‘Demand’ Menyusut, Emas Terkoreksi Sempit

Harga Emas dunia (XAU) terpantau terkoreksi dari level tingginya hari ini dan terus bergerak pada range sempit terkait para investor terpengaruh oleh data PMI China yang di rilis akhir pekan lalu di tengah lesunya permintaan fisik logam mulia.

Harga spot Emas diperdagangkan pada $1,665.90/troy ons, anjlok lebih dari 8 dollar dari tertinggi intraday $1674.16, platform Reuters. Kalangan pelaku pasar menilai permintaan fisik (demand) telah menyusut sehingga volume juga akan mengecil selama beberapa sesi berikutnya terkait beberapa hari libur publik di negara China dan libur Paskah yang akan muncul di beberapa tempat di akhir pekan ini.

Sementara aksi protes sejumlah penjual emas dari negara India terhadap kebijakan pajak pada anggaran federal, turut membebani permintaan fisik bagi Emas beberapa hari belakangan ini.

Sterling Bergerak Konsolidasi

 GBP/USD saat ini tengah bergerak konsolidatif di kisaran 1.5968 – 1.6035. Terlihat ada potensi terbentuknya pola triple top, yang mana konfirmasinya adalah tembusnya support di 1.5968. Jika itu terjadi, sterling kemungkinan akan tertekan paling tidak hingga ke 1.5926. Tekanan bearish akan berpotensi semakin besar jika support yang ke-2 tersebut di atas juga tembus dan kemungkinan akan diikuti oleh pergerakan bearish untuk menguji support di 1.5858.

Di sisi lain, stochastic dan CCI 1 jam terlihat telah memberikan indikasi jenuh jual. Waspadai kemungkinan munculnya sinyal bullish sebelum support di 1.5968 tembus. Jika ada, rebound kemungkinan akan terjadi menuju 1.6035. Jika resistance ini pecah, bias akan kembali menjadi bullish dan rally akan berpotensi terjadi hingga ke kisaran 1.6075 – 1.6124. 

Emas: 1678 Jadi Titik Krusial

Untuk sementara waktu harga emas masih menguat setelah menemukan support di 1644 pekan lalu. Dalam jangka pendek pasar masih akan bergerak dalam kisaran. Selama bertahan di bawah 1678, kami masih bersikap bearish terhadap emas untuk kembali menguji 1624-1644, dengan kemungkinan turun lebih rendah. Namun peluang upbreak ke atas 1678 tidak tertutup. Setiap penembusan ke atas 1678 akan membuka kesempatan menuju target atas 1689 hingga kemudian mencapai 1695-1697. Support harian berada di kisaran 1659-1665. Hanya jika diperdagangkan ke bawah 1659, maka mengindikasikan harga sudah menjalani fase downtrend. Lebih lanjut, cara terbaik untuk meraih keuntungan adalah dengan mengikuti pergerakan pasar, tanpa memandang naik ataupun turun.

Mogok Massal Tak Goyahkan Tekad Pemerintah Spanyol

Pemerintah Spanyol pada hari Jumat mengumumkan rencana anggaran untuk tahun 2012, yang termasuk pemangkasan pengeluaran baru sebesar €27,3 milyar. Mogok massal yang terjadi pada hari sebelumnya tidak berhasil menggoyahkan tekad pemerintah untuk memberlakukan langkah-langkah penghematan ekstra.

"Jika melihat ke prospek fiskal, kami tengah berada dalam kondisi yang terpojok," kata Wakil Perdana Menteri, Soraya Saenz de Santamaria. "Kami juga masih terus mencoba untuk mencari cara yang dapat membalikkan kondisi saat ini, serta meletakkan dasar bagi pertumbuhan dan penciptaan lapangan kerja."

Langkah-langkah penghematan yang disertakan dalam anggaran tersebut juga mencakup €17,8 milyar pemangkasan belanja pemerintah pusat, kemudian penurunan rata-rata 17% untuk batas pengeluaran kementrian, serta menghapus pemotongan pajak perusahaan untuk menambah pendapatan pemerintah. Di sisi lain pemerintah akan menerapkan keringanan pajak yang kontroversial, yang akan membuat perusahaan-perusahaan Spanyol lebih mudah untuk membeli rival-rival asing mereka dan mendorong perusahaan-perusahaan seperti Telefonica SA dan Banco Santander SA untuk berekspansi ke luar negeri.

Pemerintah juga mengatakan bahwa pihaknya akan memangkas subsidi energi, dan meningkatkan tarif listrik rumah tangga sebesar 7% sebagai bagian dari langkah untuk menghapus apa yang dinamakan defisit tarif, dan mendorong penggunaan energi ramah lingkungan yang lebih mahal.

Anggaran ini akan menjadi langkah kunci yang diharapkan dapat mengurangi defisit anggaran negara yang telah mencapai puluhan milyar Euro pada tahun ini, menjadi sekitar 5,3% dari GDP. Program penghematan yang diberlakukan pemerintah Spanyol merupakan pemangkasan belanja terbesar dalam setidaknya 3 dekade di Spanyol.

Menyusul pengumuman anggaran tahun 2012 tersebut, yield obligasi pemerintah Spanyol tenor 10-tahun terpantau turun sekitar 2% yang mengindikasikan jika kecemasan pasar atas beban hutang Spanyol mulai mereda.

Awal Pekan, Minyak Konsolidasi

Minyak Nymex saat ini bergerak konsolidasi setelah hari Jumat (30/03) naik hanya 24 sen menjadi $103.02/barrel, menurut analisa Dow Jones. Grafik harian menunjukkan bias negatif sementara MACD dan indikator stochastic menunjukkan sinyal bearish. 

Level resistance di $104.15 (level tinggi Jumat); lalu $105.70 (level tinggi Kamis), lalu $106.94 (level tinggi Rabu), $107.73 (level tinggi Selasa), $108.25 (level tinggi 23 Maret) dan $108.37 (level tinggi 20 Maret). Namun pelemahan di bawah $102.78 (level rendah Jumat) pergerakan akan menuju target $102.13 (level rendah dua bulan), lalu $101.34 (MA 100-day), level psikologis $100 dan $99.09 (level rendah 13 Feb). Minyak kontrak Mei naik 33 sen menjadi $103.35/barrel di Globex.

Saham Perbankan Topang Kospi

Gain saham AS pada hari Jumat (30/03) turut mendorong pergerakan indeks Kospi pagi ini (02/04). Indeks naik 0.4% menjadi 269.45. Saham perbankan memimpin gain di awal perdagangan akibat bargain hunting, jelas analis. 

Analis Hyundai Securities, Oh Onsu memperkirakan indeks akan naik. Saham berbasis teknologi sejauh ini bergerak mix sebagian besar dikarenakan laporan media lokal bahwa Samsung Display, unit dari Samsung Electronics yang memproduksi LCD akan digabung dengan Samsung Mobile Display pada 1 Juli. Samsung Electronics -0.3% menjadi KRW1,271,000, sementara Samsung SDI +0.7% menjadi KRW138,000 dan LG Display +0.9% menjadi KRW26,750. Penggabungan ini diharapkan akan membantu Samsung untuk mendorong daya saing dalam bisnis display, jelas Oh. Diantara saham perbankan, KB Financial +0.9% menjadi KRW41,700 dan Woori Finance +1.5% menjadi KRW13,200.

Technical Analysis, April 2nd, 2012

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.3260-1.3440	Down	1.3500	1.3320		1.3380	1.3260	1.3440
			1.3440	1.3260
USD/JPY	82.00-83.50	Up	83.50	82.00	82.50		83.50	82.00
			83.00	81.50
GBP/USD	1.5910-1.6090	Down	1.6150	1.5970		1.6030	1.5910	1.6090
			1.6090	1.5910
USD/CHF	0.8940-0.9120	Up	0.9120	0.8940	0.9000		0.9120	0.8940
			0.9060	0.8880
AUD/USD	1.0270-1.0450	Down	1.0510	1.0330		1.0390	1.0270	1.0450
			1.0450	1.0270
NIKKEI	9990-10170	Up	10170	9990	10050		10170	9990
			10110	9930
HANGSENG	20440-20620	Up	20620	20440	20500		20620	20440
			20560	20380
KOSPI	266.40-268.20	Up	268.20	266.40	267.00		268.20	266.40
			267.60	265.80
GOLD	1655.60-1678.10	Down	1685.60	1663.10		1670.60	1655.60	1678.10
			1678.10	1655.50

Mogok Massal Tak Goyahkan Tekad Pemerintah Spanyol

Pemerintah Spanyol pada hari Jumat mengumumkan rencana anggaran untuk tahun 2012, yang termasuk pemangkasan pengeluaran baru sebesar €27,3 milyar. Mogok massal yang terjadi pada hari sebelumnya tidak berhasil menggoyahkan tekad pemerintah untuk memberlakukan langkah-langkah penghematan ekstra.

"Jika melihat ke prospek fiskal, kami tengah berada dalam kondisi yang terpojok," kata Wakil Perdana Menteri, Soraya Saenz de Santamaria. "Kami juga masih terus mencoba untuk mencari cara yang dapat membalikkan kondisi saat ini, serta meletakkan dasar bagi pertumbuhan dan penciptaan lapangan kerja."

Langkah-langkah penghematan yang disertakan dalam anggaran tersebut juga mencakup €17,8 milyar pemangkasan belanja pemerintah pusat, kemudian penurunan rata-rata 17% untuk batas pengeluaran kementrian, serta menghapus pemotongan pajak perusahaan untuk menambah pendapatan pemerintah. Di sisi lain pemerintah akan menerapkan keringanan pajak yang kontroversial, yang akan membuat perusahaan-perusahaan Spanyol lebih mudah untuk membeli rival-rival asing mereka dan mendorong perusahaan-perusahaan seperti Telefonica SA dan Banco Santander SA untuk berekspansi ke luar negeri.

Pemerintah juga mengatakan bahwa pihaknya akan memangkas subsidi energi, dan meningkatkan tarif listrik rumah tangga sebesar 7% sebagai bagian dari langkah untuk menghapus apa yang dinamakan defisit tarif, dan mendorong penggunaan energi ramah lingkungan yang lebih mahal.

Anggaran ini akan menjadi langkah kunci yang diharapkan dapat mengurangi defisit anggaran negara yang telah mencapai puluhan milyar Euro pada tahun ini, menjadi sekitar 5,3% dari GDP. Program penghematan yang diberlakukan pemerintah Spanyol merupakan pemangkasan belanja terbesar dalam setidaknya 3 dekade di Spanyol.

Menyusul pengumuman anggaran tahun 2012 tersebut, yield obligasi pemerintah Spanyol tenor 10-tahun terpantau turun sekitar 2% yang mengindikasikan jika kecemasan pasar atas beban hutang Spanyol mulai mereda.

Fed’s Lacker Ingin Naikan Bunga Tahun Depan

Kondisi ekonomi akan membaik sehingga Federal Reserve perlu mulai menaikkan suku bunga pada tahun 2013, menurut Presiden Fed of Richmond JeffreyLacker. “Pertumbuhan ekonomi AS tahun ini mungkin berkisar 2% hingga 2,5% dan mencapai 3% tahun depan. Ini cukup untuk mendorong bank sentral abaikan kebijakan suku bunga rendah dan mulai menormalisasikan kebijakan moneter,” ujar Fed’s Lacker kepada CNBC.

Sikap Lacker sangat berbeda dengan pernyataan pimpinan Fed Bernanke dan hasil kebijakan moneter Federal Reserve yang isyaratkan 2014 merupakan waktu tercepat untuk mulai meningkatkan suku bunga. Lacker juga melihat Fed tidak perlu untuk memberi stimulus moneter lebih lanjut, atau lebih dikenal dengan Quantitative Easing III, untuk meningkatkan likuiditas dan menggairahkan aktivitas ekonomi.

Sementara itu, dollar AS mulai kurangi pelemahan di sesi New York. Indeks dollar kini diperdagangkan 78.980 jauhi level rendah harian 78.730 

Yunani Tidak Abaikan Perlunya Bailout Ketiga

Perdana Menteri Lucas Papademos mengatakan Yunani mungkin membutuhkan paket bailout ketiga jika kebijakan penghematan gagal menstabilkan ekonomi dan mengembalikan kepercayaan pasar. "Yunani akan melakukan apapun demi menghindari perlunya bailout ketiga," ujar Papademos kepada harian Il Sole 24 Ore. "Namun, Yunani mungkin belum bisa mengakses pasar keuangan internasional walaupun telah menjalankan kebijakan penghematan. Kita tidak dapat mengabaikan kemungkinan perlunya tambahan keuangan; namun kita juga harus berusaha keras untuk menghindari hal tersebut."

Bulan lalu, Yunani telah mendapatkan dana bailout II senilai €130 miliar setelah berhasil melakukan restrukturisasi utang. Namun, dengan ekonomi yang masih terpuruk di dalam jurang resesi untuk tahun kelima … ada skeptisisme atas efektifitas kebijakan reformasi pemerintah sehingga munculkan persepsi bahwa Yunani mungkin perlu lebih banyak bantuan.

Sementara itu, euro mulai kesulitan pertahankan penguatan di sesi New York. EUR/USD kini diperdagangkan 1.3325, coba jauhi level tinggi harian 1.3376 

EURUSD Belum Tembus Dibawah Bullish Channel

 Bias intraday menjadi netral di jangka pendek, namun selama harga bergerak didalam channel bullish pada grafik H1, outlook teknikal masih uptrend sejak harga rebound dari area 1.3000. Support kunci terletak di line terbawah dari channel bullish tersebut dan MA200 di kisaran 1.3255.

Di sisi atasnya, target bullish terdekat tampak di area 1.3400 yang juga merupakan level fibonacci retracement 50% sejak harga anjlok dari area 1.4230 ke titik terendahnya beberapa waktu lalu. Berbalik lagi secaara kosnisten diatas area 1.3400 seharusnya dapat memicu skenario bullish berlanjut mengincar area 1.3480 - 1.3500. 

Fase Konsolidasi GBPUSD Sediakan Peluang Buy & Sell

 Bias intraday masih netral di jangka pendek. Dalam perspektif time frame lebih lebar, secara keseluruhan harga Emas masih dalam fase uptrend sejak terjadi teknikal rebound dari 1.5650, namun masih dibutuhkan penembusan konsisten dan closing daily diatas area 1.6000 untuk melanjutkan skenario bearish menguji area 1.6040 - 1.6090.

Support terdekat tampak di area 1.5925 - 1.5900, anjlok lagi dibawah area tersebut dapat memicu koreksi kebawah lebih lanjut mengincar bottom range 1.5850 dan mempertahankan harga dalam area range tradingnya lebih lama lagi.

Gold : penguatan terbuka lebar

Emas bergerak sesuai perkiraan kami kemarin. Harga bertahan di bawah resistance 1686 sebelum berbalik ke bawah 1674 dan 1668. Emas kemudian ditutup di target kami, 1653, dengan level rendah tampak di kisaran 1654. Kali ini, saya pribadi tidak agresif memproyeksikan bearish harga. 

Untuk hari ini, selama mampu bertahan di atas 1650-1653, emas bisa kembali mencapai target minimal 1667. Penembusan ke atas 1667 akan membuka jalan menuju 1680. Apabila melewati 1680, harga bisa menguji kembali level 1697 sehingga bisa diperdagangkan lagi di kisaran 1720-1750 bulan depan. Masih terlalu dini untuk memproyeksikan kenaikannya, namun peluang terlihat di sekitar sini. Sejauh ini, kita masih berada dalam mode trading yang choppy.

3 Bank Terbesar AS Bersiap Hadapi Ancaman Downgrade

Beberapa bank terbesar di Wall Street mulai bersiap menghadapi resiko kejatuhan yang mungkin akan dihadirkan oleh pemangkasan rating kredit mereka.

Moody’s Investor Service, salah 1 dari 2 lembaga pemeringkat utama, pada hari Jumat mengatakan bahwa pada pertengahan Mei mendatang pihaknya akan memutuskan nasib dari rating kredit 17 lembaga keuangan global.

Dan Morgan Stanley, yang mendapat pukulan paling keras dalam krisis keuangan, tampaknya berada pada posisi yang paling rentan terkena resiko downgrade. Moody’s bahkan telah mengancam akan menurunkan rating bank ini sebanyak 3 tingkat, yang akan kian memperlebar jarak dengan saingan-saingan mereka seperti JPMorgan Chase.

Rating Bank of America dan Citigroup yang saat ini masih berada di atas Morgan Stanley kemungkinan juga akan dikenakan jumlah penurunan peringkat yang sama.

Rating kredit menjadi faktor yang sangat penting bagi sektor perbankan, mengingat perusahaan di sektor ini sangat bergantung pada kepercayaan dari kreditur dan perusahaan lain yang bekerjasama dengan mereka. Peringkat kredit yang lebih rendah akan mengharuskan bank untuk menyiapkan modal yang lebih besar mungkin harus membayar bunga yang lebih tinggi untuk pinjaman mereka.