Technical Analysis, April 17th, 2012

CURRENCY	RANGE	TREND	RESISTANCE	SUPPORT	BUY	SELL	OBJ	CUT
EUR/USD	1.3040-1.3220	Down	1.3220	1.3100		1.3160	1.3040	1.3220
			1.3280	1.3040
USD/JPY	79.60-81.10	Up	81.10	79.60	80.10		81.10	79.60
			80.60	79.10
GBP/USD	1.5830-1.6010	Down	1.6010	1.5890		1.5950	1.5830	1.6010
			1.6070	1.5830
USD/CHF	0.9040-0.9220	Up	0.9160	0.9040	0.9100		0.9220	0.9040
			0.9220	0.8980
AUD/USD	1.0280-1.0460	Down	1.0460	1.0340		1.0400	1.0280	1.0460
			1.0520	1.0280
NIKKEI	9375-9555	Up	9495	9375	9435		9555	9375
			9555	9315
HANGSENG	20440-20620	Up	20560	20440	20500		20620	20440
			20620	20380
KOSPI	263.40-265.20	Up	264.60	263.40	264.00		265.20	263.40
			265.20	262.80
GOLD	1642.00-1664.50	Down	1664.50	1649.50		1657.00	1642.00	1664.50
			1672.00	1642.00

Arab Saudi Ingin Harga Minyak Turun

Arab Saudi bertekad untuk menurunkan harga minyak dan bekerja sama dengan anggota OPEC lainnya demi mencapai tujuan tersebut, menurut Menteri Perminyakan Ali al-Naimi. "Kami melihat tingginya harga minyak yang terlalu lama," ujar Naimi. "Kami tidak senang dengan itu dan ingin melihat harga yang lebih rendah."

“Arab Saudi telah menaikkan produksi minyak menjadi 10 juta barel/hari pada bulan April,” kata Naimi. Ini merupakan output tertinggi sejak November. Naimi juga mengatakan anggota OPEC lainnya telah meningkatkan produksi minyak sehingga memastikan tersedianya persediaan minyak dunia yang cukup. Badan Energi Internasional (IEA) juga utarakan pasar minyak telah akhiri siklus pengetatan pasokan dalam dua tahun terakhir akibat lemahnya pertumbuhan permintaan dan peningkatan output dari eksportir minyak seperti Arab Saudi.

Sementara itu, harga minyak Nymex melemah di sesi London. Minyak kini diperdagangkan 103.24, jauhi level tinggi harian 103.88.

ECB Minta Kontribusi Non Anggota

Jorg Asmussen, perwakilan Jerman dalam pertemuan 6 anggota ECB, meminta para non anggota Uni Eropa untuk International Monetary Fund atau IMF untuk menambah dana yang digunakan bagi situasi krisis yang akan digunakan oleh IMF.

Dalam sebuah wawancara dengan The Wall Street Journal, Asmussen mengatakan Eropa telah menyelesaikan bagian pekerjaannya dan saat ini Anda akan menantikan para pemegang saham IMF untuk maju kedepan dan memberikan kontribusi mereka untuk meningkatkan pendanaan IMF. Komentar dari Asmussen tersebut dibuat menjelang pertemuan IMF di Washington pekan depan.

World Economic : LTRO Yang Dikucurkan ECB

Long Term Refinancing Operations (LTRO) atau operasi likuiditas jangka panjang European Central Bank pada bulan Desember dan Februari silam telah mengalokasikan lebih dari €1 trilyun ke dalam sistem perbankan zona Euro melalui pinjaman murah berdurasi 3 tahun, yang dinilai oleh para pelaku pasar telah berhasil mengikis sejumlah kekhawatiran atas resiko keruntuhan sektor perbankan dalam jangka pendek. Langkah dramatis ECB tersebut juga telah memacu risk appetite para investor, yang memberikan kontribusi besar bagi rally saham global pada kuartal pertama tahun 2012.

Meskipun LTRO sebenarnya hanyalah sebuah metode yang coba diterapkan oleh ECB untuk memastikan langkah-langkah kebijakan moneter berhasil ditransmisikan ke pasar, tak bisa dipungkiri bahwa langkah tersebut juga turut menghadirkan angin segar di pasar obligasi. Hal tersebut tercermin dari pergerakan yield obligasi pemerintah Spanyol dan Italia yang beranjak menjauhi level kritis seiring bank-bank di kawasan Eropa terlihat mulai memanfaatkan pinjaman berbunga rendah yang mereka peroleh untuk membeli surat hutang negara-negara yang menawarkan imbal hasil tinggi.

Dengan begitu, apakah kita dapat menarik kesimpulan jika LTRO yang diluncurkan ECB telah secara efektif meredakan tekanan pendanaan sektor perbankan zona Euro ?? jawabannya tidak.

Seiring berakhirnya kuartal pertama tahun 2012, para investor kembali harus dihadapkan pada sebuah kondisi yang sekali lagi telah memicu kekhawatiran. Data bulanan terbaru dari European Central Bank dan Bank of Spanyol menunjukkan bahwa jumlah pinjaman bank-bank Spanyol melonjak menjadi lebih dari €316 milyar pada bulan Maret, yang merupakan rekor tertinggi baru. Apalagi rincian dari data tersebut juga mengarah ke satu bukti bahwa putaran ke-2 operasi likuiditas European Central Bank pada bulan Februari telah didominasi oleh bank-bank Spanyol, yang tampaknya mendapat kucuran sekitar €190 milyar sampai €200 milyar dana pinjaman dari total €529,5 milyar yang dialokasikan bank sentral.

Kenyataan tersebut sontak membuat pasar sangat terkejut, yang menghantarkan indeks saham utama Spanyol IBEX35 ke titik terendah 3-tahun pada hari Jumat dan kembali mendorong yield obligasi pemerintah Spanyol merangkak naik. Begitu pula dengan Euro yang telah menjadi sangat sensitif terhadap setiap pergerakan yield di kawasan tersebut, harus berbalik melemah untuk melengkapi penurunan mingguan ke-2 kali berturut-turut.

Bukannya meredakan tekanan pendanaan pada sektor perbankan, LTRO yang diterima bank-bank Spanyol kini justru dikhawatirkan turut terserap ke dalam hutang pemerintah. Beberapa sumber memperlihatkan jika sebagian besar dana LTRO telah digunakan oleh bank untuk membayar hutang-hutangnya yang jatuh tempo, sementara sebagian sisanya mereka manfaatkan untuk membeli surat hutang pemerintah Spanyol. Dalam 3 bulan pertama tahun ini, nilai pembelian obligasi pemerintah Spanyol tercatat sebesar €61 milyar.

Secara mendasar LTRO berdurasi 3-tahun dari ECB mungkin telah sedikit membantu kemampuan pendanaan sektor perbankan ataupun pemerintah, yang menjadi kekhawatiran terbesar kalangan investor akhir-akhir ini. Kendati demikian, kita mungkin masih harus bersabar untuk melihat pertumbuhan ekonomi berkelanjutan dan kebangkitan sektor properti di Spanyol mengingat hingga saat ini pemerintah masih terus bergulat untuk menekan anggaran belanja mereka.

Fundamental Analysis, April 16th 2012

Euro jatuh atas kekhawatiran utang Spanyol muncul kembali

Euro jatuh pada hari Jumat, pergerakan  selama seminggu berturut-turut terhadap dolar dan yen karena meningkatnya biaya pinjaman Spanyol. Investor ketakutan dan sudah enggan untuk memegang mata uang tunggal selama akhir pekan lalu. Investor bereaksi terhadap berita bahwa bank-bank Spanyol yang hampir terkunci dari pasar kredit dan sangat bergantung pada kredit murah dari Bank Sentral Eropa pada bulan Maret, dan biaya credit default swap pada utang Spanyol ke rekor tertinggi. Para investor takut dengan kekhawatiran berlama-lama atas utang yang mendera. Kecemasan eropa krisis pangan atas ekonomi global setelah data menunjukkan ekonomi China tumbuh kurang dari yang diharapkan pada kuartal pertama.

Mata uang tunggal sudah banyak terikat-berbagai dalam beberapa pekan terakhir sebagai pemilu mendatang zona euro, termasuk di Yunani dan Perancis, dan dicampur data ekonomi global telah membuat investor dalam posisi reliable menunggu dan melihat.

Di antara data-data penting minggu ini akan penjualan ritel AS untuk bulan Maret, karena pada hari Senin, yang bisa menjelaskan apakah harga gas yang meningkat Crimping belanja konsumen.Euro turun 0,80 persen menjadi $ 1,3080 <EUR=> Jumat, mengikis kemajuan sedikit terhadap dolar sebelumnya terlihat untuk seminggu. Untuk minggu, mata uang tunggal terakhir dari 0,15 persen terhadap greenback.Terhadap yen, euro dari 0,53 persen pada 106,04 <EURJPY=> yen, turun 0,74 persen untuk seminggu.

Wall Street mengakihir dua minggu terburuk sejak November

Saham AS ditutup terburuk mereka selama dua minggu sejak November bergerak dengan aksi jual pada hari Jumat sebagai data pertumbuhan mengecewakan Cina memicu kekhawatiran pemulihan perekonomian global yang lesu. Kekhawatiran bahwa krisis utang Eropa itu bergejolak lagi menambah tekanan jual. Mengambil sektor yang paling terpukul seperti komoditi  yang paling erat dan menyatuh atas pergerakan dengan pertumbuhan ekonomi global, termasuk bahan, energi dan keuangan. S & P 500 adalah sekarang turun 3,4 persen dari penutupan tinggi tahun ini, setelah jatuh 2,7 persen selama dua minggu terakhir.

S & P sektor keuangan index <. GSPF> turun 2,5 persen pada sesi hari Jumat dan kehilangan 2,8 persen untuk seminggu. Bank of America Corp <BAC.N> turun 5,3 persen menjadi $ 8,68. Morgan Stanley <MS.N> merosot 5,2 persen menjadi $ 17,28. Biaya mengasuransikan hutang Spanyol terhadap standar mencapai 500 basis poin untuk pertama kalinya di tengah kekhawatiran tentang eksposur yang tinggi dari sektor perbankan negara untuk utang.

Data menunjukkan bahwa perekonomian China tumbuh 8,1 persen pada kuartal pertama, tingkat yang lebih lambat dari yang diharapkan dan kecepatan negara terlemah dalam hampir tiga tahun. Indeks Dow Jones Industrial Average <DJI.> Jatuh 136,99 poin atau 1,05 persen menjadi 12,849.59 pada penutupan. 500 Indeks Standard & Poor <. SPX> turun 17,31 poin atau 1,25 persen, ke 1,370.26. Nasdaq Composite Index <IXIC.> Turun 44,22 poin atau 1,45 persen, ke 3,011.33.

Minyak mentah turun pada PDB Cina, US sentimen konsumen

Minyak mentah AS berjangka jatuh pada hari Jumat, menyusul kenaikan dua hari sebelumnya, setelah data dari Cina menunjukkan lebih rendah dari perkiraan pertumbuhan ekonomi kuartalan, akan melawan spekulasi pasar yang mendorong harga naik pada sesi sebelumnya.

Sentimen konsumen AS tergelincir sederhana pada awal April karena harga bensin yang lebih tinggi, menurut survei Thomson Reuters / Universitas Michigan mingguan, juga membantu pull down harga minyak mentah berjangka. Selain itu, ukuran Siklus Ekonomi Lembaga Penelitian terhadap pertumbuhan ekonomi AS mereda pekan lalu, yang bearish untuk minyak berjangka, meskipun tingkat tahunan terus membaik. Iran dan enam kekuatan dunia siap untuk memulai kembali hari Sabtu pembicaraan mengenai program nuklir Teheran, membuat pedagang minyak berhati-hati, meskipun tidak ada terobosan besar diharapkan pada pertemuan yang akan diadakan di Istanbul. Di New York Mercantile Exchange, minyak mentah <CLK2> Mei menetap di $ 102,83 per barel, turun 81 sen atau 0,78 persen, setelah diperdagangkan antara $ 102,61 dan $ 103,90. Di London, ICE <LCOK2> Brent berakhir dan menetap di $ 121,83, naik 12 sen atau 0,10 persen, setelah diperdagangkan antara $ 120,77 sampai $ 122.

Emas jatuh hampir 1,5 persen di akhir-minggu likuidasi

Harga emas turun hampir 1,5 persen pada Jumat karena dolar yang lebih kuat memicu gelombang akhir-minggu penjualan di tengah kekhawatiran yang meningkat mengenai krisis utang zona euro dan setelah data pertumbuhan ekonomi China investor kecewa.

Bullion berakhir dari posisi terendah sesi untuk menyelesaikan turun 1,2 persen.Untuk minggu ini, itu selesai sampai hampir 1 persen, kenaikan mingguan terbesar sejak akhir Februari.

Tapi sore hari sell-off melihat harga emas jatuh $ 10 dalam hitungan menit karena kekhawatiran tentang likuidasi krisis utang-zona euro memperdalam berbahan bakar akhir-minggu. Pedagang disarankan bank mungkin melihat untuk mengurangi risiko dan meningkatkan arus modal.

Spot <XAU=> emas turun 1,34 persen pada $ 1,647.54 per ons pada 13.00 wib, menuju penurunan terbesar harian sejak 4 April. Emas berjangka AS untuk pengiriman Juni <GCv1> tenang 1,28 persen pada $ 1,657.

Nikkei terlihat jatuh di tengah kekhawatiran utang Eropa yang baru

Saham Jepang diperkirakan akan turun pada hari Senin ini, pelacakan mundurnya global terhadap kekhawatiran baru tentang krisis utang Eropa setelah naik imbal hasil obligasi di Spanyol dan biaya rekor tinggi mengasuransikan utang negara terhadap standar investor ketakutan. Para pelaku pasar mengatakan Nikkei rata-rata kemungkinan akan diperdagangkan antara 9.450 dan 9.600 pada hari Senin setelah Nikkei berjangka di Chicago <0 # NIY:> ditutup pada 9.530, turun 110 poin atau 1,1 persen dari penutupan Osaka <JNIc1> dari 9.640.

Strategi mengatakan pembelian akan memberikan dukungan jika indeks turun di bawah 9.500 pada hari Senin ini. Saham AS ditutup keluar minggu terburuk mereka tahun ini pada hari Jumat, dengan keuangan, bahan dan saham energi dijual setelah mengecewakan data pertumbuhan Cina dan kekhawatiran bahwa krisis utang Eropa itu bergejolak lagi.

Biaya mengasuransikan hutang Spanyol terhadap default untuk lima tahun ditutup di atas 500 basis poin untuk pertama kalinya, menurut Markit penyedia Jumat, di tengah kekhawatiran tentang eksposur yang tinggi dari sektor perbankan negara untuk utang. Data Jumat menunjukkan bank Spanyol telah meminjam € 316.300.000.000 catatan dari Bank Sentral Eropa pada bulan Maret, dan pasar khawatir sebagian besar dana telah ditempatkan dalam utang dalam negeri. Indeks Nikkei <N225.> Berakhir naik 1,2 persen pada 9,637.99 dan Topix <. TOPX> naik 0,7 persen menjadi 815,48 pada Jumat.

Saham Seoul terlihat lebih rendah di tengah kekhawatiran zona euro yang kembali runyam

Saham Seoul ditetapkan untuk sebuah awal yang lebih lemah pada hari Senin, pelacakan penurunan luas dalam rekan-rekan global sebagai rekor tertinggi biaya mengasuransikan utang Spanyol dan imbal hasil obligasi naik kekhawatiran baru tentang krisis utang zona euro.

Saham AS ditutup terburuk mereka selama dua minggu sejak November geser dengan aksi jual pada hari Jumat pada pertumbuhan data mengecewakan China dan kekhawatiran atas kesehatan utang Spanyol. Data Jumat menunjukkan bank Spanyol telah meminjam € 316.300.000.000 catatan dari Bank Sentral Eropa pada bulan Maret, dan pasar khawatir sebagian besar dana telah ditempatkan dalam utang dalam negeri.

Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) <KS11.> Tertutup 1,1 persen lebih tinggi pada 2,008.91 poin pada hari Jumat, tetapi masih membukukan kerugian mingguan dari 1 persen.

Sumber: Reuters