Uni Eropa mendekati Perjanjian Dana Bailout Membeli Obligasi Baru

Pejabat Eropa mendekati sebuah konsensus untuk mengaktifkan dana penyelamatan euro untuk membeli utang pemerintah menderita 'di penempatan pribadi, sedangkan divisi bercokol lebih dari akuisisi kemungkinan obligasi yang beredar, mengatakan tiga orang akrab dengan diskusi.

Perjanjian memungkinkan 440 miliar euro ($ 605 miliar) Eropa Stabilitas Keuangan Fasilitas untuk membeli obligasi dari emiten dapat menandai langkah menuju perbaikan yang lebih luas dari dana penyelamatan. Bergerak dalam diskusi termasuk pembelian di pasar sekunder, dengan menggunakan pinjaman bagi pemerintah untuk pensiun utang dengan harga diskon, dan persyaratan bantuan yang lebih baik, kata orang.

Membeli obligasi secara langsung, bukan menawarkan pinjaman talangan, sebagai dana yang tidak sekarang, dapat memungkinkan negara-negara berjuang untuk mempertahankan akses ke pasar dan menghindari stigma ketergantungan pada pembiayaan penyelamatan, kata orang, yang menolak disebutkan namanya karena pertimbangan yang tidak umum .

"Dana tersebut harus memiliki fleksibilitas yang mungkin terbesar dan luasnya kemungkinan terbesar," kata Menteri Perekonomian Spanyol Elena Salgado penyiar Telecinco di Madrid hari ini.

membeli Obligasi adalah bagian dari paket krisis-pertempuran yang akan memeriksa para pemimpin pada pertemuan puncak 4 Februari di Brussels, walaupun keputusan pada rincian akan menunda sampai puncak lain pada akhir Maret.

Kanselir Jerman Angela Merkel telah menyerukan untuk sebuah solusi "menyeluruh" yang memperkuat EFSF, yang berakhir pada 2013, membuat sebuah mekanisme penyelamatan permanen dan mengencangkan kontrol atas slip fiskal masa depan.

Dalam apa yang dirancang sebagai langkah sementara pada bulan Mei, Bank Sentral Eropa telah membeli € 7,65 milyar. Obligasi negara seperti Yunani, Irlandia dan Portugal untuk menjaga tutup pada biaya pinjaman mereka.

ECB Absen

Dalam tanda bahwa tekanan langsung mati, ECB tidak melakukan membeli apapun pekan lalu, tidak pertamanya dari pasar utang dalam tiga bulan. Euro berkumai keuntungan 14 dalam 17 hari hari ini, mencapai $ 1,3737 sebagai rasa darurat mereda.

yield obligasi 10-tahun Portugal turun 15 basis poin menjadi 6,90 persen hari ini, mencelupkan kembali di bawah level 7 persen yang membantu mendorong Yunani dan Irlandia ke dalam paket bantuan. Portugal dan Spanyol telah menepis saran bahwa mereka akan harus resor untuk membantu Uni Eropa.

Yang terburuk "bisa di atas," meskipun itu terlalu dini untuk menyatakan krisis "mati," kata UE Ekonomi dan Moneter Komisaris Olli Rehn di Helsinki hari ini.

Spanyol peringkat kredit AA disahkan hari ini oleh Standard & Poor's, yang mengatakan prospek yang masih "negatif."

Sebagai ECB refocuses untuk memerangi kenaikan inflasi untuk tahun dua-tinggi sebesar 2,4 persen pada Januari, para pemimpin politik mencari untuk meringankannya intervensi obligasi-pasar yang tidak pernah bagian dari misi intinya.

Original Intent

pembelian Obligasi adalah tujuan dinyatakan asli dari EFSF, yang dirakit pada akhir pekan Mei setelah paket 110 pinjaman buru-buru direkayasa miliar euro untuk Yunani gagal untuk menenangkan pasar.

Tersebut EFSF kemudian digunakan untuk menawarkan pinjaman sebagai gantinya, dianggap oleh Jerman untuk menjadi cara yang lebih mudah memastikan bahwa negara-negara penerima defisit anggaran dan memotong bantuan perbaikan manajemen ekonomi mereka.

Sementara program pribadi-penempatan belum tentu merubah persyaratan bantuan, maka pemerintah akan memberikan pinjaman keamanan diperdagangkan bahwa mereka nantinya bisa offload di pasar, orang-orang kata.

The EFSF mungkin kurang daya tembak untuk membeli kembali hutang yang cukup luar biasa untuk membuat perbedaan bagi bangsa-bangsa utang paling sibuk. Sementara para pejabat sedang mendiskusikan cara untuk menempatkan semua dana untuk digunakan, tidak ada proposal yang dipertimbangkan untuk meningkatkan angka 440 judul nya miliar euro.

Irlandia Persyaratan

Irlandia, pemilihan menghadap setelah jalan lain untuk € 6,75 milyar . bantuan diturunkan pemerintah Perdana Menteri Brian Cowen, adalah mendesak untuk uang Uni Eropa dengan persyaratan yang lebih terjangkau.

pinjaman Irlandia datang pada rata-rata 5,8 persen, sekitar 300 basis poin lebih dari biaya pinjaman Uni Eropa - tingkat hukuman yang dimaksudkan oleh Jerman untuk membuat bantuan pilihan terakhir.

Menurunkan suku "akan menjadi sinyal yang akan memberikan banyak bantuan," kata Alessandro Leipold, seorang mantan Dana Moneter Internasional resmi. "Ini gagasan menghukum negara yang mendasari semua ini berbicara tentang pilihan terakhir dan tingkat denda agak konyol."

Rally Minyak Berakhir sebagai reda Risiko Mesir; Brent Tetap Di atas $ 100

Minyak turun dari tinggi dua tahun sebagai kekhawatiran menyelinap yang memasok melalui Terusan Suez dapat terganggu oleh kerusuhan di Mesir. Minyak mentah Brent diperdagangkan pada lebih dari $ 100 per barel untuk hari kedua.

Futures jatuh sebanyak 1,1 persen, pemangkasan keuntungan dua hari setelah Terusan Suez pejabat mengatakan lalu lintas bergerak biasanya melalui arteri utama selama lebih dari 2,2 juta barel minyak per hari. Sebuah laporan pemerintah AS besok mungkin menunjukkan stok tumbuh selama seminggu ketiga, menurut survei Bloomberg News.

"Sejauh ini kekerasan meningkat di Suez telah melihat tidak spesifik menargetkan pengiriman fasilitas atau lewat kapal," kata Andrey Kryuchenkov, seorang analis berbasis di London VTB Capital, dalam sebuah catatan. "Kami masih melihat sedikit ancaman ke negara-negara penghasil utama, dengan pengecualian Aljazair, tempat kami kerusuhan beberapa awal bulan ini."

Minyak untuk pengiriman Maret di New York Mercantile Exchange jatuh sebanyak $ 1,03 ke $ 91,16 per barel dan berada di $ 91,30 per barel pada 01:44 am waktu London. Kemarin naik menjadi $ 92,19, penyelesaian tertinggi sejak 3 Oktober 2008. Futures naik 0,9 persen pada Januari. Brent untuk penyelesaian Maret turun sebanyak 82 sen, atau 0,8 persen menjadi $ 100,19 per barel di bursa ICE Futures Eropa di London. Hal ini naik menjadi $ 101,73 kemarin, harga tertinggi sejak 29 September 2008.

Kerusuhan Mesir

Futures di New York naik 3,2 persen kemarin sebagai kelompok oposisi menuntut pemecatan Presiden Mesir Hosni Mubarak mendesak lebih banyak orang ke jalan. Sekitar 2,5 persen bergerak produksi minyak global melalui Mesir melalui Terusan Suez dan Suez-Mediterania berdekatan pipa, menurut Goldman Sachs Group Inc

kanal itu beroperasi secara normal hari ini di tengah protes mounting, menurut seorang pejabat dari selat.

Lima puluh enam kapal melewati kanal, lebih dari rata-rata sekitar 50, Ahmed El Manakhly, kepala lalu lintas untuk Terusan Suez Authority, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Andrea Catherwood di Bloomberg Television "The Pulse." Mubarak telah mengalami ditawarkan untuk bernegosiasi dengan gerakan oposisi.

"Dengan terlihat itu, tentara tidak akan menyerang orang-orang, yang menghilangkan premi risiko di pasar," kata Kryuchenkov di VTB melalui telepon.

Organisasi Negara Pengekspor Minyak akan meningkatkan output jika kerusuhan di Mesir mengganggu pasokan dari Timur Tengah, Sekretaris Jenderal Abdalla el-Badri mengatakan di London kemarin. Harga minyak mentah pada $ 70 sampai $ 80 per barel adalah "tepat," kata Menteri Perminyakan Arab Saudi Ali al-Naimi pada konferensi di Jenewa kemarin.

Persediaan Tinggi

"Banyak negara produsen seperti OPEC yang mengatakan setiap hari bahwa banyak minyak mentah tersedia, ada kekurangan ada," kata Ken Hasegawa, seorang manajer penjualan komoditas derivatif di broker Newedge di Tokyo. "WTI sangat lemah karena persediaan yang tinggi."

Sebuah laporan Departemen Energi besok mungkin menunjukkan bahwa cadangan minyak mentah AS naik sebesar 2,5 juta barel pekan lalu dari 340.600.000, menurut perkiraan median 11 analis dalam survei Bloomberg News. Amerika industri yang didanai Petroleum Institute akan melaporkan data sendiri hari ini.

premium Brent sudah berakhir futures WTI berada di $ 9,20 per barel, setelah melonjak ke $ 11,75 per barel pada Jan 27. menyebar akhirnya dapat menstabilkan $ 8 menjadi $ 10 per barel, kata Hasegawa.

Arab Saudi Super Minyak mentah light dijual ke Asia adalah minyak Timur Tengah pertama mendaki diatas $ 100 per barrel dalam dua tahun, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Tiga dari 12 crudes yang membentuk harga sekeranjang minyak yang diproduksi oleh Organisasi Negara Pengekspor Minyak juga melanggar tanda tiga digit dalam seminggu terakhir. Super Light untuk pelanggan di Asia naik menjadi $ 102,04 per barel hari ini, tertinggi sejak 22 September 2008, data Bloomberg menunjukkan.

Minyak Dekat $ 91 Setelah Tergelincir sebagai reda Risiko Gangguan Mesir

Minyak diperdagangkan mendekati $ 91 per barel di New York setelah jatuh dari kepedulian yang tinggi dua tahun sebagai berkurang bahwa kerusuhan di Mesir dapat mengganggu persediaan melalui Terusan Suez.

Futures turun 1,5 persen kemarin setelah para pejabat mengatakan lalu lintas kanal bergerak biasanya melalui arteri selama lebih dari 2,2 juta barel minyak per hari. Organisasi Negara Pengekspor Minyak el Sekretaris-Jenderal Abdalla-Badri mengatakan 31 Januari bahwa kelompok produsen akan meningkatkan output jika kerusuhan transportasi terganggu.

"Kerusuhan di Mesir tidak berdampak terhadap pergerakan minyak dan OPEC telah mengatakan bahwa mereka akan membuat Facebook gangguan apapun," kata Tom Bentz, broker dengan BNP Paribas Komoditi Berjangka di New York. "Premi menyusut sedikit."

Mentah untuk pengiriman Maret berada di $ 90,86 per barel, naik 9 sen, dalam perdagangan elektronik di New York Mercantile Exchange jam 10:31 waktu Sydney. Kemarin, itu jatuh $ 1,42 menjadi $ 90,77. Harga menetap di $ 92,19 pada 31 Januari, tertinggi sejak 3 Oktober 2008. Minyak naik 17 persen dari tahun lalu.

Brent minyak untuk penyelesaian Maret diperdagangkan pada lebih dari $ 100 per barel untuk hari kedua kemarin. Ini naik 73 sen atau 0,7 persen, untuk mengakhiri sesi pada $ 101,74 per barel di bursa ICE Futures Eropa di London. Itu adalah penyelesaian tertinggi untuk benchmark Eropa sejak 26 September 2008.

American Petroleum Institute melaporkan bahwa stok minyak mentah AS meningkat 3.770.000 barel menjadi 346,5 juta minggu lalu. Departemen Energi hari ini laporan mungkin menunjukkan persediaan meningkat sebesar 2,5 juta barel, menurut perkiraan median 15 analis dalam survei Bloomberg News.

Terusan Suez

Presiden Mesir Hosni Mubarak mengatakan dia tidak akan mundur sampai pemilihan tempo pada bulan September, kemarahan ratusan ribu berkumpul di Kairo Tahrir Square untuk menuntut segera mengakhiri rezimnya.

Sekitar 2,5 persen bergerak produksi minyak global melalui Mesir melalui Terusan Suez dan Suez-Mediterania berdekatan pipa, menurut Goldman Sachs Group Inc kanal itu beroperasi secara normal di tengah protes mounting, menurut seorang pejabat dari selat.

Mesir mengerahkan pasukan untuk membantu melindungi pipa Diasumsikan, seorang pejabat dengan pengetahuan tentang penumpukan tersebut. pengerahan militer mulai 28 Januari, kata pejabat, yang menolak untuk mengidentifikasi dirinya karena sensitivitas dari operasi keamanan. Diasumsikan menambahkan 16 pos jaga ke 14 itu di tempat sepanjang 360-kilometer (220 mil) pipa, kata pejabat itu kemarin.

Dalam contoh lebih lanjut dari penyebaran kerusuhan di wilayah tersebut, Jordan mengumumkan perubahan pemerintahan kemarin menyusul protes pekan lalu. Perdana Menteri Samir Rifai mengundurkan diri dan Raja Abdullah bertanya Marouf Bakhit, untuk membentuk pemerintahan baru. Abdullah mengatakan kepada Bakhit tugas utamanya adalah untuk "mengambil langkah-langkah cepat, konkrit dan praktis untuk meluncurkan proses reformasi politik sejati," kata Pengadilan Royal dalam sebuah pernyataan e-mail.

Pengumuman Yordania dan Mesir protes mengikuti pemberontakan di Tunisia yang memaksa Presiden Zine El Abidine Ben Ali ke pengasingan pada Jan 14. Arab Saudi, Uni Emirat Arab dan Kuwait, tiga dari enam OPEC penghasil minyak terbesar terletak di Semenanjung Arab dan belum melihat kerusuhan.

Gold Inverse Head & Shoulders

Secara umum emas memang masih berada dalam trend turun. Namun grafik 4 jam perlihatkan peluang terbentuknya pola reversal inverse head and shoulders di mana penembusan neckline (garis hitam putus-putus) merupakan konfirmasinya. Penegasannya adalah tembusnya resistance di 1351.90 yang berpotensi diikuti oleh pergerakan hingga ke 1378.95. Namun perlu diingat bahwa trend masih turun, sehingga jika tidak ada penembusan area resistance maka pergerakan ke area support di 1324.86 masih terbuka.

ECB hentikan pembelian Obligasi

European Central Bank tidak membeli obligasi pemerintah zona-euro pekan lalu seiring mulai redanya krisis utang zona-euro yang mungkinkan ECB untuk fokus pada kenaikan inflasi. Inflasi tahunan zona-euro mencapai 2,4% di Januari, tertinggi dalam dua tahun dan jauhi target 2% ECB. ECB diprediksi kembali menahan suku bunga di level rendah 1% pada pertemuan Kamis.

Namun, kenaikan inflasi telah picu peringatan Jean-Claude Trichet, presiden ECB, bahwa bank sentral akan lakukan apapun demi mencegah inflasi lepas kendali. ECB bahkan tidak membeli obligasi pemerintah Eropa minggu lalu yang jumlahnya telah mencapai €3 miliar tahun lalu.

 

ECB’s Trichet masih bersikeras kebijakan moneter masih disesuaikan dengan kebijakan memerangi krisis. Investor juga tidak akan tanggapi ancaman serius kenaikan suku bunga ECB jika bank sentral masih intervensi pasar obligasi. ECB masih bisa membeli obligasi zona-euro, tapi Trichet telah melobi agar mekanisme penyelamatan Uni Eropa dapat mengambil alih peran pembelian obligasi.

 

Meningkatnya ancaman inflasi zona-euro telah berhasil picu penguatan euro terhadap dollar. Investor cukup yakin ECB akan lebih dahulu menarik stimulus moneternya daripada Fed. Euro kini diperdagangkan 1.3742, dekat level tinggi harian 1.3774

Good POINT today

EMAS

Harga emas jatuh di New York

Harga emas jatuh di New York, di tengah spekulasi bahwa kenaikan ekonomi akan mengikis permintaan akan logam mulia itu sebagai alternatif investasi. Tahun lalu harga emas mengalami reli sebesar 30%, di atas kenaikan saham dan obligasi. Dalam perkembangan lainya, China meningkatkan cadangan emas dan peraknya pada tahun ini guna internasionalisasi yuan. Penasihat bank sentral China Xia Bin menilai kebijakan meningkatkan cadangan emas di saat yang tepat sejalan dengan strategi internasionalisasi yuan. “Departemen terkait harus menggunakan strategi buy in the dip atau membeli saat terjadi koreksi signifikan dalam periode yang cukup lama,” ujarnya. Asosiasi Emas China (China Gold Association) memperkirakan total konsumsi emas di negara itu dapat tumbuh sebesar 15% pada paruh pertama tahun ini.

MINYAK

Minyak Perkasa di Tengah Konflik Tim-Teng

Harga minyak mentah AS sempat bertahan di level tertingginya dalam 27 bulan hari Senin terkait kekhawatiran kekacauan di Mesir mungkin akan menyebar ke negara-negara Timur Tengah dan mengganggu pengiriman minyak dari wilayah tersebut.

Harga minyak mentah untuk pengiriman Maret naik $2.85 atau 3.19%, untuk bertahan di $92.19/barel, mencapai harga $92.94 dalam tinggi hariannya, dimana 2 level tertingginya untuk harian sejak Oktober 2008. Para broker dan analis merujuk pada membaiknya perkiraan ekonomi dan pertumbuhan permintaan yang telah menyediakan momentum bullish untuk harga minyak, bersama dengan terangkatnya permintaan bahan bakar karena musim dingin di belahan bumi bagian Utara.

Akibat krisis politik di Mesir

Saham jatuh, dengan indeks patokan untuk emerging markets geser ke posisi terendah satu bulan, seperti kerusuhan di Mesir melaju perusahaan perjalanan dan maskapai penerbangan yang lebih rendah. Obligasi bangsa 10-tahun turun untuk hari kelima, sementara beras naik.

MSCI Emerging Markets Index kehilangan 0,9 persen jam 6:30 am di New York. Stoxx Eropa 600 Indeks tergelincir 0,5 persen, pengupas menurun sebelumnya. 500 Standard & Poor's Indeks berjangka ditambah 0,1 persen. 2020 hasil catatan Mesir melonjak 44 basis poin menjadi 7,42 persen rekor. Beras naik 1,2 persen dan minyak mentah Brent diperdagangkan dalam waktu 3 sen dari $ 100 per barrel. Dolar Selandia Baru melemah terhadap semua kecuali satu dari 16 mata uang yang paling diperdagangkan.

Moody's Investors Service menjadi perusahaan peringkat pertama untuk menurunkan utang pemerintah Mesir saat puluhan ribu demonstran rally terhadap Presiden Hosni Mubarak untuk hari keenam. belanja konsumen AS diperkirakan meningkat pada Desember, menurut ekonom yang disurvei Bloomberg sebelum laporan hari ini, sedangkan data minggu ini mungkin menunjukkan peningkatan gaji bulan ini.

"Kecepatan di mana Afrika Utara adalah mengungkap telah menangkap banyak terkejut," tulis Bill Blain, seorang analis di perusahaan pialang Newedge Group di London, dalam sebuah catatan penelitian. "Berapa besar kemungkinan yang fundamentalis untuk merebut kendali di seluruh wilayah? Bagaimana bisa knock-destabilisasi pada efek pada minyak bisa? Saya menduga risiko-pada perdagangan akan mati selama beberapa hari setidaknya. "

Risiko Kredit

Credit-default swap utang mengasuransikan Mesir naik untuk hari kelima, naik 6,5 basis poin menjadi 436,5, tertinggi sejak April 2009, dan menambah peningkatan 45 persen selama seminggu terakhir, menurut CMA. Investor meningkatkan taruhan bahwa pon Mesir akan melemah lebih lanjut, dengan non-deliverable forward menunjukkan mata uang pada 5,9390 per dolar dalam satu bulan dibandingkan dengan NDF dari 5,9213 pada Jan 28.

Bank Mesir dan pasar saham tetap ditutup untuk hari kedua. Mata uang negara mundur 0,9 persen pekan lalu untuk 5,8575 terhadap dolar pada Jan 28, sedangkan 30 EGX Indeks saham jatuh 16 persen.

Industri Konstruksi Orascom, perusahaan terbesar Mesir publik, turun 1,6 persen di London, dengan penurunan yang enam-hari ke 27 persen. Benchmark indeks di Arab Saudi, Tunisia, Libanon, Maroko, Turki, Polandia, Thailand dan Korea Selatan anjlok lebih dari 1 persen.

Tiga saham turun untuk setiap orang yang naik di Eropa Stoxx 600. Air France-KLM Group, maskapai terbesar Perancis, kehilangan 2,3 persen. TUI Travel Plc, operator tur terbesar di Eropa, menurun 2,9 persen dan Thomas Cook Group Plc tergelincir 2,4 persen. Hikma Farmasi Plc, sebuah perusahaan obat yang mendapat lebih dari 60 persen pendapatan dari Timur Tengah dan Afrika Utara, tenggelam 4,5 persen.

SocGen, Nissan

Societe Generale SA, bank Perancis terbesar kedua, turun 1,6 persen. anak Mesir Pemberi pinjaman sudah € 4,1 ($ 5,6) dalam pinjaman dan € 6,2 milyar deposito di dalam negeri, menurut Bank for International Settlements.

MSCI Asia Pacific Index kehilangan 0,9 persen. Nissan Motor Co, produsen mobil Jepang terbesar ketiga dengan nilai pasar, turun 2,2 persen setelah menutup pabriknya di Mesir. Chiyoda Corp, sebuah perusahaan rekayasa Jepang yang menghitung Timur Tengah sebagai pasar utama dengan penjualan, tenggelam 2,5 persen. Fujitsu Ltd, operator terbesar di Jepang layanan komputer, jatuh 6,2 persen setelah memotong proyeksi keuntungan.

Keuntungan di masa depan menunjukkan S & P 500 mungkin rebound setelah mengukur patokan untuk ekuitas AS jatuh pada 28 Januari oleh yang paling sejak Agustus. Sebuah laporan Departemen Perdagangan mungkin mengatakan belanja konsumen, yang menyumbang sekitar 70 persen dari ekonomi AS, naik 0,5 persen pada Desember, menurut survei Bloomberg News. Exxon Mobil Corp, perusahaan terbesar di dunia publik, sedikit berubah di perdagangan Jerman sebelum melaporkan laba triwulanan.

'Risiko Hampir-Term'

Indeks S & P GSCI dari 24 komoditas melonjak 0,2 persen, uang muka berturut-turut, dipimpin oleh kapas, gandum dan jagung. "Krisis politik" Mesir telah meningkatkan "risiko jangka dekat" untuk gandum dan beras, Goldman Sachs Group Inc mengatakan hari ini.

Dolar Selandia Baru terdepresiasi 0,4 persen terhadap mata uang AS dan menyelinap 0,3 versus yen. Izin membangun rumah-turun 19 persen dari bulan November ke level terendah sejak Januari 2009, Statistik Selandia Baru mengatakan di Wellington hari ini. Tidak termasuk apartemen, persetujuan turun untuk bulan keenam, turun 11 persen.

Brent naik sebanyak 0,6 persen sebelum jatuh 0,5 persen di $ 98,89 per barel di London, sementara West Texas Intermediate ditambahkan 0,2 persen menjadi $ 89,53 di New York.

euro menguat 0,2 persen, penguatan untuk keenam kalinya dalam tujuh hari, dan naik 0,3 persen terhadap yen.

Hasil pada catatan Jerman dua tahun naik empat basis poin menjadi 1,40 persen, sedangkan hasil US Treasury 10-tahun naik dua basis poin menjadi 3,34 persen