Technical Analysis, March 27th, 2013

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.2760-1.2970	Up	1.2970	1.2760	1.2830		1.2970	1.2760
			1.2900	1.2690
USD/JPY	93.60-95.40	Down	96.00	94.20		94.80	93.60	95.40
			95.40	93.60
GBP/USD	1.5070-1.5280	Up	1.5280	1.5070	1.5140		1.5280	1.5070
			1.5210	1.5000
USD/CHF	0.9360-0.9570	Down	0.9640	0.9430		0.9500	0.9360	0.9570
			0.9570	0.9360
AUD/USD	1.0380-1.0590	Up	1.0590	1.0380	1.0450		1.0590	1.0380
			1.0520	1.0310
NIKKEI	12390-12630	Up	12630	12390	12470		12630	12390
			12550	12310
HANGSENG	22180-22540	Up	22540	22180	22300		22540	22180
			22420	22060
KOSPI	260.90-264.20	Up	264.20	260.90	262.00		264.20	260.90
			263.10	259.80
GOLD	1586.30-1611.10	Down	1619.30	1594.60		1602.80	1586.30	1611.10
			1611.10	1586.30

Pimpinan Bank of Cyprus Mengundurkan Diri

Pimpinan Bank Of Cyprus, Andreas Artemis, pada hari Selasa mengajukan pengunduran dirinya, menyusul terjadinya perbedaan pandangan dengan bank sentral terkait langkah rekapitalisasi pemberi pinjaman yang menjadi bagian dari perjanjian bailout Cyprus, menurut laporan sebuah media. Dalam surat pengunduran dirinya Artemis mengatakan bahwa Central Bank Of Cyprus telah menunjuk administrator untuk Bank of Cyprus tanpa memberitahu dewan direksi, berdasarkan laporan situs berita online Yunani, ekathimerini.com. Lebih lanjut Artemis juga menuduh jika bank sentral sebenarnya telah memiliki rencana merekapitalisasi Bank of Cyprus sejak awal tahun.

Siprus Resmi Menjadi 'Yunani Ke-dua'

Tanggal 25 Maret biasanya ditayakan oleh masyarakat Siprus sebagai hari kemerdekaan, menandai kesuksesan lepas dari penjajahan kerajaan Ottoman sekitar 200 tahun silam. Namun tidak demikian halnya dengan apa yang terjadi tahun ini. Bukannya suka cita, warga Siprus dipaksa menelan pil pahit berupa bencana finansial dalam sejarah negara kecil itu.

 

Tidak ada yang menyangka bahwa Siprus akan mengalami musibah seperti yang dialami oleh negara tetangganya, Yunani. Demi mendapat suntikan dana talangan senilai 10 miliar Euro, pemerintah pusat harus menerima persyaratan sadis. Masyarakat yang mempunyai simpanan uang dalam jumlah besar di bank nasional kini harus merelakan dananya terpotong untuk memenuhi skema yang ditetapkan oleh pihak kreditur internasional. Lebih buruk lagi, kerusakan sistem finansial dipastikan segera menjalar ke lini perekonomian lainnya sehingga rentan menimbulkan penderitaan baru bagi warga.

Bank-bank 'pesakitan' yang dalam kenyataannya tidak memiliki rapor keuangan prima, cepat atau lambat harus melakukan efisiensi ekstrim. Di antaranya dengan mengurangi jumlah tenaga kerja hingga separuh angka normal. Stagnasi di pasar kredit perbankan makin menyumbat roda ekonomi dan memicu resesi berkepanjangan. Tidak heran jika aksi massa merebak di pusat ibukota dalam beberapa hari terakhir dengan agenda utama memprotes sikap pemerintah yang tunduk pada aturan Uni Eropa.

Sebagian besar bank akan dibuka kembali pada hari Selasa setelah tutup selama 10 hari terakhir. Hanya Popular Bank dan Bank of Cyprus yang dipastikan tetap tutup untuk dua hari ke depan karena pihak otoritas sedang memulai restrukturisasi kebijakan. Konsolidasi antara bank dan pemerintah diperlukan supaya tidak ada aksi penarikan dana besar-besaran oleh nasabah, khususnya yang memiliki jumlah deposit kecil. Sementara dana simpanan di atas 100 ribu Euro sudah dibekukan seluruhnya di Popular Bank dan Bank of Cyprus sebagai objek dari klausul pajak yang ditetapkan oleh Uni Eropa.

"Saya tidak senang sama sekali dengan kesepakatan ini, tapi kita tidak punya pilihan," kilah Menteri Luar Negeri Ioannis Kasoulides. Pemerintah pasrah komponen fiskalnya diacak-acak oleh lembaga internasional demi pencapaian rasio hutang terhadap GDP nasional di bawah 100% di tahun 2020. Pihak nasabah dan deposan yang meyimpan uang banyak di bank-bank Siprus juga harus rela uangnya dipotong sampai 40% untuk membayar 'dosa' pelaku perbankan dan pemerintahnya. Kasus Siprus sedikit banyak hampir identik dengan apa yang dialami oleh Yunani tahun lalu. Untuk memuluskan tahapan bailout-nya, pemerintah Yunani dan Troika sepakat untuk memangkas nilai investasi pemilik modal pada aset keuangan Yunani. Kalau investor surat hutang Yunani kehilangan nilai asetnya dalam obligasi, maka klausul yang diterima Siprus jauh lebih buruk. Nasabah yang bahkan hanya sekedar menyimpan uang untuk dana pensiun juga dipaksa menerima kerugian cukup besar.

Lebih dari itu, Uni Eropa juga menaikkan pajak penghasilan modal dan laba bisnis dari setiap aktivitas ekonomi di Siprus. Klausul lainnya adalah pemberlakuan reformasi struktural, privatisasi aset negara dan menciutkan skala industri perbankan hingga sesuai aturan Uni Eropa hingga tahun 2018. "Dari sini bisa disimpulkan bahwa krisis finansial akan membuat masa depan warga Siprus jadi lebih berat lagi," ujar Olli Rehn, Pejabat Tinggi Uni Eropa.

Technical Analysis, March 26th, 2013

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.2760-1.2970	Up	1.2970	1.2760	1.2830		1.2970	1.2760
			1.2900	1.2690
USD/JPY	93.20-95.00	Down	95.60	93.80		94.40	93.20	95.00
			95.00	93.20
GBP/USD	1.5070-1.5280	Up	1.5280	1.5070	1.5140		1.5280	1.5070
			1.5210	1.5000
USD/CHF	0.9360-0.9570	Down	0.9640	0.9430		0.9500	0.9360	0.9570
			0.9570	0.9360
AUD/USD	1.0360-1.0570	Up	1.0570	1.0360	1.0430		1.0570	1.0360
			1.0500	1.0290
NIKKEI	12240-12480	Down	12560	12320		12400	12240	12480
			12480	12240
HANGSENG	21990-22350	Down	22470	22110		22230	21990	22350
			22350	21990
KOSPI	258.60-261.90	Down	263.00	259.70		260.80	258.60	261.90
			261.90	258.60
GOLD	1590.10-1614.80	Up	1614.80	1590.10	1598.30		1614.80	1590.10
			1606.60	1581.80

Bernanke: Pelonggaran Negara Maju Bantu Perekonomian Dunia

Ketua Federal Reserves Ben S. Bernanke mengatakan bahwa tingkat suku bunga yang rendah di negara maju akan menguntungkan perekonomian dunia sementara kondisi tersebut tidaklah menciptakan gangguan perdagangan melalui lemahnya mata uang. “Keuntungan dari akomodasi moneter di negara maju tidak diciptakan untuk merubah secara signifikan pada nilai tukar mata uang,” kata Bernanke di London School of Economics.” Malahan mereka dapatkan dukungan dengan adanya sejumlah permintaan dari domestik di masing-masing negara atau wilayahnya,” kata Bernanke kepada panelis terhadap gubernur Bank of England Mervyn King.

Sementara perekonomian AS menuntaskan ekspansinya di tahun keempat, inflasi masih dibawah target Fed di angka  2 persen dan pertumbuhan tidaklah cukup kuat untuk mencapai pengurangan yang signifikan dalam tingkat penggangguran yang Bernanke katakan bahwa dia sebelumnya ingin mulai menarik stimulus.

 The Fed “yang merendahkan” suku bunga utama telah menempatkan tekanan naik pada beberapa mata uang, yang mengancam untuk mengikis daya saing dari negara-negara “ekonomi” kata Mohamad El-Erian, CEO dari Pacific Investment Management, pada tanggal 15 Maret.

Eropa Berharap Pembatasan Modal Cyprus Bersifat Sementara

Cyprus dapat memberlakukan pembatasan modal (capital controls) namun hanya untuk sementara waktu, menurut Komisoner Eropa Michel Barnier. "Kebijakan untuk membatasi aliran modal hanya diberlakukan dalam kondisi yang khusus dan bersifat sementara. Ini merupakan hal yang telah diminta oleh otoritas Cyprus," tutur Barnier. "Pembatasan aliran modal hanya dapat berlangsung beberapa hari saja."

Ini tentunya akan menekan Cyprus untuk segera menormalkan aktivitas perbankan secepat mungkin. Aktivitas perbankan Cyprus masih ditutup dan belum ada kepastian kapan perbankan dapat beraktivitas normal kembali. Cyprus berharap dapat melakukan pembatasan modal ketika aktivitas perbankan dipulihkan. Pembatasan modal tentunya bertentangan dengan UU Uni Eropa atas aliran modal namun hal tersebut dapat dilaksanakan demi menjaga stabilitas keuangan.

Sementara itu, euro melemah di sesi New York. EUR/USD kini diperdagangkan 1.2921, menjauhi level tinggi harian 1.3047

Kesepakatan Cyprus Gerogoti Kinerja Emas

Emas tergelincir setelah kesepakatan bailout Cyprus berhasil mengurangi daya tarik emas sebagai aset safe-haven. Cyprus berhasil mengamankan kesepakatan bailout €10 miliar dengan Eropa sehingga bisa mencegah hancurnya sektor perbankan Cyprus dan mengurangi kekhawatiran akan keluarnya Cyprus dari zona-euro. XAU/USD kini diperdagangkan 1603, menjauhi level tinggi harian 1613. Permintaan fisik emas dari Asia memang terlihat namun jumlahnya tidak begitu signifikan. "Ada pembelian emas dalam jumlah kecil di bawah 1610. Namun, sentimen cukup mixed seiring terlihatnya perpindahan dana dari ETF berbasis emas ke bursa saham," ujar dealer Hong Kong yang diwawancarai Reuters. Data terakhir menunjukan turunnya kepemilikan emas berbasis ETF untuk enam minggu berurutan pada akhir minggu lalu.

Emas Naik, Setelah Low Satu minggu Atas Siprus

Emas menguat pada hari Senin, seiring pembelian perhiasan kembali merayap di pasar setelah turunnya harga hingga hampir low 1 minggu nya atas perjanjian menit-menit terakhir tentang bailout (dana talangan) Siprus.

Investor melempas aset-aset yang lebih beresiko dan berkerumun pada safe ahaven emas pada awal bulan ini seiring krisis Siprus memicu kembali ketakutan masalah hutang zona eropa, mendorong harga logam mulia ke high 1 bulan pada kisaran $1616 per ons minggu lalu.

Logam mulia mencatar rekor pada kisaran $1920 pada September 2011, ketikan memburuknya masalah krisis hutang di Eropa memicu aksi panik beli. Kenaikan tahunan emas selama 12 tahun mendapat keuntungan dari 3 tahun setelah krisis zona eropa.

Emas berjangka US untuk kontrak April pada $1610.70 pe ons, naik $4.60. Para pialang dan manajer keuangan menaikkan posisi beli emas sebesar 63% 1 minggu sebelum penutupan 19 Maret lalu.

Gold juga mendapat support dengan menguatnya euro setelah kepastian kesepakatan Siprus, yang termasuk meredakan Popular Bank of Cyprus, juga dikenal dengan Laiki, dan pemindahan deposito dibawah 100000 euro kedalam Bank of Cyprus untuk menciptakan sebuah “ bank yang baik”.

Kesepakatan antara Siprus dan para pemberi pinjaman didapat beberapa jam sebelum batas waktu untuk menghindari keruntuhan sistim perbankan dalam negosiasi penuh  antara Presiden Nicos Anastasiades dengan para petinggi dari Uni Eropa, Bank sentral Eropa dan IMF.

Kegagalan mengikat kesepakatan dapat menyebabkan sell off pada pasar finansial, tetapi beberapa analis beranggapan bahwa kecilnya perekonomian Siprus akan membatasi masalah tersebut.

Pasar emas fisik  mendapat minat beli setelah penurunan harga.

Emas Masih Tertekan Di Bawah 1617

Harga emas  masih bertahan di atas $1600 per troy ons. Level resisten telah terbentuk di kisaran 1617 sehingga penguatan lanjutan, membutuhkan konfirmasi penembusan level resisten tersebut.

Dari indikator teknikal MACD menunjukkan tekanan turun masih cukup besar di jangka pendek. Sehingga ada potensi atau peluang jual di dekat area resisten 1617 tersebut dengan potensi target kembali ke area 1605. Support penting di 1600.

Kabar baik tentang kesepakatan kondisi bailout Siprus sempat menekan harga emas pagi ini. Namun masih besarnya ketidakpastian krisis di Siprus, masih menjadi penopang kenaikan harga emas.

Hedge Fund Bearish Terhadap Tembaga, Memilih Emas

Para hedge fund mencatat rekor untuk melepas investasi logam tembaga seiring persediaan golbal meningkat terbanyak dalam 9 tahun, sementara kekuatiran krisis hutang eropa akan meluas danmemicu penguatan emas terbesar sejak 2008.

Para spekulator menambah posisi short pada US copper berjangka dan opsi sebesar 53% pada kontrak berakhir Maret, peningkatan pada pembelian Jagung, Emas dan gas alam meningkat untuk 2 minggu berturut-turut.

Harga Tembaga menuju pelemahan 2 bulan berurutan yang bisa jadi pelemahan terpanjang sejak akhir 2011. Persediaan berdasar bursa di London, Shanghai dan New York berada dekat 870.000 metrik ton, atau hampir sebesar permintaan 5 bulan-nya Amerika Utara, dan forecast dari Barclay Plc bahwa akan mencatat surplus persediaan untuk tahun ke-2. Tembaga turun 1.5% ke $3466 per pon pada Comex minggu lalu, pelemahan terbesar bulan ini.

Persediaan LME

Persediaan tembaga pada London Metal Exchange naik 76% tahun ini, tertinggi sejak Oktober 2003. Kelebihan persediaan pada Shanghai Futures Exchange tertinggi sejak Januari 2003. Impor logam industri oleh China merosot terendah dalam 19 bulan pada bulan Febuari lalu, sementara ekspor naik untuk 6 bulan terakhir, berdasar data pemerintah per 21 Maret.

Turunnya harga bersaan dengan hampir semua komoditas pada minggu lalu karena Siprus menghadapi keruntuhan finansial, memicu kembali kekuatiran krisi hutang eropa akan mengikis pertumbuhan perekonomian global.

Penguatan Emas

Harga emas naik 1.8% pada bulan Maret, menuju penguatan bulanan pertama-nya sejak september. Logam ini masih -4% sejak awal tahun dengan pengangguran di Amerika menyusut dan aset-aset pada perdagangan berjangka yang didukung emas turun 6.7%. para investor menambah posisi mereka pada emas sebesar 63%, peningkatan terbesar sejak September 2008.

Logam berharga ini telah naik 82% sejak akhir 2008 seiring langkah bank sentral termasuk men-stimulasi pertumbuhan ekonomi meningkatkan spekulasi inflasi akan meningkat. Federal Reserve pada 20 Maret tetap tidak merubah rencana untuk bertahan target suku bunga mendekati 0% selama pengangguran di Amerika masih diatas 6.5%, saat ini pengannguran tercatat 7.7%.

Para manager keuangan meningkatkan posisi bullish pada gas alam, minyak dan bahan bakar. Gas alam naik 18% tahun ini seiring pelambatan produksi dan cuaca dingin meningkatkan permintaan.