Technical Analysis, March 7th, 2013

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.2890-1.3070	Down	1.3130	1.2950		1.3010	1.2890	1.3070
			1.3070	1.2890
USD/JPY	93.30-94.80	Up	94.80	93.30	93.80		94.80	93.30
			94.30	92.80
GBP/USD	1.4930-1.5110	Down	1.5170	1.4990		1.5050	1.4930	1.5110
			1.5110	1.4930
USD/CHF	0.9390-0.9570	Up	0.9570	0.9390	0.9450		0.9570	0.9390
			0.9510	0.9330
AUD/USD	1.0140-1.0320	Down	1.0380	1.0200		1.0260	1.0140	1.0320
			1.0320	1.0140
NIKKEI	11840-12020	Up	12020	11840	11900		12020	11840
			11960	11780
HANGSENG	22540-22720	Up	22720	22540	22600		22720	22540
			22660	22480
KOSPI	268.40-270.20	Up	270.20	268.40	269.00		270.20	268.40
			269.60	267.80
GOLD	1573.00-1597.00	Up	1597.00	1573.00	1581.00		1597.00	1573.00
			1589.00	1565.00

Positif, Eropa Tunggu Hasil Meeting ECB-BOE

Bursa saham Eropa memulai sesi dengan penguatan hari ini, jelang pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) dan Bank Sentral Inggris (BOE) beberapa jam ke depan. Indeks Stoxx Europe 600 naik 0.1% ke 293.76, setelah sempat melemah 0.3% pada sesi perdagangan kemarin. Saham Nestle SA menguat 1.1%, pasca kenaikan rekomendasi sahamnya oleh Credit Suisse dari netral menjadi 'outperform'.

Sementara saham Aviva PLC merosot 14% karena perusahaan asuransi tersebut merilis penurunan laba operasional dan memangkas dividennya. Saham Delhaize Group terpantau turun 2.4%, juga karena kinerja penjualan yang buruk. Retailer asal Belgia itu mencetak kerugian di kuartal IV 2012. Indeks FTSE 100 naik 0.3% ke 6,445.22 dan CAC 40 Prancis meraih setengah persen untuk menyambangi 3,791.86. DAX 30 Jerman naik 0.2% ke level 7,937.13.

Gold bertahan menjelang pertemuan-pertemuan bank sentral

Gold berjangka menguat pada hari Kamis, menjelang pertemuan penting 2 Bank Central negara Eropa (ECB & BOE) yang dapat memberikan dukungan pada kebijakan longgar untuk mendukung pertumbuhan ekonomi. Logam berharga ini mencatat penguatan kemarin malam, menjelang pertemuan kebijakan pada Bank sentral Eropa (ECB) dan Bank of England (BoE).

Setelah penutupan perdagangan Comex, data Beige  Book Federal Reserve Amerika menunjukan bahwa kebijakan fiskal dan perlindungan kesehatan pemerintah menghambat penerimaan tenaga kerja dan belanja sektor swasta. Telah diekspektasikan bahwa perekonomian selama awal 2013 masih akan tertatih-tatih.

“FOMC (Federal Open Market Committee), pada awal tahun, menyatakan peningkatan substansial pada pasar tenaga kerja dapat diperlukan untuk memperlambat, maupun menghentikan program Quantitative Easing (QE)” ucap seorang analis logam pada HSBC.

“Pasar logam mulia bisa saja mengartikan bahwa laporan beige book sebagai pertumbuhan ekonomi bergerak pada ‘kecepatan lambat hingga menengah’ seiring  kurangnya bukti-bukti bagi Fed untuk menghentikan QE, menurut pandangan kami. Hal ini bagus untuk harga logam mulia, dengan logam mulia telah melemah baru-baru ini atas kekuatiran bahwa Fed akan menahan pelaksanaan QE”, ucap nya. Keputusan-keputusan dari bank sentral lainnya, dapat juga menjadi support potensial bagi harga emas, juga menjadi fokus.

Bank of Japan membiarkan kebijakan moneternya tidak berubah, sesuai ekspektasi secara luas menjelang perpindahan tampuk kepemimpinan yang akan terjadi pada bulan ini.

Untuk Bank of England, pelonggaran kebijakan lebih jauh “dapat beresiko”, pendapat seorang stategis pada Credit Agricole, yang menambahkan” juga ada kemungkinan dari luar bahwa ECB akan memotong tingkat bunga nya hingga 25 basis point” tetapi dia tetap berpendapat bahwa kedua bank sentral tersebut akan bertahan pada tingkat suku bunga yang ada.

Cadangan Minyak AS Bertambah

Ketidak-pastian akan berlanjutnya pemulihan ekonomi AS sepertinya berhasil menurunkan permintaan terhadap produk energi, khususnya minyak. Ini dapat terlihat dari cadangan minyak AS yang bertambah sebanyak 3,8 juta barel; ini merupakan penambahan cadangan minyak untuk tujuh minggu berurutan. Kenaikan cadangan minyak juga lebih tinggi dari prediksi kenaikan 900.000 barel dan publikasi sebelumnya yang bertambah sebanyak 1,1 juta barel. Harga minyak tetap melemah setelah data dirilis. Minyak Nymex kini diperdagangkan $90.14, menjauhi level tinggi harian $91.15

Cadangan Emas Korea Selatan Meningkat

Korea Selatan menambah kepemilikan emasnya meskipun kinerja logam mulia tersebut cukup buruk belakangan ini dan investor terkemuka George Soros memangkas kepemilikan sahamnya di ETF berbasis emas. Bank sentral Korea Selatan menambah kepemilikan emasnya sebanyak 20 ton di bulan Februari sehingga meningkatkan porsi emas sebagai cadangan devisa menjadi 24%. World Gold Council telah memperkirakan bank sentral akan menjadi pembeli dominan emas untuk tahun ini.

Aksi Bank of Korea cukup kontras terutama setelah Goldman Sachs dan Credit Suisse memperingatkan rally emas mungkin telah berakhir. "Pembelian emas merupakan bagian dari kebijakan diversifikasi cadangan devisa untuk jangka panjang. Tidak terlalu penting apakah ini akan menguntungkan dan ini tidak akan terpengaruh oleh gejolak harga di jangka pendek," tulis pernyataan bank sentral Korea Selatan.

Sementara itu, emas catatkan penguatan tipis di sesi London. XAU/USD kini diperdagangkan $1575.70, tidak jauh berbeda dari level pembukaan harian $1575.25

Ketidakpastian Politik Italia Masih Berlanjut

Drama paska pemilu Italia nampaknya berlanjut lagi di hari Rabu, setelah Pier Luigi Bersani, pemenang tipis dari hasil pemilu nasional Italia menyatakan bahwa pembentukan koalisi dengan Silvio Berlusconi bukan menjadi opsi.

Namun Bersani tetap akan berupaya membentuk pemerintahan sendiri meskipun koalisi partai tengah kiri nya tidak memiliki suara mayoritas di Senat.

Untuk sementara pasar obligasi Italia masih berjalan normal, dengan komitmen departemen keuangan Italia untuk terus melanjutkan pembiayaan surat utang yang diterbitkan oleh Italia.

Italia juga akan berupaya untuk memperpanjang durasi jatuh tempo surat utang pemerintah dan berharap dapat menjual obligasi bertenor 30-tahun tersebut secepat mungkin.

Terbuka, Opsi Pemangkasan Suku Bunga ECB

Berbagai upaya telah dilakukan oleh Bank Sentral Eropa (ECB) untuk mengatasi berbagai masalah ekonomi yang menerpa benua biru. Namun dampak dari berbagai program tergolong kecil dan belum sejalan dengan besarnya pengorbanan yang sudah diambil oleh otoritas. Jika kondisi memburuk, Mario Draghi dan kolega seperti biasa kembali dituntut untuk tampil heroik dengan memperkenalkan formula kebijakan baru secara cepat.

 

Terdapat tiga agenda utama yang diusung oleh ECB saat ini, yakni menciptakan stabilitas harga konsumen, mempercepat laju ekonomi dan menurunkan angka pengangguran dari rekor tertingginya. Dari ketiga poin tanggung jawab itu, ECB hanya mampu menunaikan visi yang pertama. Sementara soal pertumbuhan ekonomi dan lapangan kerja, hasilnya sejauh ini belum memuaskan sama sekali.

Presiden ECB berulangkali menegaskan pihaknya sudah berusaha semampunya untuk melindungi ekonomi kawasan. Suku bunga sudah dipatok pada level terendah sejak bulan Juli lalu, dan bank sentral juga belum berencana untuk menarik berbagai fasilitas moneter yang sudah disediakannya. Sudah setahun sejak ECB menggelontorkan pinjaman murah ke bank-bank komersial dan hampir setengah tahun bank sentral memborong obligasi-obligasi pemerintah untuk membantu negara yang bermasalah via program Outright Monetary Transactions (OMT). Namun sampai sekarang efeknya tergolong minim sehingga kebutuhan akan adanya inisiatif baru semakin mengemuka.

Hanya sebagian kecil ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan ECB akan menurunkan suku bunga pada pertemuan hari Kamis nanti (07/03). Namun setidaknya kemungkinan tersebut kini mencuat, tidak seperti bulan-bulan sebelumnya. Poin pertimbangan yang bisa dijadikan acuan antara lain kisruh politik di Italia dan proyeksi ekonomi Eropa yang sangat suram. Bank sentral jelas harus mulai memikirkan opsi yang dimilikinya, termasuk dengan memangkas suku bunga.

Bulan lalu, Komisi Eropa memproyeksikan penurunan kinerja ekonomi dan lonjakan angka pengangguran selama dua tahun berturut-turut. Sebagai catatan rekor pengangguran di zona Euro kini sudah mencapai 11,9% (Januari) atau terbilang sangat parah. Sebagian besar ekonom juga menilai estimasi pertumbuhan ekonomi sebesar 0,3% yang diumumkan oleh Komisi Eropa cenderung terlalu optimis. Pasalnya beberapa faktor penghambat masih menghantui perekonomian, seperti iklim pemangkasan anggaran, tekanan belanja konsumen serta penguatan kurs Euro, yang berpotensi menggerus tingkat pendapatan dari lini ekspor.

Pelaku pasar disarankan tidak terkejut apabila mendengar proyeksi ekonomi yang lebih buruk dari pertemuan ECB pekan ini. Namun jangan pula terlalu khawatir karena bank sentral masih mempunyai cukup ruang untuk mengambil kebijakan ekomodatif karena inflasi baru saja turun ke 1,8% di bulan Februari. Angka tersebut sejalan dengan target inflasi ECB di bawah level 2% sehingga apapun upaya pelonggaran yang diambil bank sentral tidak akan menganggu mandatnya sebagai penjaga stabilitas harga-harga. Sekali lagi, dibutuhkan keberanian dari Mario Draghi untuk mengambil kebijakan lebih agresif. Namun kini setidaknya pelaku pasar menyadari bahwa wacana penyesuaian suku bunga tidak sepenuhnya tertutup di tahun 2013.

Technical Analysis, March 5th, 2013

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.2940-1.3120	Up	1.3120	1.2940	1.3000		1.3120	1.2940
			1.3060	1.2880
USD/JPY	92.60-94.10	Down	94.60	93.10		93.60	92.60	94.10
			94.10	92.60
GBP/USD	1.5020-1.5200	Up	1.5200	1.5020	1.5080		1.5200	1.5020
			1.5140	1.4960
USD/CHF	0.9310-0.9490	Down	0.9550	0.9370		0.9430	0.9310	0.9490
			0.9490	0.9310
AUD/USD	1.0110-1.0290	Up	1.0290	1.0110	1.0170		1.0290	1.0110
			1.0230	1.0050
NIKKEI	11590-11770	Up	11770	11590	11650		11770	11590
			11710	11530
HANGSENG	22440-22620	Up	22620	22440	22500		22620	22440
			22560	22380
KOSPI	266.40-268.20	Up	268.20	266.40	267.00		268.20	266.40
			267.60	265.80
GOLD	1558.00-1582.00	Down	1590.00	1566.00		1574.00	1558.00	1582.00
			1582.00	1558.00

Outlook Stimulus Dari Jepang Dan AS Ceriakan Emas

Emas berjangka naik untuk pertama kalinya dalam empat sesi atas spekulasi bahwa bank sentral akan lanjutkan langkah-langkah stimulus untuk memacu pertumbuhan ekonomi. Haruhiko Kuroda, yang menjadi calon Gubernur Bank of Japan, mengatakan bahwa dia akan melakukan apapun yang diperlukan untuk akhri deflasi yang sudah berlangsung selama 15 tahun. Wakil ketua Federal Reserve Janet Yellen mengatakan bahwa bank sentral AS seharusnya mempertahankan pembelian obligasi sebesar $85 perbulan. Emas menguat sebanyak 7% pada tahun lalu karena China dan AS berjanji untuk ada stimulus lebih untuk dorong pertumbuhan ekonomi.”

Spekulasi Stimulus Warnai Pergerakan Emas

Harga emas terombang-ambing naik turun setelah sempat turun selama 3 hari seiring investor mempertimbangkan spekulasi bahwa bank sentral akan meneruskan stimulus guna memicu pertumbuhan ekonomi terhadap penguatan dollar. Sektor jasa Cina yang berekspansi dengan laju paling lambat dalam 5 bulan di bulan Februari, menurut data kemarin, dan data yang dirilis pekan lalu menunjukkan laju sektor manufaktur Cina berada di bawah ekspektasi.

 

“Harga emas nampaknya akan digerakkan oleh kebijakan moneter dan pergerakan harga mata uang,” ucap Alexandra Knight, ekonom pada National Australia Bank Ltd. “Ada indikasi bahwa aktivitas industry mix, yang mana tercermin pada harga yang lebih volatil.”

Emas Tertekan di Bawah 1587

Harga emas melakukan konsolidasi di kisaran 1564-1587 pada hari Jumat pekan lalu. Tekanan turun masih terlihat pada pergerakan emas hari ini karena pergerakan emas yang tidak mampu menembus level 1587-nya akhir pekan lalu (dan menjadi level resisten hari ini) dan kini harga berada di kisaran 1577. Namun demikian tekanan turun lanjutan harus menunggu konfirmasi penembusan level support di 1574 dengan potensi target kembali menguji level 1564.

 

Penguatan dollar AS masih menjadi biang pelemahan harga emas dengan indeks dollar AS kini berada di level 82.30, lebih tinggi dibanding pembukaan pekan lalu di 81.48

Wall Street Pekan Ini: Kembali ke Payrolls dan Rangkaian Data

Fokus perhatian pelaku pasar keuangan pekan ini akan terpusat pada rapor perekonomian terbaru negara Amerika Serikat. Indikator terpenting tentu saja adalah laporan jumlah tenaga kerja bulanan yang dirilis hari Jumat pagi waktu setempat (08/03). Daya serap tenaga kerja berangsur membaik dan mampu mengimbangi kenaikan jumlah populasi di Amerika. Namun departemen tenaga kerja bulan lalu menyatakan rasio pengangguran belum berangsur turun sejak bulan September 2012.

Fakta tersebut sejatinya bukan merupakan kabar bagus di tengah fase pemangkasan anggaran. Pemerintah federal harus menghemat kas hingga $85 miliar dalam tujuh bulan ke depan sehingga beberapa sektor akan kehilangan sumber dana. Ancaman terbesar adalah potensi PHK ratusan ribu pegawai negeri di daerah dan kemungkinan pemecatan pegawai di industri-industri terkait. Apabila pemangkasan ini memang berlaku sepanjang tahun, maka perekonomian Amerika akan menyusut sebanyak 0,6 poin persentase dan mengurangi penciptaan tenaga kerja full-time sebanyak 750.000 posisi. Demikian hasil riset Kantor Anggaran Kongres.

Kembali ke laporan Non-farm Payrolls, hasil survei ekonom briefing.com menyimpulkan bahwa jumlah tenaga kerja baru di bulan Januari lalu bertambah 165.000 orang. Angka tersebut lebih tinggi dibanding kenaikan jumlah yang tercatat di bulan Januari, yakni 157.000 orang. Pun demikian, rasio pengangguran sepertinya belum beranjak dari level 7,9% atau masih di atas catatan bulan September tahun lalu yang sebesar 7,8%. Selain itu, masih ada data sekunder dari sektor tenaga kerja pekan ini, termasuk laporan perubahan peta lapangan kerja versi ADP serta klaim pengangguran, baik klaim pendahuluan maupun klaim berjalan. Ekonom yang disurvei oleh CNN meyakini pertumbuhan tenaga kerja kembali berlanjut tahun ini, dengan laju yang kurang lebih sama dengan tahun lalu. Jika memang hasilnya identik, maka lini perekonomian Amerika akan membuka sebanyak 2,2 juta lapangan kerja sehingga rasio pengangguran tahun ini akan turun ke 7,5%.

Indikator penting lainnya yang layak untuk dicermati tengah pekan ini adalah Beige Book Federal Reserve, survei tentang kinerja ekonomi per wilayah. Sementara dari sektor manufaktur, data ISM sektor jasa, factory orders, unit labor cost dan wholesale inventories juga siap diumumkan. Pekan lalu data ISM menunjukkan bahwa aktivitas jasa bulan di bulan Februari melaju lebih cepat dibanding perkiraan. Akan tetapi performa produksi secara global masih mengkhawatirkan, terutama setelah sektor manufaktur China melemah di luar dugaan bulan lalu.

Ketiga indeks utama Amerika sukses menutup pekan di level yang lebih tinggi dibanding satu pekan sebelumnya. Dow Jones Industrial Average naik 0.6%, S&P 500 menguat 0.2% dan Nasdaq naik 0.3%. Indeks Dow Jones kini hanya membutuhkan 1% lagi untuk menggapai level tertinggi sepanjang masa dan S&P memerlukan tambahan 4% untuk merangsek ke puncak. Terlepas dari obsesi pelaku pasar untuk melihat kedua indeks kembali memecahkan rekor tertingginya, performa pasar saham di awal Maret sangat ditentukan oleh serial data ekonomi dan resolusi kebijakan soal pemangkasan anggaran.

Emas Menguat Saat USD Melemah Dari Tingginya 6 Pekan

Harga Emas beranjak naik hari Senin, pulih dari rendahnya 1 pekan menandakan kejadian di sesi sebelumnya saat dollar AS melemah dari tingginya lebih dari tingginya 6 bulan di sesi sebelumnya terkait membaiknya data AS.

Pemangkasan anggaran secara otomatis sebanyak $95 miliar di program pemerintah AS, yang disebut dengan “sequester”, dimulai hari Jumay terkait masih buntunya kesepakatan antara para petinggi AS. Para investor akan mengawasi hal tersebut untuk dampaknya terhadap ekonomi.

Spot emas telah naik sebanyak 0.3% ke $1,580.19 per ounce, setelah menyentuh rendahnya 1 p3kan di angka $1,564.44 di sesi sebelumnya.

Emas AS bergerak naik nyaris 0.5% di angka $1,579.90.

Presiden Obama secara formal memerintahkan adanya pemangkasan pengeluaran pemerintah AS hari jumat setelah ia dan para senat dari Republik gagal mencapai kesepakatan untuk menghindaru pemangkasan otomatis yang dapah memukul pertumbuhan ekonomi dan menahan kesiagaan militer.