis dan operasional perusahaan bersangkutan.

Pada uji tekanan 2009 lalu, hanya 19 bank yang diwajibkan untuk turut ambil bagian. Mereka adalah institusi dengan pengelolaan aset di atas $100 miliar. Tetapi sekarang, aturan yang disebut dengan 'Dodd-Frank Regulations' itu mewajibkan bank dengan aset minimal $50 miliar untuk berpartisipasi.

Hasil ujian bank akan memperlihatkan daya tahan lembaga, jika dihadang oleh guncangan pasar dengan skala krisis seperti tiga tahun lalu. Di dalamnya termasuk simulasi kondisi angka pengangguran sebesar 13% dan pengaruh krisis Eropa. Bank kini harus membuktikan bahwa mereka sanggup menyisihkan cadangan modal, setidaknya 5%, guna menjaga keseimbangan pada masa krisis.

Institusi perbankan kini memiliki waktu sampai 9 Januari untuk menyerahkan rencana korporat kepada the Fed. Mereka yang gagal stress test kemungkinan tidak diperkenankan membagi dividen. Bank sentral berencana melepas sebagian hasil ujian pada publik, termasuk estimasi kerugian dan pendapatan dari 19 bank yang pernah berpartisipasi sebelumnya. Kini tinggal bagaimana bank-bank itu menjawab tantangan yang diajukan oleh otoritas moneter. 

EURUSD: Waspadai Support 1.3450, Potensial ke 1.3422

EURUSD Saat ini berpeluang rebound mengarah pada area resistance dikisaran 1.3477. Pecahnya area tersebut membuka peluang terjadinya penguatan lanjutan menuju area 1.3508 hingga area bearish trendline. Proyeksi tersebut kemudian juga diperkuat oleh kondisi pergerakan CCI dan Stochastic yang saat ini telah berada dalam area oversold. Namun waspadai support pada kisaran 1.3450 karena jika level tersebut pecah, besar kemungkinan bias EURUSD kembali bearish dan membidik area 1.3422.

GBPUSD: Konsolidasi Dikisaran 1.5610 – 1.5675

GBPUSD masih berada dalam zona konsolidasi dikisaran 1.5610 hingga 1.5675. pada grfaik 1-jam diatas, terlihat pergerakan GBPUSD saat ini menguji area support dikisaran 1.5610 dimana pecahnya level tersebut berpotensi memicu akselerasi bearish menuju area 1.5544. Sementara itu, waspadai kondisi CCI dan Stochastic yang saat ini berada dalam area oversold karena berpotensi memic terjadinya rebound menuju area 1.5675 hingga 1.5748 jika support tersebut mampu bertahan.

Fed Pertimbangkan Kejelasan Pada Kebijakan Suku Bunga

 PetinggiFederal Reserve pada bulan ini mendiskusikan bagaimana mereka memberikan dunia usaha dan investor lebih banyak informasi mengenai apa yang dapat memicu kenaikan tingkat suku bunga. Namun Fed menahan diri untuk merubah tingkat suku bunga, menurut minutes pertemuan tanggal 1-2 November. Panel yang diketuai oleh wakil Janet Yellen sedang mencari cara untuk memberikan lebih banyak informasi mengenai langkah bank sentral di masa mendatang. Kejelasan pada kebijakan tingkat suku bunga dapat membantu meyakinkan investor dan dunia usaha bahwa tingkat suku bunga akan tetap berada di level rendah.

Pasca pertemuan bulan November, Fed memberikan outlook yang suram bagi perekonomian AS, memprediksikan penurunan pada GDP dan akan menghadapi kenaikan tingkat pengangguran. Fed tidak mengumumkan adanya kebijakan baru, namun suramnya outlook meningkatkan peluang diambilnya kebijakan tambahan dalam waktu dekat. Menurut sejumlah ekonom, Fed dalam pertemuan tanggal 13 Desember nanti mungkin akan mengumumkan rencana pembelian obligasi kredit perumahan untuk membantu pasar perumahan. Opsi lain untuk Fed adalah QE3.

Rapuh! Rally Emas Temporer, Support $1680

Sepanjang perdagangan sesi pagi di Asia (Rabu, 23/11) harga Emas dunia terpantau rally hingga menembus ke atas level penting $1700/troy ons, platfom Reuters.

Emas yang sempat mencapai level tinggi $1709.09 terutama mendapat support dari sejumlah permintaan investasi, meskipun permintaan fiisk anjlok tajam di Asia setelah harga berhasil menembus level $1,700/oz. Secara umum hari ini harga emas kembali pulih dari pelemahan sebelumnya dan kembali berada di kisaran positif.

Namun demikian terlihat masih sedikit yang mengambil posisi besar ke dalam Emas untuk saat ini. Alasannya karena si besi kuning ini masih berpotensi jatuh ke level support $1,680 di jangka pendek bila situasi di Eropa kian memburuk di tengah investor kini khawatir terhadap kemungkinan resesi ekonomi dunia.

Sementara bila bursa saham terus merosot, para investor dan pemodal akan terpacu untuk menjual emas karena harga logam ini masih menguat sekitar 20% dari level di awal tahun. Secara teknikal resisten Emas kini bercokol di area $1,730. Harga Emas (XAU=) kini bergerak stabil di area $1,706 dengan level low hari ini berada di $1,696.38.