Jepang Shows, Bagaimana Gold Deflasi, Terlalu

Anda mungkin berpikir bahwa orang membeli hari ini emas harus mengharapkan tembakan berikutnya The Fed tentang pelonggaran kuantitatif untuk menciptakan inflasi dan Anda juga mungkin benar.

Sama seperti di tahun 1930-an, deflasi ini mengundang kekhawatiran inflasi yang agresif dari bank sentral. Membeli emas masuk akal jika anda mengharapkan bank sentral untuk berhasil terlalu baik.

Gold kinerja itu sendiri, bagaimanapun, tidak mungkin bergantung pada devaluasi dolar lebih lanjut. Tidak sesuai dengan pengalaman Jepang, setidaknya.

Ya, kenaikan harga emas Yen telah datang bersama tajam-masih keuntungan di harga emas dolar. Seperti menunjukkan bagan kami, inflasi yang kuat pada harga konsumen bukanlah prasyarat untuk bull market emas.

Memang, peningkatan biaya-of-hidup selama 1980-an dan 1990-an melihat yen-nilai emas jatuh, turun 75% lebih yang membentang 20 tahun.

Suku bunga merosot, sebaliknya, membuat emas alternatif yang menarik untuk obligasi bagi investor Jepang di awal dekade terakhir, terutama sebagai perusahaan yang mengalami kebangkrutan naik. Tidak seperti hutang, emas tidak bisa bangkrut, karena ia telah membayar nol di bunga, ia tidak dapat membayar Anda kurang untuk mengambil risiko kredit lebih di tengah deflasi. Dan itu hanya terus meningkat selembut depresi Jepang, lambat memakai pada.

China dan India Race mengumpulkan Cadangan Emas

Harga emas berduri di atas $ 1400 per ons hari ini sebagai reaksi terhadap keputusan mengejutkan China untuk publik mengungkapkan impor durng 10 bulan pertama 2010-yang merupakan lima kali tingkat di tahun 2009. Gelombang ini membeli mungkin sekali lindung nilai China terhadap meningkatnya inflasi dan tekanan untuk membiarkan nilai mata uangnya naik karena dolar melemah.

India impor juga melonjak meski kenaikan 23% pada harga emas tahun ini. , Bahkan sebagai IMF terus menjual emas batangan di pasar terbuka. Dan Cina dan India hanya dua bank sentral dunia yang sedang membuat berita utama dengan pembelian mereka tumbuh emas di pasar terbuka. Iran dan Rusia baru-baru ini menggunakan sebagian dari cadangan moneter mereka untuk mengambil posisi emas.

Hampir 16% dari permintaan emas global diserap oleh rumah tangga Cina antara bulan Juli dan Oktober tahun ini menurut Jarang Kebijaksanaan, sebuah website keuangan. "Konsumen Cina membeli hampir separuh sebanyak emas sejak krisis keuangan global dimulai pada pertengahan tahun 2007 karena semua investor yang hidup di Barat," menurut Jarang Kebijaksanaan.

Ini sangat mungkin bahwa kelemahan euro dalam menghadapi masalah utang soverieign di Irlandia, Portugal dan Spanyol serta ketegangan dengan Korea Utara yang leadng bank sentral Asia untuk meningkatkan jumlah emas yang mereka pegang sebagai cadangan, bukan mata uang additinal seperti euro dan dolar.

Jelas, karena lebih Cina menjadi relatif lebih makmur, mereka tergoda untuk membeli emas. Kecenderungan ini akan ditegaskan oleh pengenalan reksa dana Cina, Lion Global Gold Fund, yang akan berinvestasi di bursa emas-didukung diperdagangkan dana (ETF) seperti SPDR Gold Trust (GLD) di hari GLD AS lebih dari $ 60 miliar emas batangan dan merupakan salah satu pemegang terbesar di dunia.

Lion Fnd Management, yang berbasis di Beijing, diungkapkan awal pekan ini bahwa China Securities Regulatory Commission telah menyetujui peluncuran Gold Lion Global Fund. Billionaire investor AS seperti George Soros dan John Paulson menyimpan sejumlah besar GLD, dan lain-tambang emas individu saham seperti Novagold Resources (NG).

Emas dan logam mulia kontrak derivatif bank komersial utama di AS telah naik mencapai rekor baru mendekati $, 140 miliar peningkatan yang substansial dari $ 80 miliar pada akhir tahun 2006. Pemegang largst kontrak emas dan perak derivatif JP Morgan Chase, yang memegang 25% dari kontrak.

China akan mungkin membeli emas lebih, kecemasan terhadap harga dukungan

Sebuah laporan bahwa bank sentral China akan membeli lagi $ 7 miliar emas batangan dari IMF, yang telah secara berkala penggalangan dana oleh penjualan cadangan mulia nya logam, telah disebut-sebut sebagai membantu untuk menempatkan lantai di bawah harga emas sekitar $ 1100 ons Rabu.

Beberapa hari yang lalu, investor miliarder George Soros diungkapkan ia telah lebih dari dua kali lipat posisinya di emas batangan, membuatnya salah satu pemegang dana lindung nilai terbesar emas bersama dengan John Paulson dan IMF others.The terjual sekitar jumlah yang sama ke India tahun lalu. Negara pulau kecil Mauritius dan Sri Lanka juga menambahkan emas untuk cadangan mereka.

Ini adalah bagian dari tren terus di mana bank sentral telah meningkatkan cadangan emas mereka sebagai cara untuk lindung nilai atau melindungi terhadap jatuhnya nilai kepemilikan mereka uang kertas seperti dolar dan euro. Cina, dengan $ 2,2 triliun di cadangan devisa, sebagian besar negara mana pun, dikenal untuk mengkhawatirkan nilai surat berharga dalam mata uang dolar, seperti catatan Treasury dan obligasi. Dalam beberapa pekan terakhir, Cina telah menjual sekuritas AS, membuat Jepang berdaulat pemberi pinjaman terbesar ke AS

Dalam beberapa pekan terakhir ada rumor bahwa bank sentral global lainnya mempertimbangkan komitmen besar terhadap saham pertambangan emas dan emas sebagai cara untuk melindungi terhadap kelemahan diharapkan dalam dolar.

Soros Fund MGT. mengangkat sahamnya di SPDR Gold ETF (GLD) menjadi 6,2 juta lembar saham atau $ 664.000.000, dibandingkan hanya 2,5 juta lembar saham, atau $ 245.000.000, pada kuartal ketiga. membeli ini menunjukkan bahwa investor sangat pintar percaya bahwa kenaikan emas tidak lebih dari oleh tembakan panjang. Puncak tahun lalu emas akhir hanya di atas $ 1.200 per ounce.

Emas Pada 1342 $ Apakah Mengambil nafas

Harga emas telah jatuh dari puncak $ 1.425 per ounce untuk $ 1342 per ons-sedikit sederhana 6% - belum menjadi koreksi nyata dari 10% atau lebih.

Namun, kehebohan spekulatif tentang emas telah tenang, seperti tema pasar telah fokus pada data ekonomi yang kuat di AS dan saham terus naik mereka, tidak ada semangat yang kuat yang sama untuk menggunakan emas sebagai pengungsian.

Kemudian  juga, cerita telah berlalu dari guru emas seperti Frank Giustra, dan bank sentral Cina, India dan Rusia, antara lain, untuk para raksasa hedge fund seperti George Soros dan John Paulson, antara lain, untuk kelompok reksadana seperti US Global Sumber Daya untuk dana pensiun, keluarga kaya.

Sekarang apa yang akan terjadi ? Emas masih hanya  0,38% dari total aset keuangan global. Dan GLD, ETF populer yang memiliki beberapa $ 60 miliar dari emas batangan, diperdagangkan 19,5 juta saham Jumat, volume 50% lebih besar dari sesi perdagangan rata-rata.

Alasan untuk hiu promosi, baik banteng dan beruang, dan aduk sampai air. blogger gila berbicara $ 4000 - $ 5000 per ounce pada 2011, sementara teknisi seperti Stockcharts.com mencari langkah turun menjadi $ 1300, maka mungkin $ 1248 dan "itu bisa sampai ke $ 1,076."

Dari Mongolia dalam , Di mana dia kebeberapa kesepakatan batubara, nomor saya satu emas penasihat, Frank Giustra, yang memiliki sekitar 30% dari kekayaan duniawi di emas, lilin bijaksana dan nyaman. Dia diemail kemarin, "Ini sudah lari spektakuler di belakang semua jenis kekhawatiran yang semuanya telah didokumentasikan dengan baik. Ini adalah memiliki mundurnya baik dan terlambat karena kurangnya Fakta bahwa telah ada perubahan mendasar dalam alasan-alasan yang mendasari untuk naik emas di tempat pertama, sementara telah hilang pada goldbugs "dejour krisis.". "

Artinya , Dollar masih dalam tekanan dan emas ada di jalan sebagai penyimpan cadangan mata uang di seluruh dunia. Memegang posisi Anda.

Dari manajer investasi Boston Jim Joslin, seorang teman lama dan bijaksana datang catatan dari hati-hati; "harga hari ini emas tampaknya dikelola oleh spekulan, tidak ditentukan oleh investor, atau pengguna akhir dengan pandangan jangka panjang." Well, mungkin, jika Anda berarti hedge fund akan dump dan menjalankan jika krisis keuangan lonjakan harga emas untuk harga fantasi.

Setiap perusahaan di Wall Street memiliki pandangan pada emas; BNP Paribas mencari $ 1565 pada akhir tahun 2011. Goldman Sachs menargetkan $ 1650 per ounce. Lain mencoba untuk mendapatkan perhatian kita dengan lesu $ 2.000 per ounce tahun ini.

pandangan saya sendiri adalah bahwa dijalankan dari $ 1050 menjadi $ 1400 tidak akan digandakan dalam 2011. Ini akan lebih lambat pergi, dengan pembalikan dipicu oleh suku bunga yang lebih tinggi di Cina, oleh ketidakpastian suku bunga AS-yang, jika mereka bergerak lebih tinggi, menciptakan kompetisi untuk emas.

Yang mengatakan, menebak saya sendiri adalah bahwa tembaga dan minyak, baik dalam permintaan yang tinggi untuk membangun dan menjalankan perekonomian Cina lebih aman untuk melakukan taruhan uang.

Trend Bullish hangseng

Indeks Hangseng kemungkinan akan dibuka naik atas menguatnya bursa saham Amerika semalam tapi indeks diperkirakan akan bertahan pada kisaran level 23700-24000 atas berlanjutnya kecemasan terhadap potensi pengetatan kebijakan dari China, ujar Conita Hung dari Delta Asia Securities.

Ia memperkirakan telekomunikasi Hongkong dan saham property akan berkinerja baik seiring dengan kuatnya outlook perekonomian yang akan mendukung sektor tersebut sedangkan mereja juga mungkin tidak akan terlalu terpengaruh oleh langkah-langkah pengetatan lebih lanjut di China.

"Pasar mungkin tidak akan mengalami pergerakan besar jelang libur tahun baru Imlek pekan depan", ujarnya.

HSI berakhir turun sebesar 0.3% pada level 23801.78 hari Senin.

BREAKING NEWS

3 Bank Sentral Utama Bersidang Pekan Ini, Kompak UNCHANGE

Euro rebound pekan lalu meskipun Menteri Keuangan Uni Eropa gagal untuk memberikan sesuatu kebijakan yang konkret untuk menyelesaikan krisis utang saat ini yang berdimensi untuk jangka panjang. Namun demikian, diperkirakan pelaku pasar cenderung percaya bahwa krisis Eropa akan menemui resolusi titik terang. Beberapa indikator menyusutnya krisis menurut investor diperkirakan berasal dari suksesnya penjualan obligasi, meskipun persetujuan rencana jangka panjang tidak akan dikirim sampai Maret. Di sisi lain, data kuat dari Jerman juga mengingatkan investor bahwa beberapa negara zona Euro mendapatkan gain atas melemahnya Euro.

Topik utama pekan lalu yang juga turut mempengaruhu pergerakan di pasar uang yakni berasal dari kekhawatiran atas kebijakan pengetatan moneter di Cina, yang memicu aksi selloff tajam terhadap Aussie dan Kiwi. Pertumbuhan tahunan (PDB) Cina melonjak menjadi qoy 9,8% di Q4, jauh di atas ekspektasi sebesar 9,3%. CPI melambat lebih dari yang diharapkan menjadi 4,6% yoy Desember setelah mencapai 28 bulan lebih tinggi sebesar 5,1% pada bulan November. Tapi itu jauh di atas beberapa perkiraan yoy 4,4% dan masih pada tingkat mengkhawatirkan. China menaikkan persyaratan cadangan bank (giro wajib minimum) sebesar tujuh kali sepanjang tahun lalu namun hanya menaikkan tingkat bunga dua kali saja.

Dolar pada umumnya bergerak melemah terhadap mata uang utama, pekan lalu, kecuali versus mata uang Eropa. Tiga bank sentral (BoJ, BoE dan The Fed) akan bersidang pekan ini. Hasil pertemuan FOMC mungkin akan lakukan beberapa penyesuaian kecil dalam perekonomiannya. Fed berpotensi lakukan perbaikan dalam prospek perekonomiannya, serta tidak ada alasan bagi Fed untuk mengakhiri program pembelian aktiva (asset purchase program) saat ini. BoJ juga diperkirakan tidak akan mengumumkan adanya perubahan kebijakan moneter pada pertemuan pertamanya di tahun 2011 ini, sama seperti RBNZ. Selain itu, sejumlah data ekonomi penting akan dirilis minggu ini, laporan Q4 PDB dari Inggris dan AS.

closing point

EMAS

Kondisi Politik Irlandia Dorong Emas

Spot emas di $1,351.10/troy ounce, naik $8.70 setelah hari Jumat ditutup naik di atas level support $1,340.00/troy ounce di New York. Menurut Phillip Futures kepemilikan emas SPDR ETF holdings meningkat 1.2% antara hari Rabu dan Jumat. "Ini merefleksikan adanya bargain-hunting terkait harga emas berada di level rendah dua bulan. Selanjutnya, emas juga terdorong oleh ketidak pastian politik di Irlandia," katanya. Sebagian besar analis mengatakan koreksi yang terjadi pekan lalu tidak dapat dijadikan indikasi untuk jangka panjang, mengakibatkan ekspansi kebijakan moneter di seluruh dunia. "Likuiditi global cukup dan suku bunga masih rendah; sebagai hasilnya, permintaan investasi untuk emas sepertinya masih ada," menurut Standard Bank yang mengatakan harga rata-rata emas tahun ini $1,430.00/troy ounce.

EUR/USD

Euro Jauhi Level Tinggi, Pelemahan Terbatas

Euro melemah dari level tinggi sembilan pekan di hari Senin. Euro menghadapi ketidakpastian politik yang meningkat di Irlandia, tetapi pelemahan euro dikhawatirkan menjadi terlalu negatif dalam beberapa pekan terakhir. Euro berada di atas $ 1,3600, setelah menembus level resistance kunci Jumat lalu, bahkan setelah berita bahwa partai koalisi junior Irlandia menarik diri dari pemerintah Perdana Menteri Brian Cowen pada hari Minggu, sehingga mempercepat pemilihan umum yang jatuh pada tanggal 11. Euro telah reli sekitar 6% dalam dua pekan terakhir karena permintaan dari bank sentral di Asia mendorong pembelian atas mata uang euro. Langkah itu muncul meskipun tidak ada tanda-tanda yang jelas bahwa pejabat dapat mengatasi krisis utang zona euro. Spekulan berbalik membeli euro untuk pertama kalinya dalam dua bulan yang berakhir 18 Januari, sementara lebih banyak yang bertaruh terhadap greenback, menurut angka-angka dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi di hari Jumat.

MINYAK

Harga minyak turun dipicu pasokan AS

Minyak diperdagangkan pada level di bawah US$90/barel, menyusul data peningkatan pasokan minyak AS dan spekulasi kenaikan suku bunga China. Harga komoditas itu menurun untuk hari keempat pada 21 Januari, terkait dengan pengumuman Departemen Energi AS yang menyatakan pasokan minyak AS naik 2,62 juta barel menjadi 335,7 juta. Cadangan bensin juga naik 4,4 juta barel menjadi 227,7 juta barel. Kontrak Maret berada pada level US$89,06/barel, atau turun tipis pada perdagangan elektronik New York Mercantile Exchange pada pukul 10:28, waktu Sydney seperti dikutip Bloomberg, hari ini. Harga minyak lebih tinggi 18% pada perioe yang sama tahun lalu. Harga kontrak minyak brent untuk Maret berada pada level US$97,54/barel atau turun tipis di ICE Futures Europe Exchange di London, Inggris.

Market Outlook 24 - 29 January 2011

Euro terhadap Dollar mencapai level tertinggi pada awal tahun 2011 di 1.362, melewati level tertinggi pada Desember 2010 lalu di 1.349. Euro menguat di dorong oleh harapan bahwa penyelamatan krisis hutang Eropa bisa di selesaikan, dan kepercayaan bisnis di Jerman meningkat hingga naik ke level tertinggi dalam 20 tahun. Seorang pedagang sebuah Bank Jepang di Tokyo mengatakan, Euro terhadap Dollar akan naik ke 1.37 hingga 1.38. Kenichi Sato – Manager Forex di Shinkin Bank Sentral di Tokyo mengatakan, Euro terhadap Dollar dalam waktu dekat bisa naik ke 1.37.

Monetary Policy Statement, BOJ (Bank of Japan) pada 25 Januari akan menyampaikan pernyataan mengenai perekonomian Jepang, di barengi dengan penetapan tingkat suku bunga pada Overnight Call Rate, dilanjutkan dengan BOJ Press Conference. Diprediksi tingkat suku bunga tetap di bawah 0.10%

BOE (Bank of England) Gov King Speaks, Gubernur Bank of England – Mervyn King, akan menyampaikan pidatonya pada 26 Januari, sebelum pertemuan komite kebijakan moneter BOE pada MPC (Monetary Policy Committee) Meeting Minutes. MPC (Monetary Policy Committee) Meeting Minutes, Pertemuan Komite kebijakan Moneter BOE pada 26 Januari, membahas mengenai kondisi ekonomi yang mempengaruhi keputusan mereka dalam menetapkan tingkat suku bunga kedepan.

FOMC (Federal Open Market Committee) Statement,  Bank sentral Amerika Serikat akan menyampaikan pernyataan mengenai ekonomi Amerika, di barengi dengan penetapan tingkat suku bunga  pada Federal Funds Rate. Diprediksi The Fed tetap mempertahankan tingkat suku bunga di bawah 0.25%.

Unemployment Claims, Jumlah warga Amerika Serikat yang masuk dalam asuransi pengangguran diprediksi naik tipis, 409.000. setelah pekan lalu turun, 404.000. Apabila di rilis di bawah 404.000, maka akan men-support Dollar dari tekanan mata uang utama Eropa dan Asia.

Untuk indikator ekonomi global, pada minggu ini akan diisi beberapa rilis berita ekonomi penting, di antaranya pengumuman suku bunga di Jepang, New Zealand dan Amerika yang diperkirakan masih tetap bertahan di level rendah sebelumnya. Secara umum, rilis data ekonomi yang kiranya perlu diperhatikan investor minggu ini, adalah:

• Dari kawasan Amerika: berupa rilis data CB Consumer Confidence pada Selasa malam; lalu pengumuman suku bunga Federal Funds Rate pada Kamis dini hari yang disambung dengan Core Durable Goods Orders serta Unemployment Claims mingguan yang biasa menjadi perhatian pasar –pada Kamis malamnya; beserta Advance GDP kuartalan di Jumat malam.

o Dari kawasan Inggris dan Eropa: berupa data ekonomi Prelim GDP dari Inggris pada Selasa petang; dan MPC Meeting Minutes untuk Inggris pada Rabu sore.

Minggu lalu di pasar forex, mata uang dollar secara umum kembali melemah di minggunya yang kedua dengan index dollar AS berakhir di level 78.130 dari level 79’an sebelumnya. Pekan yang lalu euro kembali menguat terbantu oleh baiknya hasil lelang surat berharga di Portugal dan Spanyol serta sentiment positif terhadap aksi para menteri keuangan di kawasan tersebut, sehingga euro dollar berakhir di 1.3614, melaju dari level 1.3372 minggu sebelumnya. Untuk minggu berjalan ini market range akan berada antara level resistance pada 1.3780 dan berikutnya di 1.4278, sedangkan level support di 1.3237 dan kemudian pada 1.2867.

Poundsterling minggu lalu melejit masih menguat vs dollar ke level 1.6004. Untuk minggu ini, level resistance terdekat pada 1.6093 dan kemudian 1.6300, sedang support berada pada 1.5715 dan kemudian 1.5340. Untuk USDJPY minggu lalu cenderung masih stabil di level 82’an. Pasar di minggu ini nampaknya masih sama berada di antara support level 80.90 dan 80.22, serta resistance pada 84.50 dan 86.00. Sementara itu, Aussie dollar terpantau seminggu lewat stabil saja dan ditutup pada level 0.9894. Range minggu ini tetap antara resistance 1.0224 dan support level di 0.9794 dan 0.9540.

Untuk pasar di stock index futures, pada minggu lalu indeks Nikkei melorot sekitar 300 points setelah menguat terutama selama dua bulan terakhir, berakhir di 10310. Minggu nanti akan menghadapi resistance terdekat pada 10630 yang bila tembus akan mengarah ke level berikutnya di 11393. Adapun support pada level 10150 dan lalu 9906. Sementara itu, Indeks Hang Seng berjangka di Hong Kong minggu lalu juga mengalami koreksi setelah menguat empat minggu terakhir, ditutup di level 23874. Minggu ini akan berada dalam range level resistance di 24945 dan berikutnya 26120, sementara support-nya di 23450 selanjutnya 22375.

Bursa saham Wall Street minggu lalu sebagian mengalami koreksi sehingga memangkas rally terpanjang yang terjadi sejak bulan Mei 2007. Dow Jones Industrial minggu ini masih terus dalam trend-up secara teknikal menjelang level resistance berikutnya 11895 mengarah ke 12600, sementara support di level 11515 dan kemudian pada 11320. Index S&P 500 minggu lalu alami koreksi lumayan sehingga terserah trend ke arah resistance di sekitar 1300, sementara level support berada di 1252 dan 1218.

Untuk pasar emas, minggu lalu kembali mengalami penurunan di tengah isyu China akan menaikkan suku bunganya yang biasanya akan menekan permintaan akan emas dunia. Emas di LLG minggu lalu berakhir pada level $1342.00/troy ounce. Untuk sepekan ke depan emas akan mengarah ke level support di $1314.00/troy ounce serta support berikut $1275.00/troy ounce. Sementara itu, resistance terdekat pada $1393.00/troy ounce lalu level $1432.00/troy ounce.