Aksi Bargain Hunting Bantu Emas

Hargaemas menguat di sesi London akibat maraknya aksi bargain-hunting paska kejatuhan tajam belakangan ini. "Harga emas di bawah $1600 sangat menarik bagi investor yang masih percaya dengan trend penguatan emas di jangka panjang," ujar Yang Shandan, trader Cinda Futures. "Dollar akan tetap menjadi faktor penggerak utama emas dalam waktu dekat."
Dollar masih diperdagangkan dekat level tinggi 11 bulan terhadap euro setelah Presiden ECB Mario Draghi utarakan resiko substansial terhadap ekonomi. Dollar juga masih tangguh setelah kematian pemimpin Korea Utara Kim Jong Il bangkitkan kekhawatiran risiko geopolitik di Asia.
Meski aksi bargain-hunting terlihat, investor tetap waspadai perkembangan situasi di zona-euro. Menteri keuangan zona-euro sepakat untuk berikan pinjaman €150 miliar kepada IMF demi bantu memerangi krisis utang; namun belum jelas apakah target awal €200 miliar dapat tercapai setelah Inggris menolak untuk berkontribusi. "Pasar mungkin tidak akan alami pergerakan yang signifikan akibat tipisnya volume perdagangan menjelang penutupan tahun," ujar Peter Fung, petinggi di Wing Fung Precious Metals. "Eropa masih menjadi fokus utama."

Peluang Beli Di Emas, Volatilitas Tinggi di Euro

 Harga emas sangat dipengaruhi oleh pergerakan valuta utama. Diakui sebagai pengganti ideal mata uang, emas menjadi pilihan safe haven bagi pemerintah banyak negara. Kenaikan volume pembelian pun terjadi sepanjang 2011, baik oleh bank sentral China, India maupun anggota euro zone. Lonjakan beli spekulatif di atas trend line atas disebabkan oleh ketidakpastian ekonomi dan pembelian ritel melalui ETF komoditi (baik via transaksi berbasis kontrak berjangka maupun fisik).

Grafik mingguan emas memperlihatkan dua fitur utama. Fitur pertama adalah trend line paralel, dimana emas secara umum diperdagangkan dalam rentang grafik dan merangkak naik secara solid. Harga kemungkinan bergerak perlahan menuju $2000 pada semester pertama 2012.

Gambaran kedua adalah kekuatan harga di bawah tren, yang ditunjukkan oleh pemisahan rangkaian indikator jangka panjang Guppy Multiple Moving Averages secara kuat dan konsisten. Fitur ini menunjukkan support investor yang kokoh dan bisa diandalkan. Tensi pergerakan euro dan pelemahan dollar adalah faktor penggerak utama. Ditambah dengan kabar kematian pemimpin Korea Utara, Kim Jong Il, sehingga penurunan harga emas saat ini membuka peluang beli.

Peluang jangka pendek tampak eksis mengingat setiap elemen fundamental dari krisis berdampak bullish terhadap emas. Terbuka peluang kenaikan secara tajam maupun breakout berkesinambungan di atas trend line atas sehingga membuka peluang untuk meraih keuntungan. Investor yang cerdas dan waspada akan terus mengoleksi emas saat harga rebound dari trend line bawahnya. 

Beralih ke pergerakan mata uang, perilaku harga pada chart mingguan euro/dollar.

EUR/USD: Masih Konsolidasi, Resistance: 1.3066, Support: 1.2944

 EUR/USD masih bergerak di dalam fase konsolidasi. Pada gambaran yang lebih besar terlihat resistance yang cukup kuat berada di 1.3066 dan support ada di 1.2944. Pecah ke atas 1.3066 kemungkinan akan diikuti oleh pullback hingga ke resistance selanjutnya di 1.3201. Kita akan mencoba mencari sinyal bearish di sekitar resistance tersebut. Sementara itu, tembusnya support di 1.2944 kemungkinan akan menekan euro hingga 1.2830.

GBP/USD: Konsolidasi, Resistance: 1.5588, Support: 1.5492

GBP/USD masih bergerak di dalam fase konsolidasi. Pada gambaran yang lebih besar terlihat resistance yang cukup kuat berada di 1.5588 dan support ada di 1.5492. Kita akan mencoba mencari sinyal bearish di sekitar resistance tersebut. Sementara itu, tembusnya support di 1.5407 kemungkinan akan menekan sterling hingga 1.5407.

Technical Analysis Desember 20th 2011

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.2910-1.3080	Down	1.3140	1.2960		1.3020	1.2910	1.3080
			1.3080	1.2900
USD/JPY	77.20-78.90	Up	79.00	77.20	77.80		78.90	77.20
			78.40	76.60
GBP/USD	1.5390-1.5570	Down	1.5630	1.5450		1.5510	1.5390	1.5570
			1.5570	1.5390
USD/CHF	0.9280-0.9450	Up	0.9460	0.9280	0.9340		0.9450	0.9280
			0.9400	0.9220
AUD/USD	0.9820-0.9990	Down	1.0050	0.9870		0.9930	0.9820	0.9990
			0.9990	0.9810
NIKKEI	8130-8310	Down	8370	8190		8250	8130	8310
			8310	8120
HANGSENG	17800-17980	Down	18040	17860		17920	17800	17980
			17980	17790
KOSPI	227.50-229.30	Down	229.90	228.10		228.70	227.50	229.30
			229.30	227.40
GOLD	1602.10-1624.60	Down	1632.10	1609.60		1617.10	1602.10	1624.60
			1624.60	1602.10

Polandia Akan Pinjamkan €6 M Untuk IMF

Menteri keuangan Jacek Rostowski katakan Polandia berencana untuk meminjamkan €6 miliar kepada IMF demi menambah kapasitas pembiayaan untuk membantu anggota zona-euro yang bermasalah. Dana tersebut bersumber dari cadangan devisa National Bank of Poland dan akan dirilis dalam beberapa tahap berdasarkan kebutuhan IMF; namun pembayaran akan berhenti otomatis jika situasi ekonomi Polandia memburuk.
Awal Desember, hasil pertemuan Eropa telah sepakat untuk berikan dana hingga €200 miliar kepada IMF untuk bantu memerangi krisis utang zona-euro. Polandia dan beberapa negara anggota bekas Uni Soviet lainnya –yang kini bergabung dalam komunitas Uni Eropa- telah diminta untuk turut berpartisipasi atas dana untuk IMF.
Sementara itu, euro masih melemah pada perdagangan Senin walau mulai terlihat kurangi penurunan di sesi New York. EUR/USD kini diperdagangkan 1.3028, jauhi level rendah harian 1.2982 

Downgrade Rating S&P Terbukti Absurd Seiring Investor Tetap Pilih T-Bonds

Empat bulan setelah lembaga pemeringkat kredit Standard & poor’s menurunkan rating kredit AAA, dan mengatakan bahwa ekonomi terbesar dunia tersebut bukan lagi peminjam yang aman, aset keuangan yang didenominasi dengan dollar malah terapresiasi.
Obligasi pemerintah AS atau yang dikenal dengan T-bonds menguat 4.4%, sementara dollar menanjak 8.6% terhadap mata uang lainnya, indeks S&P500 naik 1.7% sejak rating AS dipangkas menjadi AA+ dari sebelumnya AAA pada 5 Agustus silam.
Yield obligasi rata-rata untuk surat utang dengan jatuh tempo 10-tahun malah anjlok dibawah 2 persen untuk kali pertama sejak 1950, mengindikasikan permintaan para investor terhadap aset AS kini meningkat drastis seiring peningkatan sektor manufaktur dan pasar tenaga kerja menunjukkan ekonomi AS telah membaik, bahkan diperkirakan GDP AS akan mengalami ekspansi sebesar 2.19% tahun depan, dibandingkan proyeksi GDP G10 pada 1.55%.
Sebagian besar manajer portfolio mengatakan pemangkasan rating kredit AS tidak relevan, seperti halnya sejarah menunjukkan bahwa downgrade sovereign rating Jepang pada Februari 2001, namun kinerja obligasi Jepang masih cemerlang.

Outlook Emas & Minyak Masih Cerah

Harga emas akan kembali rally tahun depan dan raih level $2000 atau $2500 akibat kuatnya permintaan atas asset safe-haven, ujar Sabine Schels, strategis Bank of America-Merrill Lynch. Meskipun emas alami koreksi tajam dalam beberapa bulan terakhir, Schels yakin tingginya permintaan akan bantu emas catatkan rerata harga perdagangan $1850 untuk tahun 2012.
"Kami tidak melihat surutnya minat investor. Kepemilikan emas via ETF akan terus meningkat," ujar Schels. “Emas masih akan pertahankan status safe-haven akibat suramnya outlook obligasi pemerintah zona-euro, dan harapan pelonggaran moneter di Eropa, AS, dan Jepang. Emas juga akan rasakan dampak positif dari berlanjutnya diversifikasi cadangan devisa bank sentral.”
Schels juga optimis dengan outlook minyak seraya prediksi harga rerata minyak Nymex sebesar $101 per barel untuk tahun 2012. “Meskipun ada kekhawatiran akan pertumbuhan permintaan energi akibat ketidakpastian prospek ekonomi dunia … namun, rendahnya persediaan minyak dan berlanjutnya pelonggaran moneter bank sentral akan menopang performa harga minyak di semester kedua 2012,” tutur Schels. "Kapasitas cadangan produksi minyak OPEC sangat terbatas.”

ECB Tidak Akan Menambah Program Pembelian Obligasi

Pada interview pertamanya sejak menjadi Presiden ECB, Mario Draghi telah menurunkan ekspektasi atas penambahan program pembelian obligasi oleh ECB dengan alasan bahwa mandate utama ECB masih tetap menjadi prioritas karena fokus mereka adalah mengembalikan keyakinan para investor dimana untuk meraih hal tersebut adalah menjaga kredibilitas ECB dalam memegang mandate utamanya.
Yield obligasi Spanyol dan Italia sempat naik pekan lalu terkait spekulasi bahwa bank sentral telah membeli sekuritas tersebut untuk digunakan sebagai agunan ketika ECB mulai menawarkan pinjaman lunak 3 – tahun pekan ini. Yield obligasi Italia terpantau menurun ke 5.42% sejauh ini dibandingkan level 7.66% pada 25 November.
ECB secara keseluruhan telah menghabiskan $270 milyar pada obligasi pemerintah sejak program pembelian obligasi dimulai pada bulan Mei tahun lalu.

Emas Terus Pantau Kondisi Eropa

Harga emas melemah di sesi London, tertekan oleh penguatan dollar akibat memburuknya kecemasan krisis utang zona-euro dan meninggalnya pemimpin Korea Utara Kim Jong Il. Pyongyang umumkan  Kim Jong Il meninggal pada 17 Desember dan serukan rakyat untuk setia mengikuti putranya, Kim Jong Un. Sementara itu, Fitch ancam turunkan peringkat kredit Perancis dan enam anggota zona-euro lainnya akibat tidak adanya solusi kredibel untuk akhiri krisis utang.
Krisis utang zona-euro telah berjalan selama dua tahun dan berlarutnya krisis mulai jangkiti asset keuangan lainnya. Tidak adanya solusi penyelesaian krisis yang kredibel dan ketatnya likuiditas telah memicu kejatuhan 6% emas minggu lalu. "Untuk jangka pendek, emas masih berpotensi melemah," ujar Ong Yi Ling, analis Phillip Futures seraya utarakan support di $1550. "Emas masih terus memantau perkembangan situasi di Eropa dan melihat apakah akan ada pemangkasan peringkat kredit dalam waktu dekat." Analis teknikal Reuters, Wang Tao, prediksi emas bisa turun hingga $1417 dalam tiga bulan mendatang. Sementara itu, survei Reuters tunjukan emas akan raih $1500 di kwartal pertama 2012 dan tidak akan uji rekor hingga menjelang penutupan tahun 2012

Menteri Keuangan Eropa Masih Cari Solusi Krisis Utang

Para Menteri Keuangan Eropa akan mengadakan rapat hari ini untuk mencari bantuan tambahan mengatasi krisis utang dan membentuk aturan anggaran baru seiring keyakinan investor atas solusi komprehensif semakin memudar.
Rapat akan diadakan secara telekonferens di Brussels untuk mendiskusikan peluang tambahan dana sekitar 200 milyar Euro melalui IMF dan mekanisme integrasi fiskal yang sempat dinegosiasikan pada KTT Uni Eropa 9 Desember lalu.
Inisiatif ini dilakukan setelah lembaga pemeringkat kredit Fitch menurunkan outlook rating kredit Prancis dan menempatkan negara kawasan Eropa dalam review, dengan mengatakan bahwa solusi terhadap krisis secara keseluruhan sangat sulit diraih secara teknis dan politik. Rating kredit Belgia juga dipangkas 2 level menjadi Aa3 oleh Moody’s Investor Service.

Dollar Hambat Laju Emas

 Emas melanjutkan pelemahan sebelumnya dikarenakan penguatan USD yang membatasi minat investor dan minat safe-haven. Spot emas di $1,590.60 per troy ons, turun $10.60 dari level penutupan hari Jumat (16/12) dan $16.80 di bawah level tinggi di $1,605.40/ons. 

EUR/USD di 1.2985 dari 1.3045 hari Jumat malam di New York. Komoditi berbasis dollar menjadi lebih mahal bagi investor yang memegang mata uang lain saat greenback menguat. Berita mengenai wafatnya pemimpin Korea Utara, Kim Jong Il memicu aksi jual ekuiti dan menekan saham Korea Utara. Sementara imbas di pasar emas sejauh ini kecil. Emas telah turun 7.2% sejak pekan lalu setelah investor memindahkan dana ke USD pekan lalu. Analis mengatakan beberapa bargain hunting akan terjadi dalam waktu dekat setelah pekan lalu emas mengalami aksi jual besar-besaran. Minat investor dibatasi oleh kecemasan pasar terhadap krisis hutang zona Eropa.

Spekulasi Downgrade Tekan Logam Mulia

 Logam mulia diperdagangkan mix dengan emas yang merosot ke wilayah negatif akibat penguatan USD, setelah di awal sesi sempat berada di atas level $1,600/ons. Spekulasi mengenai pemangkasan peringkat kredit beberapa negara zona Eropa kian membebani euro dan sentimen investor pekan ini.

Jumat (16/12) Fitch Ratings menurunkan outlook atas peringkat Perancis menjadi negatif dari stabil. Hal ini mengindikasikan terdapat peluang negara dapat kehilangan peringkat investasi untuk dua tahun mendatang. Moody's menurunkan peringkat Belgia sebesar dua notch menjadi Aa3. EUR/USD di 1.3024 vs 1.3045 hari Jumat malam di New York. "Pasar gelisah menjelang masa libur natal dengan adanya kemungkinan penurunan peringkat," menurut catatan Credit Agricole. Spot emas di $1,597.60/ons, turun $1.60, perak di $29.58/ons, turun 16 sen, platinum di $1,417/oz, dan palladium di $624/ons, naik $3 dari level penutupan.

Pejabat tinggi bank sentral Eropa pada hari Kamis mengatakan bahwa pemerintah zona Eropa berada dalam jalur yang benar untuk mengembalikan kepercayaan pasar namun kembali mengingatkan bahwa program darurat untuk membeli obligasi mereka “tidak kekal dan terbatas.” Komentar dari Mario Draghi datang pasca lelang obligasi Spanyol yang sukses meredakan kecemasan meningkatnya keterpurukan pada pasar Eropa menyusul hasil KTT pekan lalu yang gagal meyakinkan investor bahwa zona Eropa sudah selangkah lebih dekat untuk mengatasi krisis hutangnya. “Pemerintahan 17 negara zona Eropa sedang berada dalam jalur yang benar dan mereka benar dalam mengimplementasikan konsolidasi anggaran dengan tegas.
"Kontraksi ekonomi dalam jangka pendek yang tidak mungkin dihindari mungkin akan dikurangi oleh kembalinya kepercayaan," ucapnya. Untuk mengurangi selera hindar resiko pada pasar, Draghi mengatakan diperlukan kebijakan yang lebih jelas, dan ia mendesak politisi untuk “tidak berbicara ambigu”, dan “langsung menyampaikan”. Yield obligasi Spanyol turun, mempersempit jarak dengan obligasi Jerman, setelah mengejutkan pasar dengan menjual lebih banyak dari target, meski masih dekat dengan rekor euro

Technical Analysis Desember 16th 2011

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.2920-1.3090	Up	1.3100	1.2920	1.2980		1.3090	1.2920
			1.3040	1.2860
USD/JPY	77.10-78.80	Down	79.40	77.60		78.20	77.10	78.80
			78.80	77.00
GBP/USD	1.5420-1.5600	Up	1.5600	1.5420	1.5480		1.5600	1.5420
			1.5540	1.5360
USD/CHF	0.9310-0.9480	Down	0.9540	0.9360		0.9420	0.9310	0.9480
			0.9480	0.9300
AUD/USD	0.9840-1.0010	Up	1.0020	0.9840	0.9900		1.0010	0.9840
			0.9960	0.9780
NIKKEI	8380-8560	Up	8570	8380	8440		8560	8380
			8500	8320
HANGSENG	18030-18210	Up	18220	18030	18090		18210	18030
			18150	17970
KOSPI	236.00-237.80	Up	237.90	236.00	236.60		237.80	236.00
			237.20	235.40
GOLD	1540.90-1563.40	Up	1563.40	1540.90	1548.40		1563.40	1540.90
			1555.90	1533.40